量化投资报告

2026-07-05
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
85.42万
今日盈亏
1,393.34
年化收益
-31.80%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-16.44%
目标进度
-31.8%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 20.1% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -27.44%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -27.44%，且综合评分偏弱
综合 -5
持有
五粮液 (核心仓)
超上限减仓 · 当前 22.3% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.97%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.28% 超过上限 18%
综合 0
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.1% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +0.37%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.09% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.7% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +9.14%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.3%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.6% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +14.87%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.5%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.1% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -13.26%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -5.9%
综合 4
持有
沪深300 +0.62%
恒生指数 +1.28%
纳斯达克 -0.80%
中证A500 +0.68%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
85.42万
→
16:00
85.42万
+0.00

资产总览 (16:00)

总资产
85.42万
可交易资产
85.42万
总浮动盈亏
-17.84万
盈亏比例
-17.28%
当日盈亏
1,393.34

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.28% 2,600 119.962 73.210 19.03万 -12.16万 -38.97% -28.56% -0.39% -1.07% -9.71% -754.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.64% 1,000 76.363 HKD 71.600 HKD 6.53万 -4,343.90 -6.24% -5.93% 1.06% 3.54% -9.65% 684.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 20.09% 2,000 129.689 HKD 94.100 HKD 17.16万 -6.49万 -27.44% -21.97% -0.42% 1.02% -23.06% -729.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.09% 800 152.732 HKD 153.300 HKD 11.18万 414.40 0.37% 0.32% -0.07% -1.16% -13.34% -72.96

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.69% 24,200 1.193 1.302 3.15万 2,637.80 9.14% 7.19% 0.54% -3.13% 2.04% 169.40
恒生ETF 159920.SZ 4.1% 25,400 1.591 1.380 3.51万 -5,359.40 -13.26% -10.67% 1.47% 2.45% -6.19% 508.00
纳指ETF 159941.SZ 11.55% 60,800 1.412 1.622 9.86万 1.28万 14.87% 10.43% 0.5% -1.58% -1.16% 486.40
红利低波 512890.SH 3.22% 25,200 1.178 1.090 2.75万 -2,217.60 -7.47% -5.61% 0.28% 2.16% -5.95% 75.60
标普500 513500.SH 10.93% 37,300 2.405 2.503 9.34万 3,655.40 4.07% 2.9% 0.81% 0.81% -2.53% 746.00
HGS300 517030.SH 3.4% 25,500 1.120 1.139 2.90万 484.50 1.7% 1.39% 0.98% -1.21% -1.47% 280.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.21 189.00 61.3% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 94.10 HKD 1627.78 HKD 94.2% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 153.30 197.10 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.21
内在价值
189.00
安全边际
61.3%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
94.10
内在价值
1627.78
安全边际
94.2%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
153.30
内在价值
197.10
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.62%
恒生指数 +1.28%
纳斯达克 -0.80%
中证A500 +0.68%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损17.28%，需要关注
  • 跑输基准16.44个百分点
  • 夏普比率-2.52，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差61.80个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.1%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌0.39%；累计亏损38.97%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨1.06%
市盈率PE(TTM): -9.938倍 | 市净率PB: 2.603倍 | 总市值: 4421亿 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌0.42%；累计亏损27.44%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 15.4倍 | 市净率PB: 1.493倍 | 总市值: 1.807万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌0.07%
市盈率PE(TTM): 14.43倍 | 市净率PB: 8.277倍 | 总市值: 2042亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨0.54%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨1.47%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 2.985% | 区间换手率: 8.181% | 区间成交量: 5.242亿股 | 区间成交额: 7.227亿元 | 区间流入资金: 3.906亿元 | 区间流出资金: 3.221亿元 | 区间净流入资金: 6849万元 | 区间主力流入资金: 6.222亿元 | 区间主力流出资金: 6.023亿元 | 区间主力净流入资金: 1988万元 | BOLL布林线: 1.357 | BOLL布林线LOW: 1.315 | BOLL布林线UP: 1.399 | 收盘价: 1.38元 | 开盘价: 1.372元 | 大单流入资金: 2.316亿 | 超大单流出资金: 3.221亿 | 大单流出资金: 2.802亿 | 中单流出资金: 9260万 | 中单流入资金: 7190万 | 小单流入资金: 2369万 | 小单流出资金: 2286万
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.50%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.28%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.81%
区间涨跌幅: 0.0001336% | BOLL布林线LOW: 7276 | BOLL布林线MID: 7433 | BOLL布林线UP: 7589 | 收盘价: 7483.24点 | 开盘价: 7495.14点 | 上涨家数: 357 | 下跌家数: 145 | 平盘家数: 1
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.98%
近期消息面中性

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翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 美团 呈交日期： 2026年6月29日 如上市發行人的已

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际61.3%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.2%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-23.1%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 22.28% | 目标 16.3% | 偏离 +6%
偏离目标6.0%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 20.09% | 目标 8.3% | 偏离 +11.8%
偏离目标11.8%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.69% | 目标 16.3% | 偏离 -12.6%
偏离目标12.6%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.55% | 目标 3.3% | 偏离 +8.3%
偏离目标8.3%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.22% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.93% | 目标 3.3% | 偏离 +7.6%
偏离目标7.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.4% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.3%
累计亏损38.97%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 20.1%
累计亏损27.44%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-31.80%
区间收益: -13.44%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.52
年化波动率
15.5%
数据点
96
交易日: 95
超额收益
-16.44%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控