量化投资报告

2026-07-07
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
85.88万
今日盈亏
-3,981.84
年化收益
-29.75%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-14.85%
目标进度
-29.8%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 21.7% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -40.21%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -40.21%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 20.3% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -26.25%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -26.25%，且综合评分偏弱
综合 -5
持有
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 12.8% / 目标 7.0% · 浮盈亏 -1.26%
优先把仓位降回个人上限内；当前 12.81% 超过上限 10%
综合 -3
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.6% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +7.54%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.4%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.5% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +15.01%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.5%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -12.51%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 -1.03%
恒生指数 -0.60%
纳斯达克 +1.12%
中证A500 -1.21%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
86.28万
→
16:00
85.88万
-3,981.84

资产总览 (16:00)

总资产
85.88万
可交易资产
85.88万
总浮动盈亏
-17.38万
盈亏比例
-16.83%
当日盈亏
-3,981.84

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 21.71% 2,600 119.962 71.720 18.65万 -12.54万 -40.21% -29.46% -2.77% -2.42% -11.54% -5,304.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 8.35% 1,000 76.363 HKD 78.650 HKD 7.17万 2,085.70 2.99% 2.82% 4.94% 10.7% -1.63% 3,374.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 20.31% 2,000 129.689 HKD 95.650 HKD 17.45万 -6.21万 -26.25% -20.9% -0.31% 1.32% -21.85% -547.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.81% 800 152.732 HKD 150.800 HKD 11.00万 -1,409.60 -1.26% -1.09% -1.24% -1.05% -14.51% -1,386.24

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.62% 24,200 1.193 1.283 3.10万 2,178.00 7.54% 5.91% -1.16% -0.93% 0.55% -363.00
恒生ETF 159920.SZ 4.12% 25,400 1.591 1.392 3.54万 -5,054.60 -12.51% -10.02% 0% 2.35% -5.37% 0.00
纳指ETF 159941.SZ 11.5% 60,800 1.412 1.624 9.87万 1.29万 15.01% 10.48% -0.06% 0.62% -1.04% -60.80
红利低波 512890.SH 3.24% 25,200 1.178 1.104 2.78万 -1,864.80 -6.28% -4.69% -0.72% 1.56% -4.75% -201.60
标普500 513500.SH 10.98% 37,300 2.405 2.528 9.43万 4,587.90 5.11% 3.62% 0.68% 1.81% -1.56% 634.10
HGS300 517030.SH 3.36% 25,500 1.120 1.133 2.89万 331.50 1.16% 0.94% -0.44% 0.44% -1.99% -127.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 71.72 189.00 62.1% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 95.65 HKD 1627.78 HKD 94.1% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 150.80 193.89 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
71.72
内在价值
189.00
安全边际
62.1%
要求: 20%
PE(TTM)
10.5x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.5x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
95.65
内在价值
1627.78
安全边际
94.1%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
150.80
内在价值
193.89
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -1.03%
恒生指数 -0.60%
纳斯达克 +1.12%
中证A500 -1.21%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损16.83%，需要关注
  • 跑输基准14.85个百分点
  • 夏普比率-2.34，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差59.75个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.2%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌2.77%；累计亏损40.21%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.09倍 | 市净率: 2.17 | 总市值: 2784亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨4.94%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌0.31%；累计亏损26.25%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 15.71倍 | 市净率: 1.51 | 总市值: 1.843万亿 | 净利润: 1157亿港元
高盛：料阿里巴巴-W(09988)下半年... 阿里巴巴-W(09988)：被列入“中国... 港股异动 | 阿里巴巴-W(09988)...
近期消息面偏利空。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 1条
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌1.24%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌1.16%
区间涨跌幅: -1.206% | 区间成交量: 350.2亿手 | 区间成交额: 1.085万亿元 | BOLL布林线LOW: 5849 | BOLL布林线MID: 6137 | BOLL布林线UP: 6424 | 成交量: 350.2亿股 | 收盘价: 6023.6021点 | 开盘价: 6061.0243点 | 换手率: 1.05% | 涨跌幅: -1.21% | 成交额: 1.085万亿 | 大单流入资金: 2982亿 | 主力流入资金: 4935亿元 | 超大单流出资金: 2170亿 | 超大单净流入资金: -217亿元 | 大单流出资金: 3097亿 | 中单流出资金: 3362亿 | 中单流入资金: 3425亿 | 小单流入资金: 2312亿 | 小单流出资金: 2043亿 | 主力流出资金: 5267亿元 | 小单净流入资金: 269.1亿元 | 大单净流入资金: -115.2亿元 | 主力净流入资金: -332.2亿元 | 上涨家数: 101 | 下跌家数: 394 | 平盘家数: 4 | 中单净流入资金: 63.09亿元 | 小单流入: 2312亿元 | 当日DDX: -0.035 | 当日DDY: -0.064 | 当日DDZ: -7.82 | 3日DDX: -0.075 | 3日DDY: -0.136 | 5日DDX: -0.117 | 5日DDY: -0.232 | 10日DDX: -0.222 | 10日DDY: -0.528 | 5日涨跌幅: -4.61% | 振幅: 2.01% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 最新价: 6024 | 主力流出(元): 5267亿 | 主力流入(元): 4935亿 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5824.6001
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
平盘
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 2.203% | 区间净值超越基准收益率: 0.06974 | 区间单位净值增长率: 2.63% | 区间复权单位净值增长率(区间回报率): 2.63% | 区间累计单位净值增长率: 2.492% | 区间年化收益率: 287.2% | 区间换手率: 4.596% | 区间成交量: 2.855亿股 | 区间成交额: 3.992亿元 | 区间流入资金: 1.561亿元 | 区间流出资金: 1.437亿元 | 区间净流入资金: 1244万元 | 区间主力流入资金: 3.1亿元 | 区间主力流出资金: 3.097亿元 | 区间主力净流入资金: 31.22万元 | BOLL布林线: 1.37 | BOLL布林线LOW: 1.309 | BOLL布林线UP: 1.431 | 成交量: 2.855亿 | 收盘价: 1.392元 | 开盘价: 1.391 | 换手率: 4.6% | 涨跌幅: 0% | 成交额: 3.992亿 | 大单流入资金: 1.539亿 | 主力流入资金: 3.1亿元 | 超大单流出资金: 1.437亿元 | 超大单净流入资金: 1244万元 | 大单流出资金: 1.66亿 | 中单流出资金: 6342万 | 中单流入资金: 6394万 | 小单流入资金: 2292万 | 小单流出资金: 2375万 | 主力流出资金: 3.097亿元 | 小单净流入资金: -83.78万元 | 大单净流入资金: -1212万元 | 主力净流入资金: 31.22万元 | 超大单流入资金: 1.561亿元 | 大单流出: 1.66亿元 | 大单流入: 1.539亿元 | 中单净流入资金: 52.56万元 | 中单流出: 6342万元 | 中单流入: 6394万元 | 小单流出: 2375万元 | 小单流入: 2292万元 | 当日DDX: 0.003 | 当日DDY: -0.146 | 当日DDZ: -11.32 | 3日DDX: 0.262 | 3日DDY: -0.239 | 5日DDX: 0.477 | 5日DDY: -0.022 | 10日DDX: 1.153 | 10日DDY: -0.263 | 5日涨跌幅: 3.34% | 最高价: 1.409 | 最新价: 1.392 | 均价: 1.398 | 最低价: 1.387 | 振幅: 1.58% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 3.097亿 | 主力流入(元): 3.1亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌0.06%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -0.3681% | 区间换手率: 3.44% | 区间成交量: 7.736亿股 | 区间成交额: 12.53亿元 | 区间流入资金: 6.297亿元 | 区间流出资金: 5.594亿元 | 区间净流入资金: 7037万元 | 区间主力流入资金: 9.767亿元 | 区间主力流出资金: 10.14亿元 | 区间主力净流入资金: -3749万元 | BOLL布林线: 1.631 | BOLL布林线LOW: 1.585 | 成交量: 7.736亿 | 收盘价: 1.624元 | 开盘价: 1.618 | 换手率: 3.44% | 涨跌幅: -0.06% | 成交额: 12.53亿 | 大单流入资金: 3.469亿 | 主力流入资金: 9.767亿元 | 超大单流出资金: 5.594亿元 | 超大单净流入资金: 7037万元 | 大单流出资金: 4.548亿 | 中单流出资金: 1.573亿 | 中单流入资金: 1.614亿 | 小单流入资金: 9079万 | 小单流出资金: 5740万 | 主力流出资金: 10.14亿元 | 小单净流入资金: 3339万元 | 大单净流入资金: -1.079亿元 | 主力净流入资金: -3749万元 | 超大单流入资金: 6.297亿元 | 大单流出: 4.548亿元 | 大单流入: 3.469亿元 | 中单净流入资金: 410.2万元 | 中单流出: 1.573亿元 | 中单流入: 1.614亿元 | 小单流出: 5740万元 | 小单流入: 9079万元 | 当日DDX: -0.103 | 当日DDY: -0.331 | 当日DDZ: -47.15 | 3日DDX: -0.216 | 3日DDY: -0.863 | 5日DDX: -0.373 | 5日DDY: -1.79 | 10日DDX: -0.59 | 10日DDY: -2.966 | 5日涨跌幅: -1.46% | 最高价: 1.628 | 最新价: 1.624 | 均价: 1.619 | 最低价: 1.609 | 振幅: 1.17% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 10.14亿 | 主力流入(元): 9.767亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.72%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.68%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.44%
近期消息面中性

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从指数投资价值来看，中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，能够全面反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现，覆盖A股各细分领域的核心成长标的，行业分布均衡，兼具

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
美团-W +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
美团-W · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 5日+10.7%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.1%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-21.9%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 20.31% | 目标 8.3% | 偏离 +12%
偏离目标12.0%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 21.71% | 目标 16.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.62% | 目标 16.3% | 偏离 -12.7%
偏离目标12.7%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.5% | 目标 3.3% | 偏离 +8.2%
偏离目标8.2%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.24% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.98% | 目标 3.3% | 偏离 +7.7%
偏离目标7.7%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.36% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21.7%
累计亏损40.21%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 20.3%
累计亏损26.25%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-29.75%
区间收益: -12.71%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.34
年化波动率
15.42%
数据点
98
交易日: 97
超额收益
-14.85%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控