量化投资报告

2026-07-06
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
86.15万
今日盈亏
7,344.50
年化收益
-30.91%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-16.43%
目标进度
-30.9%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 22.3% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.51%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -38.51%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 20.3% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -26.21%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -26.21%，且综合评分偏弱
综合 -5
持有
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 12.9% / 目标 7.0% · 浮盈亏 -0.61%
优先把仓位降回个人上限内；当前 12.86% 超过上限 10%
综合 -3
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.6% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +8.80%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.3%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.5% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +15.08%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.5%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -12.51%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 +0.00%
恒生指数 +1.03%
纳斯达克 -0.80%
中证A500 -0.33%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
85.42万
→
16:00
86.15万
+7,344.50

资产总览 (16:00)

总资产
86.15万
可交易资产
86.15万
总浮动盈亏
-17.11万
盈亏比例
-16.57%
当日盈亏
7,344.50

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.26% 2,600 119.962 73.760 19.18万 -12.01万 -38.51% -28.15% 0.75% -1.02% -9.03% 1,430.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.91% 1,000 76.363 HKD 74.750 HKD 6.82万 -1,471.10 -2.11% -2% 4.4% 9.12% -6.5% 2,872.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 20.26% 2,000 129.689 HKD 95.700 HKD 17.46万 -6.20万 -26.21% -20.91% 1.7% 3.07% -21.81% 2,918.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.86% 800 152.732 HKD 151.800 HKD 11.08万 -680.00 -0.61% -0.53% -0.98% -1.87% -13.95% -1,094.40

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.65% 24,200 1.193 1.298 3.14万 2,541.00 8.8% 6.91% -0.31% -2.92% 1.72% -96.80
恒生ETF 159920.SZ 4.1% 25,400 1.591 1.392 3.54万 -5,054.60 -12.51% -10.04% 0.87% 3.03% -5.37% 304.80
纳指ETF 159941.SZ 11.47% 60,800 1.412 1.625 9.88万 1.30万 15.08% 10.55% 0.18% -1.63% -0.98% 182.40
红利低波 512890.SH 3.25% 25,200 1.178 1.112 2.80万 -1,663.20 -5.6% -4.19% 2.02% 3.06% -4.06% 554.40
标普500 513500.SH 10.87% 37,300 2.405 2.511 9.37万 3,953.80 4.41% 3.13% 0.32% 0.8% -2.22% 298.40
HGS300 517030.SH 3.37% 25,500 1.120 1.138 2.90万 459.00 1.61% 1.31% -0.09% -1.13% -1.56% -25.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.76 189.00 61.0% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 95.70 HKD 1627.78 HKD 94.1% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 151.80 195.17 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.76
内在价值
189.00
安全边际
61.0%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
95.70
内在价值
1627.78
安全边际
94.1%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
151.80
内在价值
195.17
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.00%
恒生指数 +1.03%
纳斯达克 -0.80%
中证A500 -0.33%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损16.57%，需要关注
  • 跑输基准16.43个百分点
  • 夏普比率-2.45，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差60.91个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.3%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨0.75%；累计亏损38.51%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.72倍 | 市净率: 2.24 | 总市值: 2863亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨4.40%
财报点评：外卖盈利或拐点已现，竞争烈度边... 利好百万骑手！美团7月起为骑手全额缴纳职... 新一代大模型正式发布，AI叙事推动估值修...
近期消息面偏利空。注意风险事件: 1条
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨1.70%；累计亏损26.21%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 15.4倍 | 市净率: 1.51 | 总市值: 1.807万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌0.98%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.31%
区间涨跌幅: -0.331% | 区间成交量: 400亿手 | 区间成交额: 1.291万亿元 | BOLL布林线LOW: 5818 | BOLL布林线MID: 6128 | 成交量: 400亿股 | 收盘价: 6097.124点 | 开盘价: 6151.4739点 | 换手率: 1.2% | 涨跌幅: -0.33% | 成交额: 1.291万亿 | 大单流入资金: 3596亿 | 主力流入资金: 6085亿元 | 超大单流出资金: 2726亿 | 超大单净流入资金: -236.2亿元 | 大单流出资金: 3728亿 | 中单流出资金: 3888亿 | 中单流入资金: 3996亿 | 小单流入资金: 2613亿 | 小单流出资金: 2353亿 | 主力流出资金: 6454亿元 | 小单净流入资金: 260亿元 | 大单净流入资金: -132.2亿元 | 主力净流入资金: -368.3亿元 | 上涨家数: 256 | 下跌家数: 235 | 平盘家数: 8 | 中单净流入资金: 108.3亿元 | 小单流入: 2613亿元 | 当日DDX: -0.031 | 当日DDY: -0.057 | 当日DDZ: -6.31 | 3日DDX: -0.068 | 3日DDY: -0.122 | 5日DDX: -0.063 | 5日DDY: -0.158 | 10日DDX: -0.27 | 10日DDY: -0.586 | 5日涨跌幅: -2.01% | 振幅: 2.19% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 最新价: 6097 | 主力流出(元): 6454亿 | 主力流入(元): 6085亿 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5807.4702
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.87%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 3.881% | 区间换手率: 5.418% | 区间成交量: 3.397亿股 | 区间成交额: 4.721亿元 | 区间流入资金: 1.956亿元 | 区间流出资金: 1.966亿元 | 区间净流入资金: -105万元 | 区间主力流入资金: 3.827亿元 | 区间主力流出资金: 3.803亿元 | 区间主力净流入资金: 240万元 | BOLL布林线: 1.365 | BOLL布林线LOW: 1.313 | BOLL布林线UP: 1.417 | 成交量: 3.397亿 | 收盘价: 1.392元 | 开盘价: 1.381 | 换手率: 5.42% | 涨跌幅: 0.87% | 成交额: 4.721亿 | 大单流入资金: 1.871亿 | 主力流入资金: 3.827亿元 | 超大单流出资金: 1.966亿元 | 超大单净流入资金: -105万元 | 大单流出资金: 1.837亿 | 中单流出资金: 6475万 | 中单流入资金: 6451万 | 小单流入资金: 2249万 | 小单流出资金: 2465万 | 主力流出资金: 3.803亿元 | 小单净流入资金: -215.8万元 | 大单净流入资金: 345万元 | 主力净流入资金: 240万元 | 超大单流入资金: 1.956亿元 | 大单流出: 1.837亿元 | 大单流入: 1.871亿元 | 中单净流入资金: -24.23万元 | 中单流出: 6475万元 | 中单流入: 6451万元 | 小单流出: 2465万元 | 小单流入: 2249万元 | 当日DDX: 0.027 | 当日DDY: -0.059 | 当日DDZ: -4.19 | 3日DDX: 0.322 | 3日DDY: -0.068 | 5日DDX: 0.423 | 5日DDY: -0.006 | 10日DDX: 0.784 | 10日DDY: -0.729 | 5日涨跌幅: 2.2% | 最高价: 1.401 | 最新价: 1.392 | 均价: 1.39 | 最低价: 1.371 | 振幅: 2.17% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 3.803亿 | 主力流入(元): 3.827亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.18%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: 0.9944% | 区间换手率: 3.522% | 区间成交量: 7.92亿股 | 区间成交额: 12.79亿元 | 区间流入资金: 5.828亿元 | 区间流出资金: 6.014亿元 | 区间净流入资金: -1864万元 | 区间主力流入资金: 10.05亿元 | 区间主力流出资金: 10.37亿元 | 区间主力净流入资金: -3194万元 | BOLL布林线: 1.632 | BOLL布林线LOW: 1.587 | BOLL布林线UP: 1.677 | 成交量: 7.92亿 | 收盘价: 1.625元 | 开盘价: 1.62 | 换手率: 3.52% | 涨跌幅: 0.18% | 成交额: 12.79亿 | 大单流入资金: 4.218亿 | 主力流入资金: 10.05亿元 | 超大单流出资金: 6.014亿元 | 超大单净流入资金: -1864万元 | 大单流出资金: 4.351亿 | 中单流出资金: 1.473亿 | 中单流入资金: 1.643亿 | 小单流入资金: 7653万 | 小单流出资金: 6157万 | 主力流出资金: 10.37亿元 | 小单净流入资金: 1496万元 | 大单净流入资金: -1330万元 | 主力净流入资金: -3194万元 | 超大单流入资金: 5.828亿元 | 大单流出: 4.351亿元 | 大单流入: 4.218亿元 | 中单净流入资金: 1698万元 | 中单流出: 1.473亿元 | 中单流入: 1.643亿元 | 小单流出: 6157万元 | 小单流入: 7653万元 | 当日DDX: -0.088 | 当日DDY: -0.299 | 当日DDZ: -43.52 | 3日DDX: -0.194 | 3日DDY: -1.148 | 5日DDX: -0.342 | 5日DDY: -1.553 | 10日DDX: -1.267 | 10日DDY: -4.435 | 5日涨跌幅: -0.31% | 最高价: 1.627 | 最新价: 1.625 | 均价: 1.616 | 最低价: 1.603 | 振幅: 1.48% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 10.37亿 | 主力流入(元): 10.05亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨2.02%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.32%
区间涨跌幅: 0.0001336% | BOLL布林线LOW: 7276 | BOLL布林线MID: 7433 | BOLL布林线UP: 7589 | 收盘价: 7483.24点 | 开盘价: 7495.14点 | 上涨家数: 357 | 下跌家数: 145 | 平盘家数: 1
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.09%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.1%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-21.8%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 20.26% | 目标 8.3% | 偏离 +12%
偏离目标12.0%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.26% | 目标 16.3% | 偏离 +6%
偏离目标6.0%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.65% | 目标 16.3% | 偏离 -12.7%
偏离目标12.7%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.47% | 目标 3.3% | 偏离 +8.2%
偏离目标8.2%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.25% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.87% | 目标 3.3% | 偏离 +7.6%
偏离目标7.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.37% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.3%
累计亏损38.51%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 20.3%
累计亏损26.21%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-30.91%
区间收益: -13.14%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.45
年化波动率
15.44%
数据点
97
交易日: 96
超额收益
-16.43%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控