量化投资报告

2026-07-17
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
89.97万
今日盈亏
-2.75万
年化收益
-18.64%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-5.87%
目标进度
-18.6%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 21.0% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -39.35%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -39.35%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 22.8% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -13.49%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.75% 超过上限 15%
综合 -2
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.2% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +6.66%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.21% 超过上限 10%
综合 -2
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.2% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +0.17%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.8%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 10.6% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +10.55%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -7.5%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -8.74%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 -3.60%
恒生指数 -1.99%
纳斯达克 -1.47%
中证A500 -4.26%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
92.72万
→
16:00
89.97万
-2.75万

资产总览 (16:00)

总资产
89.97万
可交易资产
89.97万
总浮动盈亏
-13.29万
盈亏比例
-12.87%
当日盈亏
-2.75万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 21.03% 2,600 119.962 72.760 18.92万 -12.27万 -39.35% -28.33% -1.54% -1.26% -6.1% -2,964.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.42% 1,000 76.363 HKD 83.100 HKD 7.58万 6,144.10 8.82% 8.08% -4.7% 5.59% 11.84% -3,739.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.75% 2,000 129.689 HKD 112.200 HKD 20.47万 -3.19万 -13.49% -10.35% -4.02% 1.81% 4.96% -8,572.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.21% 800 152.732 HKD 162.900 HKD 11.89万 7,418.56 6.66% 5.59% -3.09% 8.1% -4.63% -3,793.92

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.21% 24,200 1.193 1.195 2.89万 48.40 0.17% 0.13% -3.94% -6.79% -9.06% -1,185.80
恒生ETF 159920.SZ 4.1% 25,400 1.591 1.452 3.69万 -3,530.60 -8.74% -6.83% -2.16% 1.18% 1.54% -812.80
纳指ETF 159941.SZ 10.55% 60,800 1.412 1.561 9.49万 9,059.20 10.55% 7.26% -3.04% -3.58% -8.07% -2,979.20
红利低波 512890.SH 3.21% 25,200 1.178 1.146 2.89万 -806.40 -2.72% -1.98% 0.44% 2.96% 0.53% 126.00
标普500 513500.SH 10.38% 37,300 2.405 2.503 9.34万 3,655.40 4.07% 2.83% -2.87% -0.95% -2.91% -2,760.20
HGS300 517030.SH 3.15% 25,500 1.120 1.111 2.83万 -229.50 -0.8% -0.64% -2.71% -2.97% -4.47% -790.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 72.76 189.00 61.5% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 112.20 HKD 1627.78 HKD 93.1% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 162.90 209.44 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
72.76
内在价值
189.00
安全边际
61.5%
要求: 20%
PE(TTM)
10.7x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.7x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
112.20
内在价值
1627.78
安全边际
93.1%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
162.90
内在价值
209.44
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -3.60%
恒生指数 -1.99%
纳斯达克 -1.47%
中证A500 -4.26%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损12.87%，需要关注
  • 跑输基准5.87个百分点
  • 夏普比率-1.28，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差48.64个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比65.4%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.54%；累计亏损39.35%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.41倍 | 市净率: 2.39 | 总市值: 2824亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
海量财经｜净利预增最高98%！五粮液上半... 五粮液上半年预计实现净利87.3亿元—9... 低基数释放弹性，包袱去化延续
近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌4.70%
市盈率PE(TTM): -12.1倍 | 市净率: 3.03 | 总市值: 5384亿 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌4.02%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌3.09%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌3.94%
区间涨跌幅: -4.262% | 区间成交量: 405亿手 | 区间成交额: 1.221万亿元 | BOLL布林线LOW: 5690 | BOLL布林线MID: 6084 | BOLL布林线UP: 6478 | 成交量: 405亿股 | 收盘价: 5577.7023点 | 开盘价: 5777.7392点 | 换手率: 1.21% | 涨跌幅: -4.26% | 成交额: 1.221万亿 | 大单流入资金: 3331亿 | 主力流入资金: 5530亿元 | 超大单流出资金: 2792亿 | 超大单净流入资金: -592.5亿元 | 大单流出资金: 3563亿 | 中单流出资金: 3521亿 | 中单流入资金: 3771亿 | 小单流入资金: 2719亿 | 小单流出资金: 2145亿 | 主力流出资金: 6354亿元 | 小单净流入资金: 574.8亿元 | 大单净流入资金: -232.2亿元 | 主力净流入资金: -824.8亿元 | 上涨家数: 80 | 下跌家数: 416 | 平盘家数: 4 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5532.1201 | 最新价: 5578 | 主力流出(元): 6354亿 | 主力流入(元): 5530亿 | 5日涨跌幅: -7.13% | 振幅: 4.28% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.068 | 当日DDY: -0.141 | 当日DDZ: -13.99 | 中单净流入资金: 250亿元 | 小单流入: 2719亿元 | 3日DDX: -0.143 | 3日DDY: -0.283 | 5日DDX: -0.214 | 5日DDY: -0.4 | 10日DDX: -0.317 | 10日DDY: -0.71
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌2.16%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 1.895% | 年化收益率: 442.8% | 区间净值超越基准收益率: -0.1819 | 区间单位净值增长率: 3.89% | 区间复权单位净值增长率(区间回报率): 3.89% | 区间累计单位净值增长率: 3.693% | 区间年化收益率: 631.4% | 区间换手率: 5.528% | 区间成交量: 3.573亿股 | 区间成交额: 5.222亿元 | 区间流入资金: 1.49亿元 | 区间流出资金: 1.625亿元 | 区间净流入资金: -1352万元 | 区间主力流入资金: 3.753亿元 | 区间主力流出资金: 3.899亿元 | 区间主力净流入资金: -1462万元 | BOLL布林线: 1.454 | BOLL布林线LOW: 1.395 | BOLL布林线UP: 1.512 | 成交量: 3.573亿 | 收盘价: 1.452元 | 开盘价: 1.478 | 换手率: 5.53% | 涨跌幅: -2.16% | 成交额: 5.222亿 | 大单流入资金: 2.263亿 | 主力流入资金: 3.753亿元 | 超大单流出资金: 1.625亿元 | 超大单净流入资金: -1352万元 | 大单流出资金: 2.274亿 | 中单流出资金: 1.015亿 | 中单流入资金: 1.048亿 | 小单流入资金: 3865万 | 小单流出资金: 2735万 | 主力流出资金: 3.899亿元 | 小单净流入资金: 1130万元 | 大单净流入资金: -110.3万元 | 主力净流入资金: -1462万元 | 5日涨跌幅: 1.18% | 最高价: 1.494 | 最新价: 1.452 | 均价: 1.461 | 最低价: 1.442 | 振幅: 3.5% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.155 | 当日DDY: -0.41 | 当日DDZ: -24.1 | 超大单流入资金: 1.49亿元 | 大单流出: 2.274亿元 | 大单流入: 2.263亿元 | 中单净流入资金: 331.6万元 | 中单流出: 1.015亿元 | 中单流入: 1.048亿元 | 小单流出: 2735万元 | 小单流入: 3865万元 | 3日DDX: -0.822 | 3日DDY: -0.718 | 5日DDX: -1.793 | 5日DDY: -1.502 | 10日DDX: -1.344 | 10日DDY: -1.199 | 主力流出(元): 3.899亿 | 主力流入(元): 3.753亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌3.04%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -3.523% | 区间换手率: 4.639% | 区间成交量: 10.44亿股 | 区间成交额: 16.38亿元 | 区间流入资金: 7.135亿元 | 区间流出资金: 8.597亿元 | 区间净流入资金: -1.462亿元 | 区间主力流入资金: 11.72亿元 | 区间主力流出资金: 13.24亿元 | 区间主力净流入资金: -1.527亿元 | BOLL布林线: 1.607 | BOLL布林线LOW: 1.536 | BOLL布林线UP: 1.678 | 成交量: 10.44亿 | 收盘价: 1.561元 | 开盘价: 1.581 | 换手率: 4.64% | 涨跌幅: -3.04% | 成交额: 16.38亿 | 大单流入资金: 4.58亿 | 主力流入资金: 11.72亿元 | 超大单流出资金: 8.597亿元 | 超大单净流入资金: -1.462亿元 | 大单流出资金: 4.646亿 | 中单流出资金: 1.967亿 | 中单流入资金: 2.243亿 | 小单流入资金: 2.041亿 | 小单流出资金: 7893万 | 主力流出资金: 13.24亿元 | 小单净流入资金: 1.252亿元 | 大单净流入资金: -655.1万元 | 主力净流入资金: -1.527亿元 | 5日涨跌幅: -3.58% | 最高价: 1.587 | 最新价: 1.561 | 均价: 1.57 | 最低价: 1.555 | 振幅: 1.99% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.432 | 当日DDY: -1.088 | 当日DDZ: -131.7 | 超大单流入资金: 7.135亿元 | 大单流出: 4.646亿元 | 大单流入: 4.58亿元 | 中单净流入资金: 2758万元 | 中单流出: 1.967亿元 | 中单流入: 2.243亿元 | 小单流出: 7893万元 | 小单流入: 2.041亿元 | 3日DDX: -0.343 | 3日DDY: -1.143 | 5日DDX: -0.593 | 5日DDY: -1.949 | 10日DDX: -1.031 | 10日DDY: -3.524 | 主力流出(元): 13.24亿 | 主力流入(元): 11.72亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.44%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌2.87%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌2.71%
近期消息面中性

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翌日披露報表
NOTICE · 2026-07-09 18:31:28
翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 阿里巴巴集團控股有限公司 呈交日期： 2026年7月9日
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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +4 买入 +1 0 +1 +2 0 0
美团-W +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际93.1%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
价格趋势 (+1): 5日+8.1%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
美团-W · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+11.8%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.75% | 目标 8.3% | 偏离 +14.4%
偏离目标14.4%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.21% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.55% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%
偏离目标7.3%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.21% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.38% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%
偏离目标7.1%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.15% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21%
累计亏损39.35%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-18.64%
区间收益: -8.38%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-1.28
年化波动率
16.56%
数据点
108
交易日: 107
超额收益
-5.87%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控