量化投资报告

2026-07-15
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
91.75万
今日盈亏
2.08万
年化收益
-16.13%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-9.14%
目标进度
-16.1%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 22.5% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -12.64%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.52% 超过上限 15%
综合 -4
持有
五粮液 (核心仓)
超上限减仓 · 当前 21.6% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -36.31%
优先把仓位降回个人上限内；当前 21.65% 超过上限 18%
综合 0
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 12.5% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +3.19%
优先把仓位降回个人上限内；当前 12.53% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.4% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +6.37%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.7%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 10.8% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +15.37%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -7.2%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -7.73%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 -0.20%
恒生指数 +1.33%
纳斯达克 +0.90%
中证A500 -0.68%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
89.67万
→
16:00
91.75万
+2.08万

资产总览 (16:00)

总资产
91.75万
可交易资产
91.75万
总浮动盈亏
-11.51万
盈亏比例
-11.15%
当日盈亏
2.08万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 21.65% 2,600 119.962 76.400 19.86万 -11.33万 -36.31% -26.04% 4.09% 3.68% -4.06% 7,800.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.28% 1,000 76.363 HKD 83.250 HKD 7.59万 6,280.90 9.02% 8.31% 5.11% 5.71% 6.46% 3,693.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.52% 2,000 129.689 HKD 113.300 HKD 20.67万 -2.99万 -12.64% -9.73% 2.26% 2.63% 3.75% 4,560.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.53% 800 152.732 HKD 157.600 HKD 11.50万 3,551.68 3.19% 2.69% 1.68% 5.28% -10.56% 1,896.96

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.35% 24,200 1.193 1.269 3.07万 1,839.20 6.37% 4.91% -0.31% -1.01% -1.93% -96.80
恒生ETF 159920.SZ 4.06% 25,400 1.591 1.468 3.73万 -3,124.20 -7.73% -6.06% 1.17% 2.3% 0.48% 431.80
纳指ETF 159941.SZ 10.79% 60,800 1.412 1.629 9.90万 1.32万 15.37% 10.56% 0.99% 0.62% -2.86% 972.80
红利低波 512890.SH 3.16% 25,200 1.178 1.152 2.90万 -655.20 -2.21% -1.61% 1.14% 3.5% -0.78% 327.60
标普500 513500.SH 10.42% 37,300 2.405 2.564 9.56万 5,930.70 6.61% 4.6% 0.94% 1.46% -0.39% 895.20
HGS300 517030.SH 3.22% 25,500 1.120 1.160 2.96万 1,020.00 3.57% 2.85% 0.96% 1.31% -0.26% 280.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 76.40 189.00 59.6% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 113.30 HKD 1627.78 HKD 93.0% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 157.60 202.63 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
76.40
内在价值
189.00
安全边际
59.6%
要求: 20%
PE(TTM)
11.2x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 11.2x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
113.30
内在价值
1627.78
安全边际
93.0%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
157.60
内在价值
202.63
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.20%
恒生指数 +1.33%
纳斯达克 +0.90%
中证A500 -0.68%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损11.15%，需要关注
  • 跑输基准9.14个百分点
  • 夏普比率-1.13，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差46.13个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比65.0%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨4.09%；累计亏损36.31%，关注是否需要止损
五粮液:2026年半年度业绩预告 五粮液:2026年半年度业绩预告 五粮液预告业绩几乎翻倍
近期消息面略偏正面。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 1条
美团-W (03690) 个股
日涨5.11%，大幅上涨
市盈率PE(TTM): -10.99倍 | 市净率: 3.03 | 总市值: 4890亿 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨2.26%
市盈率PE(TTM): 18.11倍 | 市净率: 1.79 | 总市值: 2.125万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨1.68%
市盈率PE(TTM): 14.59倍 | 市净率: 8.58 | 总市值: 2064亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.31%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨1.17%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 5.46% | 区间换手率: 5.437% | 区间成交量: 3.475亿股 | 区间成交额: 5.085亿元 | 区间流入资金: 1.278亿元 | 区间流出资金: 1.88亿元 | 区间净流入资金: -6021万元 | 区间主力流入资金: 3.653亿元 | 区间主力流出资金: 3.967亿元 | 区间主力净流入资金: -3145万元 | BOLL布林线: 1.441 | BOLL布林线LOW: 1.393 | BOLL布林线UP: 1.488 | 成交量: 3.475亿 | 收盘价: 1.468元 | 开盘价: 1.461 | 换手率: 5.44% | 涨跌幅: 1.17% | 成交额: 5.085亿 | 大单流入资金: 2.374亿 | 主力流入资金: 3.653亿元 | 超大单流出资金: 1.88亿元 | 超大单净流入资金: -6021万元 | 大单流出资金: 2.087亿 | 中单流出资金: 7708万 | 中单流入资金: 1.071亿 | 小单流入资金: 3320万 | 小单流出资金: 3173万 | 主力流出资金: 3.967亿元 | 小单净流入资金: 146.3万元 | 大单净流入资金: 2876万元 | 主力净流入资金: -3145万元 | 超大单流入资金: 1.278亿元 | 大单流出: 2.087亿元 | 大单流入: 2.374亿元 | 中单净流入资金: 2998万元 | 中单流出: 7708万元 | 中单流入: 1.071亿元 | 小单流出: 3173万元 | 小单流入: 3320万元 | 当日DDX: -0.336 | 当日DDY: -0.057 | 当日DDZ: -9.38 | 3日DDX: -1.318 | 3日DDY: -0.849 | 5日DDX: -1.283 | 5日DDY: -0.915 | 10日DDX: -0.574 | 10日DDY: -0.552 | 5日涨跌幅: 2.51% | 最高价: 1.471 | 最新价: 1.468 | 均价: 1.463 | 最低价: 1.452 | 振幅: 1.31% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 3.967亿 | 主力流入(元): 3.653亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.99%
单位净值: 1.487元 | 近1周回报: 0.1819 | 近3月回报: 11.8147 | 近6月回报: 10.9138 | 近1年回报: 20.9174 | 今年以来回报: 11.55 | 今年以来回报排名: 180/698 | 市场综合3年评级: ★★ | 成立以来回报: 494.7 | 业绩比较基准: 汇率调整后的纳斯达克100指数(Nasdaq-100 Index)收益率 | 区间流入资金: 7.031亿元 | 区间流出资金: 6.043亿元 | 区间净流入资金: 9883万元 | 区间主力流入资金: 10.44亿元 | 区间主力流出资金: 9.331亿元 | 区间主力净流入资金: 1.113亿元 | 超大单净流入资金: 9883万元 | 超大单流出资金: 6.043亿 | 超大单流入资金: 7.031亿元 | 大单净流入资金: 1243万元 | 大单流出: 3.288亿元 | 大单流入: 3.412亿元 | 中单净流入资金: -1913万元 | 中单流出: 1.584亿元 | 中单流入: 1.392亿元 | 小单净流入资金: -9213万元 | 小单流出: 1.435亿元 | 小单流入: 5138万元 | 主力净流入资金: 1.113亿 | 当日DDX: 0.304 | 当日DDY: 0.422 | 当日DDZ: 63.31 | 3日DDX: 0.055 | 3日DDY: -0.384 | 5日DDX: 0.138 | 5日DDY: -0.648 | 10日DDX: -0.489 | 10日DDY: -2.808 | 主力流出(元): 9.331亿 | 主力流入(元): 10.44亿 | 大单流入资金: 3.412亿 | 主力流入资金: 10.44亿元 | 大单流出资金: 3.288亿 | 中单流出资金: 1.584亿 | 中单流入资金: 1.392亿 | 小单流入资金: 5138万 | 小单流出资金: 1.435亿 | 主力流出资金: 9.331亿元 | 区间净值超越基准收益率: -1.165 | 区间单位净值增长率: 0.1819% | 区间复权单位净值增长率(区间回报率): 0.1819% | 区间累计单位净值增长率: 0.1819% | 区间年化收益率: 9.941%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨1.14%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.94%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.96%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际59.6%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际93.0%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
美团-W · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+6.5%，今日+5.1%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 21.65% | 目标 16.3% | 偏离 +5.3%
偏离目标5.3%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.52% | 目标 8.3% | 偏离 +14.2%
偏离目标14.2%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.35% | 目标 16.3% | 偏离 -13%
偏离目标13.0%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.79% | 目标 3.3% | 偏离 +7.5%
偏离目标7.5%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.16% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.42% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%
偏离目标7.1%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.22% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21.7%
累计亏损36.31%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-16.13%
区间收益: -7.07%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-1.13
年化波动率
16.18%
数据点
106
交易日: 105
超额收益
-9.14%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控