量化投资报告

2026-07-01
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
85.50万
今日盈亏
-193.68
年化收益
-32.47%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-19.61%
目标进度
-32.5%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 22.7% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -37.88%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -37.88%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 19.8% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -28.41%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -28.41%，且综合评分偏弱
综合 -5
持有
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.2% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +1.29%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.2% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.8% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +12.07%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.2%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.8% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +17.00%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.3%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.0% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -15.08%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.0%
综合 4
持有
沪深300 -0.41%
恒生指数 -0.63%
纳斯达克 +1.52%
中证A500 -0.59%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
85.29万
→
16:00
85.50万
+2,077.20

资产总览 (16:00)

总资产
85.50万
可交易资产
85.50万
总浮动盈亏
-17.76万
盈亏比例
-17.2%
当日盈亏
-193.68

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.66% 2,600 119.962 74.520 19.38万 -11.81万 -37.88% -27.87% 0.7% 1.85% -10.66% 1,352.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.31% 1,000 76.363 HKD 68.500 HKD 6.25万 -7,171.10 -10.3% -9.89% 1.26% 6.78% -12.63% 775.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 19.81% 2,000 129.689 HKD 92.850 HKD 16.94万 -6.72万 -28.41% -22.95% -0.16% 4.44% -24.63% -273.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.2% 800 152.732 HKD 154.700 HKD 11.29万 1,435.84 1.29% 1.13% -2.4% -2.21% -13.82% -2,772.48

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.78% 24,200 1.193 1.337 3.24万 3,484.80 12.07% 9.55% -0.52% 2.14% 4.53% -169.40
恒生ETF 159920.SZ 4.01% 25,400 1.591 1.351 3.43万 -6,096.00 -15.08% -12.26% 0.3% 0.82% -9.45% 101.60
纳指ETF 159941.SZ 11.75% 60,800 1.412 1.652 10.04万 1.46万 17% 11.99% 0.24% 2.67% -6.35% 243.20
红利低波 512890.SH 3.18% 25,200 1.178 1.079 2.72万 -2,494.80 -8.4% -6.36% 1.12% -0.19% -8.64% 302.40
标普500 513500.SH 10.87% 37,300 2.405 2.491 9.29万 3,207.80 3.58% 2.57% 0.32% 0.36% -5.1% 298.40
HGS300 517030.SH 3.43% 25,500 1.120 1.151 2.94万 790.50 2.77% 2.28% -0.17% 1.86% -0.52% -51.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 74.52 189.00 60.6% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 92.85 HKD 1627.78 HKD 94.3% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 154.70 198.90 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
74.52
内在价值
189.00
安全边际
60.6%
要求: 20%
PE(TTM)
11x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 11x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
92.85
内在价值
1627.78
安全边际
94.3%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
154.70
内在价值
198.90
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.41%
恒生指数 -0.63%
纳斯达克 +1.52%
中证A500 -0.59%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损17.20%，需要关注
  • 跑输基准19.61个百分点
  • 夏普比率-2.53，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差62.47个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.0%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨0.70%；累计亏损37.88%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.96倍 | 市净率: 2.26 | 总市值: 2893亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨1.26%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌0.16%；累计亏损28.41%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 15.2倍 | 市净率PB: 1.473倍 | 总市值: 1.783万亿 | 净利润: 1157亿港元
阿里巴巴-W(09988)：被列入“中国... 高盛：料阿里巴巴-W(09988)下半年... 港股异动 | 阿里巴巴-W(09988)...
近期消息面偏利空。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 1条
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌2.40%
市盈率PE(TTM): 14.57倍 | 市净率PB: 8.353倍 | 总市值: 2060亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.52%
区间涨跌幅: -0.5893% | 区间成交量: 452.3亿手 | 区间成交额: 1.518万亿元 | BOLL布林线LOW: 6029 | BOLL布林线: 6252 | BOLL布林线UP: 6474 | 成交量: 452.3亿股 | 收盘价: 6277.7751点 | 开盘价: 6310.2063点 | 换手率: 1.36% | 涨跌幅: -0.59% | 成交额: 1.518万亿 | 大单流入资金: 4244亿 | 主力流入资金: 7361亿元 | 超大单流出资金: 3500亿 | 超大单净流入资金: -383亿元 | 大单流出资金: 4340亿 | 中单流出资金: 4394亿 | 中单流入资金: 4631亿 | 小单流入资金: 2974亿 | 小单流出资金: 2732亿 | 主力流出资金: 7840亿元 | 小单净流入资金: 242.5亿元 | 大单净流入资金: -96.06亿元 | 主力净流入资金: -479.1亿元 | 上涨家数: 321 | 下跌家数: 173 | 平盘家数: 5 | 中单净流入资金: 236.6亿元 | 小单流入: 2974亿元 | 当日DDX: -0.015 | 当日DDY: -0.047 | 当日DDZ: -3.87 | 3日DDX: -0.018 | 3日DDY: -0.09 | 5日DDX: -0.114 | 5日DDY: -0.322 | 10日DDX: -0.26 | 10日DDY: -0.633 | 5日涨跌幅: 0.49% | 振幅: 1.93% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 最新价: 6278 | 主力流出(元): 7840亿 | 主力流入(元): 7361亿 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5807.4702
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.30%
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.24%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: 0.4866% | 区间换手率: 4.049% | 区间成交量: 9.105亿股 | 区间成交额: 15.09亿元 | 区间流入资金: 6.642亿元 | 区间流出资金: 6.785亿元 | 区间净流入资金: -1429万元 | 区间主力流入资金: 11.28亿元 | 区间主力流出资金: 11.56亿元 | 区间主力净流入资金: -2846万元 | BOLL布林线: 1.64 | BOLL布林线LOW: 1.587 | BOLL布林线UP: 1.693 | 成交量: 9.105亿 | 收盘价: 1.652元 | 开盘价: 1.666 | 换手率: 4.05% | 涨跌幅: 0.24% | 成交额: 15.09亿 | 大单流入资金: 4.638亿 | 主力流入资金: 11.28亿元 | 超大单流出资金: 6.785亿元 | 超大单净流入资金: -1429万元 | 大单流出资金: 4.779亿 | 中单流出资金: 2.091亿 | 中单流入资金: 2.082亿 | 小单流入资金: 1.243亿 | 小单流出资金: 9490万 | 主力流出资金: 11.56亿元 | 小单净流入资金: 2938万元 | 大单净流入资金: -1417万元 | 主力净流入资金: -2846万元 | 超大单流入资金: 6.642亿元 | 大单流出: 4.779亿元 | 大单流入: 4.638亿元 | 中单净流入资金: -92.44万元 | 中单流出: 2.091亿元 | 中单流入: 2.082亿元 | 小单流出: 9490万元 | 小单流入: 1.243亿元 | 当日DDX: -0.076 | 当日DDY: -0.312 | 当日DDZ: -30.51 | 3日DDX: 0.049 | 3日DDY: -0.327 | 5日DDX: -0.249 | 5日DDY: -1.307 | 10日DDX: -1.273 | 10日DDY: -5.394 | 5日涨跌幅: 0.49% | 最高价: 1.668 | 最新价: 1.652 | 均价: 1.657 | 最低价: 1.645 | 振幅: 1.4% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 11.56亿 | 主力流入(元): 11.28亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨1.12%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.32%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.17%
近期消息面中性

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NOTICE · 2026-06-29 18:31:01
翌日披露報表 (股份發行人 ── 已發行股份或庫存股份變動、股份購回及/或在場内出售庫存股份) 表格類別： 股票 狀態： 新提交 公司名稱： 阿里巴巴集團控股有限公司 呈交日期： 2026年6月29
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纳指ETF

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09:04:43来源：东海证券作者：-收藏本文|字号大小+-尊敬的投资者：“日经ETF工银”（159866）、“纳指ETF广发”（159941）、“纳指ETF易方达”（159696）、“纳斯达克100
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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.3%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-24.6%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 19.81% | 目标 8.3% | 偏离 +11.5%
偏离目标11.5%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.66% | 目标 16.3% | 偏离 +6.4%
偏离目标6.4%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.78% | 目标 16.3% | 偏离 -12.5%
偏离目标12.5%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.75% | 目标 3.3% | 偏离 +8.4%
偏离目标8.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.18% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.87% | 目标 3.3% | 偏离 +7.6%
偏离目标7.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.43% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.7%
累计亏损37.88%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 19.8%
累计亏损28.41%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-32.47%
区间收益: -13.22%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.53
年化波动率
15.82%
数据点
92
交易日: 91
超额收益
-19.61%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控