量化投资报告

2026-07-02
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
85.21万
今日盈亏
-2,958.78
年化收益
-31.58%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-16.47%
目标进度
-31.6%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 22.4% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.73%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -38.73%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 20.2% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -27.21%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -27.21%，且综合评分偏弱
综合 -3
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.1% / 目标 7.0% · 浮盈亏 -0.22%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.05% 超过上限 10%
综合 -2
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.7% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +8.55%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.3%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.5% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +14.31%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.5%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.0% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -14.52%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.0%
综合 4
持有
沪深300 -2.96%
恒生指数 +0.69%
纳斯达克 -0.66%
中证A500 -3.21%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
85.50万
→
16:00
85.21万
-2,958.78

资产总览 (16:00)

总资产
85.21万
可交易资产
85.21万
总浮动盈亏
-18.06万
盈亏比例
-17.48%
当日盈亏
-2,958.78

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.43% 2,600 119.962 73.500 19.11万 -12.08万 -38.73% -28.5% -1.37% 0.45% -11.14% -2,652.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.6% 1,000 76.363 HKD 71.050 HKD 6.48万 -4,845.50 -6.96% -6.66% 3.72% 10.58% -17.05% 2,325.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 20.21% 2,000 129.689 HKD 94.400 HKD 17.22万 -6.44万 -27.21% -21.9% 1.67% 5.47% -27.88% 2,827.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.05% 800 152.732 HKD 152.400 HKD 11.12万 -242.24 -0.22% -0.19% -1.49% -3.85% -15.14% -1,678.08

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.68% 24,200 1.193 1.295 3.13万 2,468.40 8.55% 6.77% -3.14% -1.07% -0.08% -1,016.40
恒生ETF 159920.SZ 4.05% 25,400 1.591 1.360 3.45万 -5,867.40 -14.52% -11.78% 0.67% 1.49% -10.47% 228.60
纳指ETF 159941.SZ 11.52% 60,800 1.412 1.614 9.81万 1.23万 14.31% 10.11% -2.3% 0.31% -6.97% -2,310.40
红利低波 512890.SH 3.21% 25,200 1.178 1.087 2.74万 -2,293.20 -7.72% -5.83% 0.74% 0.56% -8.04% 201.60
标普500 513500.SH 10.87% 37,300 2.405 2.483 9.26万 2,909.40 3.24% 2.32% -0.32% 0.04% -4.9% -298.40
HGS300 517030.SH 3.38% 25,500 1.120 1.128 2.88万 204.00 0.71% 0.58% -2% -0.18% -4.24% -586.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.50 189.00 61.1% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 94.40 HKD 1627.78 HKD 94.2% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 152.40 195.94 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.50
内在价值
189.00
安全边际
61.1%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
94.40
内在价值
1627.78
安全边际
94.2%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
152.40
内在价值
195.94
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -2.96%
恒生指数 +0.69%
纳斯达克 -0.66%
中证A500 -3.21%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损17.48%，需要关注
  • 跑输基准16.47个百分点
  • 夏普比率-2.45，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差61.58个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.3%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.37%；累计亏损38.73%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.64倍 | 市净率: 2.23 | 总市值: 2853亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨3.72%
市盈率PE(TTM): -9.508倍 | 市净率: 2.57 | 总市值: 4230亿 | 净利润: -77.32亿港元
美团-W(03690.HK)连续2日回购... 后价格战时代的美团：本地生活基础设施，利... 26Q1点评：外卖业务减亏亮眼，到店仍面...
近期消息面略偏负面。注意风险事件: 2条
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨1.67%；累计亏损27.21%，关注是否需要止损
阿里巴巴-W(09988)：被列入“中国... 高盛：料阿里巴巴-W(09988)下半年... 港股异动 | 阿里巴巴-W(09988)...
近期消息面偏利空。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 1条
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌1.49%
市盈率PE(TTM): 14.57倍 | 市净率: 8.32 | 总市值: 2060亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌3.14%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.67%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: -1.947% | 区间换手率: 4.809% | 区间成交量: 3.081亿股 | 区间成交额: 4.219亿元 | 区间流入资金: 1.563亿元 | 区间流出资金: 1.406亿元 | 区间净流入资金: 1570万元 | 区间主力流入资金: 3.34亿元 | 区间主力流出资金: 3.283亿元 | 区间主力净流入资金: 570万元 | BOLL布林线: 1.354 | BOLL布林线LOW: 1.327 | BOLL布林线UP: 1.38 | 成交量: 3.081亿 | 收盘价: 1.36元 | 开盘价: 1.359 | 换手率: 4.81% | 涨跌幅: 0.67% | 成交额: 4.219亿 | 大单流入资金: 1.777亿 | 主力流入资金: 3.34亿元 | 超大单流出资金: 1.406亿元 | 超大单净流入资金: 1570万元 | 大单流出资金: 1.877亿 | 中单流出资金: 6383万 | 中单流入资金: 5935万 | 小单流入资金: 2321万 | 小单流出资金: 2443万 | 主力流出资金: 3.283亿元 | 小单净流入资金: -121.8万元 | 大单净流入资金: -1000万元 | 主力净流入资金: 570万元 | 超大单流入资金: 1.563亿元 | 大单流出: 1.877亿元 | 大单流入: 1.777亿元 | 中单净流入资金: -448.2万元 | 中单流出: 6383万元 | 中单流入: 5935万元 | 小单流出: 2443万元 | 小单流入: 2321万元 | 当日DDX: 0.064 | 当日DDY: 0.023 | 当日DDZ: 3.18 | 3日DDX: 0.163 | 3日DDY: 0.084 | 5日DDX: 0.641 | 5日DDY: 0.12 | 10日DDX: 0.51 | 10日DDY: -1.322 | 5日涨跌幅: -0.07% | 最高价: 1.381 | 最新价: 1.36 | 均价: 1.369 | 最低价: 1.357 | 振幅: 1.78% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 3.283亿 | 主力流入(元): 3.34亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌2.30%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -1.825% | 区间换手率: 3.492% | 区间成交量: 7.852亿股 | 区间成交额: 12.8亿元 | 区间流入资金: 5.954亿元 | 区间流出资金: 6.012亿元 | 区间净流入资金: -578.4万元 | 区间主力流入资金: 9.724亿元 | 区间主力流出资金: 10.02亿元 | 区间主力净流入资金: -2909万元 | BOLL布林线: 1.635 | BOLL布林线LOW: 1.574 | BOLL布林线UP: 1.696 | 成交量: 7.852亿 | 收盘价: 1.614元 | 开盘价: 1.643 | 换手率: 3.49% | 涨跌幅: -2.3% | 成交额: 12.8亿 | 大单流入资金: 3.771亿 | 主力流入资金: 9.724亿元 | 超大单流出资金: 6.012亿元 | 超大单净流入资金: -578.4万元 | 大单流出资金: 4.004亿 | 中单流出资金: 1.834亿 | 中单流入资金: 1.603亿 | 小单流入资金: 1.179亿 | 小单流出资金: 6582万 | 主力流出资金: 10.02亿元 | 小单净流入资金: 5213万元 | 大单净流入资金: -2331万元 | 主力净流入资金: -2909万元 | 超大单流入资金: 5.954亿元 | 大单流出: 4.004亿元 | 大单流入: 3.771亿元 | 中单净流入资金: -2303万元 | 中单流出: 1.834亿元 | 中单流入: 1.603亿元 | 小单流出: 6582万元 | 小单流入: 1.179亿元 | 当日DDX: -0.08 | 当日DDY: -0.615 | 当日DDZ: -83.49 | 3日DDX: -0.229 | 3日DDY: -1.02 | 5日DDX: -0.3 | 5日DDY: -1.834 | 10日DDX: -1.336 | 10日DDY: -5.325 | 5日涨跌幅: -2.6% | 最高价: 1.646 | 最新价: 1.614 | 均价: 1.631 | 最低价: 1.612 | 振幅: 2.06% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 10.02亿 | 主力流入(元): 9.724亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.74%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.32%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌2.00%
近期消息面中性

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暂无新闻数据

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +2 持有 +1 0 -1 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.2%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-27.9%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 20.21% | 目标 8.3% | 偏离 +11.9%
偏离目标11.9%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.43% | 目标 16.3% | 偏离 +6.1%
偏离目标6.1%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.68% | 目标 16.3% | 偏离 -12.6%
偏离目标12.6%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.52% | 目标 3.3% | 偏离 +8.2%
偏离目标8.2%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.21% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.87% | 目标 3.3% | 偏离 +7.6%
偏离目标7.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.38% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.4%
累计亏损38.73%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 20.2%
累计亏损27.21%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-31.58%
区间收益: -12.94%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.45
年化波动率
15.76%
数据点
93
交易日: 92
超额收益
-16.47%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控