量化投资报告

2026-07-16
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
92.72万
今日盈亏
1.63万
年化收益
-12.96%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-6.56%
目标进度
-13.0%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 23.0% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -9.78%
优先把仓位降回个人上限内；当前 23.02% 超过上限 15%
综合 -3
买入
五粮液 (核心仓)
超上限减仓 · 当前 20.7% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.40%
优先把仓位降回个人上限内；当前 20.72% 超过上限 18%
综合 0
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.2% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +9.73%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.19% 超过上限 10%
综合 0
强烈买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.3% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +4.27%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.8%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 10.6% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +14.02%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -7.4%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -6.73%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 -1.85%
恒生指数 +1.34%
纳斯达克 +0.62%
中证A500 -1.98%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
91.76万
→
16:00
92.72万
+9,624.18

资产总览 (16:00)

总资产
92.72万
可交易资产
92.72万
总浮动盈亏
-10.54万
盈亏比例
-10.21%
当日盈亏
1.63万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 20.72% 2,600 119.962 73.900 19.21万 -11.98万 -38.4% -27.62% 0.11% 0.28% -5.66% 208.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.6% 1,000 76.363 HKD 87.400 HKD 7.97万 1.01万 14.45% 13.25% 4.8% 11.05% 16.46% 3,648.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.02% 2,000 129.689 HKD 117.000 HKD 21.34万 -2.31万 -9.78% -7.48% 3.17% 6.17% 9.65% 6,566.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.19% 800 152.732 HKD 167.600 HKD 12.23万 1.08万 9.73% 8.16% 6.55% 11.21% -3.46% 7,514.88

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.25% 24,200 1.193 1.244 3.01万 1,234.20 4.27% 3.29% -1.97% -2.96% -4.09% -605.00
恒生ETF 159920.SZ 4.07% 25,400 1.591 1.484 3.77万 -2,717.80 -6.73% -5.26% 1.09% 3.41% 3.34% 406.40
纳指ETF 159941.SZ 10.56% 60,800 1.412 1.610 9.79万 1.20万 14.02% 9.63% -1.17% -0.56% -4.85% -1,155.20
红利低波 512890.SH 3.1% 25,200 1.178 1.141 2.88万 -932.40 -3.14% -2.29% -0.95% 2.52% -0.35% -277.20
标普500 513500.SH 10.37% 37,300 2.405 2.577 9.61万 6,415.60 7.15% 4.96% 0.51% 1.98% -0.35% 484.90
HGS300 517030.SH 3.14% 25,500 1.120 1.142 2.91万 561.00 1.96% 1.56% -1.55% -0.26% -1.47% -459.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.90 189.00 60.9% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 117.00 HKD 1627.78 HKD 92.8% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 167.60 215.49 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.90
内在价值
189.00
安全边际
60.9%
要求: 20%
PE(TTM)
10.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
117.00
内在价值
1627.78
安全边际
92.8%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
167.60
内在价值
215.49
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -1.85%
恒生指数 +1.34%
纳斯达克 +0.62%
中证A500 -1.98%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损10.21%，需要关注
  • 跑输基准6.56个百分点
  • 夏普比率-0.89，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差42.96个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比65.5%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨0.11%；累计亏损38.40%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨4.80%
市盈率PE(TTM): -11.58倍 | 市净率: 3.18 | 总市值: 5150亿 | 净利润: -77.32亿港元
美团被曝内部调整 最新回应来了 - 业界... 美团被曝内部调整 最新回应来了 - 业界... 财报点评：外卖盈利或拐点已现，竞争烈度边...
近期消息面略偏负面。注意风险事件: 1条
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨3.17%
市盈率PE(TTM): 18.54倍 | 市净率: 1.85 | 总市值: 2.175万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨6.55%，大幅上涨
市盈率PE(TTM): 14.81倍 | 市净率: 9.16 | 总市值: 2095亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌1.97%
区间涨跌幅: -1.983% | 区间成交量: 344.4亿手 | 区间成交额: 1.091万亿元 | BOLL布林线LOW: 5799 | BOLL布林线MID: 6116 | BOLL布林线UP: 6434 | 成交量: 344.4亿股 | 收盘价: 5825.9877点 | 开盘价: 5843.2891点 | 换手率: 1.03% | 涨跌幅: -1.98% | 成交额: 1.091万亿 | 大单流入资金: 2953亿 | 主力流入资金: 4932亿元 | 超大单流出资金: 2207亿 | 超大单净流入资金: -227.8亿元 | 大单流出资金: 3163亿 | 中单流出资金: 3284亿 | 中单流入资金: 3437亿 | 小单流入资金: 2330亿 | 小单流出资金: 2046亿 | 主力流出资金: 5370亿元 | 小单净流入资金: 284.8亿元 | 大单净流入资金: -210亿元 | 主力净流入资金: -437.8亿元 | 上涨家数: 185 | 下跌家数: 309 | 平盘家数: 6 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5776.77 | 最新价: 5826 | 主力流出(元): 5370亿 | 主力流入(元): 4932亿 | 5日涨跌幅: -4.82% | 振幅: 2.34% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.042 | 当日DDY: -0.064 | 当日DDZ: -8.36 | 中单净流入资金: 153.1亿元 | 小单流入: 2330亿元 | 3日DDX: -0.065 | 3日DDY: -0.167 | 5日DDX: -0.147 | 5日DDY: -0.33 | 10日DDX: -0.258 | 10日DDY: -0.584
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨1.09%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌1.17%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.95%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.51%
区间涨跌幅: 0.3819% | BOLL布林线LOW: 7334 | BOLL布林线MID: 7476 | BOLL布林线UP: 7618 | 收盘价: 7572.4点 | 开盘价: 7571.72点 | 上涨家数: 258 | 下跌家数: 245 | 平盘家数: 0
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌1.55%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +5 买入 +2 0 +1 +2 0 0
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +4 买入 0 0 +2 +2 0 0
泡泡玛特 +4 买入 +1 0 +1 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际92.8%，深度低估
价格趋势 (+1): 30日+9.7%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际60.9%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
美团-W · 买入 (总分: +4)
价格趋势 (+2): 30日+16.5%，5日+11.1%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
价格趋势 (+1): 5日+11.2%，今日+6.5%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.02% | 目标 8.3% | 偏离 +14.7%
偏离目标14.7%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.25% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.56% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%
偏离目标7.3%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.1% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.37% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%
偏离目标7.1%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.14% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 20.7%
累计亏损38.40%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-12.96%
区间收益: -5.67%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-0.89
年化波动率
16.29%
数据点
107
交易日: 106
超额收益
-6.56%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控