量化投资报告

2026-07-10
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
89.14万
今日盈亏
1.11万
年化收益
-20.91%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-13.12%
目标进度
-20.9%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 22.6% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -14.87%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.59% 超过上限 15%
综合 -3
买入
五粮液 (核心仓)
超上限减仓 · 当前 21.5% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.57%
优先把仓位降回个人上限内；当前 21.49% 超过上限 18%
综合 0
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 12.3% / 目标 7.0% · 浮盈亏 -1.99%
优先把仓位降回个人上限内；当前 12.25% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.5% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +7.46%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.5%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.0% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +14.66%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -7.0%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -9.81%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 -1.96%
恒生指数 +0.61%
纳斯达克 +1.30%
中证A500 -1.88%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
88.03万
→
16:00
89.14万
+1.11万

资产总览 (16:00)

总资产
89.14万
可交易资产
89.14万
总浮动盈亏
-14.12万
盈亏比例
-13.67%
当日盈亏
1.11万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 21.49% 2,600 119.962 73.690 19.16万 -12.03万 -38.57% -28.02% 3.94% 0.66% -6.89% 7,254.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.06% 1,000 76.363 HKD 78.750 HKD 7.18万 2,176.90 3.13% 2.93% 0.32% 9.99% -0.44% 228.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.59% 2,000 129.689 HKD 110.400 HKD 20.14万 -3.52万 -14.87% -11.59% 2.22% 17.32% -2.39% 4,377.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.25% 800 152.732 HKD 149.700 HKD 10.92万 -2,212.16 -1.99% -1.71% -0.86% -2.35% -13.67% -948.48

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.48% 24,200 1.193 1.282 3.10万 2,153.80 7.46% 5.81% -1.38% -1.54% 2.23% -435.60
恒生ETF 159920.SZ 4.09% 25,400 1.591 1.435 3.64万 -3,962.40 -9.81% -7.78% 0.7% 3.99% -0.21% 254.00
纳指ETF 159941.SZ 11.04% 60,800 1.412 1.619 9.84万 1.26万 14.66% 10.18% 0.06% -0.18% 2.15% 60.80
红利低波 512890.SH 3.15% 25,200 1.178 1.113 2.80万 -1,638.00 -5.52% -4.09% 0.72% 2.11% -5.03% 201.60
标普500 513500.SH 10.57% 37,300 2.405 2.527 9.43万 4,550.60 5.07% 3.57% 0.48% 0.96% 0.48% 447.60
HGS300 517030.SH 3.28% 25,500 1.120 1.145 2.92万 637.50 2.23% 1.8% -1.21% 0.53% 0.97% -357.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.69 189.00 61.0% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 110.40 HKD 1627.78 HKD 93.2% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 149.70 192.47 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.69
内在价值
189.00
安全边际
61.0%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
110.40
内在价值
1627.78
安全边际
93.2%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
149.70
内在价值
192.47
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -1.96%
恒生指数 +0.61%
纳斯达克 +1.30%
中证A500 -1.88%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损13.67%，需要关注
  • 跑输基准13.12个百分点
  • 夏普比率-1.47，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差50.91个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比64.4%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨3.94%；累计亏损38.57%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨0.32%
市盈率PE(TTM): -10.9倍 | 市净率: 2.86 | 总市值: 4847亿 | 净利润: -77.32亿港元
财报点评：外卖盈利或拐点已现，竞争烈度边... 新一代大模型正式发布，AI叙事推动估值修... 利好百万骑手！美团7月起为骑手全额缴纳职...
近期消息面中性。注意风险事件: 1条
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨2.22%
市盈率PE(TTM): 17.65倍 | 市净率: 1.74 | 总市值: 2.071万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌0.86%
市盈率PE(TTM): 14.22倍 | 市净率: 8.16 | 总市值: 2011亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌1.38%
区间涨跌幅: -1.879% | 区间成交量: 440.2亿手 | 区间成交额: 1.518万亿元 | BOLL布林线LOW: 5905 | BOLL布林线MID: 6153 | BOLL布林线UP: 6400 | 成交量: 440.2亿 | 收盘价: 6005.8698点 | 开盘价: 6139.90 | 换手率: 1.32% | 涨跌幅: -1.88% | 成交额: 1.518万亿 | 大单流入资金: 4240亿 | 主力流入资金: 7465亿元 | 超大单流出资金: 3491亿元 | 超大单净流入资金: -265.8亿元 | 大单流出资金: 4316亿 | 中单流出资金: 4436亿 | 中单流入资金: 4577亿 | 小单流入资金: 2826亿 | 小单流出资金: 2626亿 | 主力流出资金: 7806亿元 | 小单净流入资金: 200.6亿元 | 大单净流入资金: -75.49亿元 | 主力净流入资金: -341.3亿元 | 上涨家数: 309 | 下跌家数: 186 | 平盘家数: 3 | 超大单流入资金: 3225亿元 | 大单流出: 4316亿元 | 大单流入: 4240亿元 | 中单净流入资金: 140.7亿元 | 中单流出: 4436亿元 | 中单流入: 4577亿元 | 小单流出: 2626亿元 | 小单流入: 2826亿元 | 当日DDX: -0.002 | 当日DDY: -0.072 | 当日DDZ: -4.48 | 3日DDX: -0.038 | 3日DDY: -0.189 | 5日DDX: -0.103 | 5日DDY: -0.31 | 10日DDX: -0.158 | 10日DDY: -0.464 | 5日涨跌幅: -1.82% | 最高价: 6178 | 最新价: 6005.87 | 最低价: 6006 | 振幅: 2.81% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 7806亿 | 主力流入(元): 7465亿 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5914.3101
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.70%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.06%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.72%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.48%
区间涨跌幅: 0.8143% | BOLL布林线LOW: 7293 | BOLL布林线MID: 7448 | BOLL布林线UP: 7603 | 收盘价: 7543.64点 | 开盘价: 7491.6点 | 上涨家数: 301 | 下跌家数: 202 | 平盘家数: 0
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌1.21%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +5 买入 +2 0 +1 +2 0 0
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际93.2%，深度低估
价格趋势 (+1): 5日+17.3%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际61.0%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
美团-W · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 5日+10.0%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.59% | 目标 8.3% | 偏离 +14.3%
偏离目标14.3%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 21.49% | 目标 16.3% | 偏离 +5.2%
偏离目标5.2%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.48% | 目标 16.3% | 偏离 -12.8%
偏离目标12.8%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.04% | 目标 3.3% | 偏离 +7.7%
偏离目标7.7%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.15% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.57% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%
偏离目标7.3%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.28% | 目标 16.3% | 偏离 -13%
偏离目标13.0%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21.5%
累计亏损38.57%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-20.91%
区间收益: -8.89%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-1.47
年化波动率
16.35%
数据点
101
交易日: 100
超额收益
-13.12%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控