量化投资报告

2026-07-09
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
87.96万
今日盈亏
-3,708.18
年化收益
-25.46%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-12.11%
目标进度
-25.5%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 21.0% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -40.90%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -40.90%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 22.3% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -16.96%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.33% 超过上限 15%
综合 -4
持有
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 12.5% / 目标 7.0% · 浮盈亏 -1.40%
优先把仓位降回个人上限内；当前 12.49% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.6% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +8.97%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.4%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.2% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +14.59%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.8%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -10.43%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 +2.54%
恒生指数 -0.69%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 +2.83%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
88.33万
→
16:00
87.96万
-3,708.18

资产总览 (16:00)

总资产
87.96万
可交易资产
87.96万
总浮动盈亏
-15.30万
盈亏比例
-14.82%
当日盈亏
-3,708.18

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 20.96% 2,600 119.962 70.900 18.43万 -12.76万 -40.9% -29.92% -0.81% -3.16% -10.38% -1,508.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.15% 1,000 76.363 HKD 78.650 HKD 7.17万 2,085.70 2.99% 2.8% -2.78% 9.85% 1.88% -2,052.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.33% 2,000 129.689 HKD 107.700 HKD 19.64万 -4.01万 -16.96% -13.28% 0.19% 14.45% -8.18% 364.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.49% 800 152.732 HKD 150.600 HKD 10.99万 -1,555.52 -1.4% -1.2% -2.78% -1.76% -10.78% -3,137.28

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.58% 24,200 1.193 1.300 3.15万 2,589.40 8.97% 6.99% 2.6% -0.15% 2.52% 798.60
恒生ETF 159920.SZ 4.11% 25,400 1.591 1.425 3.62万 -4,216.40 -10.43% -8.3% -0.49% 3.26% -1.93% -177.80
纳指ETF 159941.SZ 11.18% 60,800 1.412 1.618 9.84万 1.25万 14.59% 10.15% 1.44% -0.25% -0.86% 1,398.40
红利低波 512890.SH 3.17% 25,200 1.178 1.105 2.78万 -1,839.60 -6.2% -4.61% -1.34% 1.38% -5.07% -378.00
标普500 513500.SH 10.66% 37,300 2.405 2.515 9.38万 4,103.00 4.57% 3.22% 0.48% 0.48% -1.45% 447.60
HGS300 517030.SH 3.36% 25,500 1.120 1.159 2.96万 994.50 3.48% 2.81% 1.85% 1.76% 0.96% 535.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 70.90 189.00 62.5% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 107.70 HKD 1627.78 HKD 93.4% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 150.60 193.63 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
70.90
内在价值
189.00
安全边际
62.5%
要求: 20%
PE(TTM)
10.4x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.4x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
107.70
内在价值
1627.78
安全边际
93.4%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
150.60
内在价值
193.63
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +2.54%
恒生指数 -0.69%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 +2.83%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损14.82%，需要关注
  • 跑输基准12.11个百分点
  • 夏普比率-1.88，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差55.46个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.9%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌0.81%；累计亏损40.90%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 21.84倍 | 市净率: 2.15 | 总市值: 2752亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌2.78%
财报点评：外卖盈利或拐点已现，竞争烈度边... 新一代大模型正式发布，AI叙事推动估值修... 美团-W早盘涨超6% 美团LongCat...
近期消息面中性。注意风险事件: 1条
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨0.19%
市盈率PE(TTM): 17.6倍 | 市净率: 1.7 | 总市值: 2.065万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌2.78%
市盈率PE(TTM): 14.58倍 | 市净率: 8.19 | 总市值: 2063亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨2.60%
区间涨跌幅: 2.83% | 区间成交量: 391.9亿手 | 区间成交额: 1.303万亿元 | BOLL布林线LOW: 5876 | BOLL布林线MID: 6146 | BOLL布林线UP: 6416 | 成交量: 391.9亿股 | 收盘价: 6120.8727点 | 开盘价: 5980.7786点 | 换手率: 1.17% | 涨跌幅: 2.83% | 成交额: 1.303万亿 | 大单流入资金: 3608亿 | 主力流入资金: 6633亿元 | 超大单流出资金: 2690亿 | 超大单净流入资金: 334.8亿元 | 大单流出资金: 3650亿 | 中单流出资金: 4059亿 | 中单流入资金: 3747亿 | 小单流入资金: 2425亿 | 小单流出资金: 2407亿 | 主力流出资金: 6340亿元 | 小单净流入资金: 18.63亿元 | 大单净流入资金: -41.16亿元 | 主力净流入资金: 293.7亿元 | 上涨家数: 258 | 下跌家数: 229 | 平盘家数: 11 | 中单净流入资金: -312.3亿元 | 小单流入: 2425亿元 | 当日DDX: -0.013 | 当日DDY: -0.044 | 当日DDZ: -4 | 3日DDX: -0.071 | 3日DDY: -0.181 | 5日DDX: -0.111 | 5日DDY: -0.253 | 10日DDX: -0.231 | 10日DDY: -0.547 | 5日涨跌幅: 0.73% | 振幅: 3.59% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 最新价: 6121 | 主力流出(元): 6340亿 | 主力流入(元): 6633亿 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5824.6001
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.49%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨1.44%
单位净值: 1.484元 | 近1周回报: -2.201 | 近3月回报: 15.6562 | 近6月回报: 10.3913 | 近1年回报: 21.4186 | 今年以来回报: 11.34 | 今年以来回报排名: 187/698 | 市场综合3年评级: ★★ | 成立以来回报: 493.6 | 业绩比较基准: 汇率调整后的纳斯达克100指数(Nasdaq-100 Index)收益率 | 区间流入资金: 8.067亿元 | 区间流出资金: 8.058亿元 | 区间净流入资金: 90.5万元 | 区间主力流入资金: 12.33亿元 | 区间主力流出资金: 11.92亿元 | 区间主力净流入资金: 4077万元 | 超大单净流入资金: 90.5万元 | 超大单流出资金: 8.058亿 | 超大单流入资金: 8.067亿元 | 大单净流入资金: 3986万元 | 大单流出: 3.862亿元 | 大单流入: 4.261亿元 | 中单净流入资金: -3036万元 | 中单流出: 1.861亿元 | 中单流入: 1.557亿元 | 小单净流入资金: -1041万元 | 小单流出: 8599万元 | 小单流入: 7558万元 | 主力净流入资金: 4077万 | 当日DDX: 0.112 | 当日DDY: -0.066 | 当日DDZ: -4.98 | 3日DDX: -0.321 | 3日DDY: -1.078 | 5日DDX: -0.434 | 5日DDY: -1.611 | 10日DDX: -0.734 | 10日DDY: -3.444 | 主力流出(元): 11.92亿 | 主力流入(元): 12.33亿 | 大单流入资金: 4.261亿 | 主力流入资金: 12.33亿元 | 大单流出资金: 3.862亿 | 中单流出资金: 1.861亿 | 中单流入资金: 1.557亿 | 小单流入资金: 7558万 | 小单流出资金: 8599万 | 主力流出资金: 11.92亿元 | 区间净值超越基准收益率: -0.2834 | 区间单位净值增长率: -2.201% | 区间复权单位净值增长率(区间回报率): -2.201% | 区间累计单位净值增长率: -2.201% | 区间年化收益率: -68.67%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌1.34%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.48%
区间涨跌幅: -0.2817% | BOLL布林线LOW: 7290 | BOLL布林线MID: 7440 | BOLL布林线UP: 7591 | 收盘价: 7482.71点 | 开盘价: 7476.54点 | 上涨家数: 112 | 下跌家数: 391 | 平盘家数: 0
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨1.85%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际93.4%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
美团-W · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 5日+9.8%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.33% | 目标 8.3% | 偏离 +14%
偏离目标14.0%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.58% | 目标 16.3% | 偏离 -12.7%
偏离目标12.7%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.18% | 目标 3.3% | 偏离 +7.9%
偏离目标7.9%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.17% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.66% | 目标 3.3% | 偏离 +7.4%
偏离目标7.4%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.36% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21%
累计亏损40.90%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-25.46%
区间收益: -10.90%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-1.88
年化波动率
16.02%
数据点
100
交易日: 99
超额收益
-12.11%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控