量化投资报告

2026-07-11
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
89.17万
今日盈亏
1.14万
年化收益
-22.33%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-11.32%
目标进度
-22.3%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 21.5% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.57%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -38.57%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 22.5% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -15.03%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.54% 超过上限 15%
综合 -3
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 12.3% / 目标 7.0% · 浮盈亏 -1.33%
优先把仓位降回个人上限内；当前 12.33% 超过上限 10%
综合 -4
持有
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.5% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +7.46%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.5%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.0% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +14.66%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -7.0%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -9.81%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 -1.96%
恒生指数 +0.60%
纳斯达克 +0.29%
中证A500 -1.88%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
89.17万
→
16:00
89.17万
+0.00

资产总览 (16:00)

总资产
89.17万
可交易资产
89.17万
总浮动盈亏
-14.09万
盈亏比例
-13.64%
当日盈亏
1.14万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 21.49% 2,600 119.962 73.690 19.16万 -12.03万 -38.57% -27.97% 3.94% -0.09% -7.65% 7,254.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.05% 1,000 76.363 HKD 78.700 HKD 7.18万 2,131.30 3.06% 2.85% 0.25% 5.28% 0.9% 182.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.54% 2,000 129.689 HKD 110.200 HKD 20.10万 -3.55万 -15.03% -11.69% 2.04% 15.15% 2.51% 4,012.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.33% 800 152.732 HKD 150.700 HKD 11.00万 -1,482.56 -1.33% -1.14% -0.2% -0.72% -15.9% -218.88

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.48% 24,200 1.193 1.282 3.10万 2,153.80 7.46% 5.8% -1.38% -1.23% 2.72% -435.60
恒生ETF 159920.SZ 4.09% 25,400 1.591 1.435 3.64万 -3,962.40 -9.81% -7.77% 0.7% 3.09% 0.77% 254.00
纳指ETF 159941.SZ 11.04% 60,800 1.412 1.619 9.84万 1.26万 14.66% 10.16% 0.06% -0.37% 2.73% 60.80
红利低波 512890.SH 3.15% 25,200 1.178 1.113 2.80万 -1,638.00 -5.52% -4.08% 0.72% 0.09% -4.22% 201.60
标普500 513500.SH 10.57% 37,300 2.405 2.527 9.43万 4,550.60 5.07% 3.56% 0.48% 0.64% 1.16% 447.60
HGS300 517030.SH 3.27% 25,500 1.120 1.145 2.92万 637.50 2.23% 1.8% -1.21% 0.62% 1.96% -357.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.69 189.00 61.0% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 110.20 HKD 1627.78 HKD 93.2% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 150.70 193.76 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.69
内在价值
189.00
安全边际
61.0%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
110.20
内在价值
1627.78
安全边际
93.2%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
150.70
内在价值
193.76
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -1.96%
恒生指数 +0.60%
纳斯达克 +0.29%
中证A500 -1.88%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损13.64%，需要关注
  • 跑输基准11.32个百分点
  • 夏普比率-1.62，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差52.33个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比64.4%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨3.94%；累计亏损38.57%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.7倍 | 市净率PB: 2.235倍 | 总市值: 2860亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
五粮液将分红100亿元，下周发放 - 视... 直击五粮液股东会：定调“两个始终”，五粮... 直击五粮液股东会：定调“两个始终”，五粮...
近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨0.25%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨2.04%
市盈率PE(TTM): 18.01倍 | 市净率PB: 1.746倍 | 总市值: 2.113万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌0.20%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌1.38%
区间涨跌幅: -1.879% | 区间成交量: 440.2亿手 | 区间成交额: 1.518万亿元 | BOLL布林线LOW: 5905 | BOLL布林线MID: 6153 | BOLL布林线UP: 6400 | 收盘价: 6005.8698点 | 开盘价: 6139.9013点 | 大单流入资金: 4240亿 | 超大单流出资金: 3491亿 | 大单流出资金: 4316亿 | 中单流出资金: 4436亿 | 中单流入资金: 4577亿 | 小单流入资金: 2826亿 | 小单流出资金: 2626亿 | 上涨家数: 309 | 下跌家数: 186 | 平盘家数: 3
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.70%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 3.986% | 区间换手率: 5.478% | 区间成交量: 3.392亿股 | 区间成交额: 4.877亿元 | 区间流入资金: 2.105亿元 | 区间流出资金: 2.25亿元 | 区间净流入资金: -1452万元 | 区间主力流入资金: 3.971亿元 | 区间主力流出资金: 3.911亿元 | 区间主力净流入资金: 594.7万元 | BOLL布林线: 1.409 | BOLL布林线LOW: 1.337 | BOLL布林线UP: 1.481 | 收盘价: 1.435元 | 开盘价: 1.433元 | 大单流入资金: 1.866亿 | 超大单流出资金: 2.25亿 | 大单流出资金: 1.661亿 | 中单流出资金: 6872万 | 中单流入资金: 6674万 | 小单流入资金: 2161万 | 小单流出资金: 2558万
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.06%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -0.185% | 区间换手率: 3.372% | 区间成交量: 7.583亿股 | 区间成交额: 12.33亿元 | 区间流入资金: 6.305亿元 | 区间流出资金: 6.575亿元 | 区间净流入资金: -2701万元 | 区间主力流入资金: 9.469亿元 | 区间主力流出资金: 9.575亿元 | 区间主力净流入资金: -1056万元 | BOLL布林线: 1.617 | BOLL布林线LOW: 1.584 | BOLL布林线UP: 1.651 | 收盘价: 1.619元 | 开盘价: 1.629元 | 大单流入资金: 3.165亿 | 超大单流出资金: 6.575亿 | 大单流出资金: 3亿 | 中单流出资金: 1.624亿 | 中单流入资金: 1.655亿 | 小单流入资金: 7965万 | 小单流出资金: 7223万
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.72%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.48%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌1.21%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +5 买入 +2 0 +1 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +2 持有 +1 0 -1 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际93.2%，深度低估
价格趋势 (+1): 5日+15.2%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.54% | 目标 8.3% | 偏离 +14.2%
偏离目标14.2%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 21.49% | 目标 16.3% | 偏离 +5.2%
偏离目标5.2%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.48% | 目标 16.3% | 偏离 -12.8%
偏离目标12.8%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.04% | 目标 3.3% | 偏离 +7.7%
偏离目标7.7%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.15% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.57% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%
偏离目标7.3%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.27% | 目标 16.3% | 偏离 -13%
偏离目标13.0%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21.5%
累计亏损38.57%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-22.33%
区间收益: -9.63%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-1.62
年化波动率
16.02%
数据点
102
交易日: 101
超额收益
-11.32%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控