量化投资报告

2026-06-30
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
85.44万
今日盈亏
65.66
年化收益
-34.83%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-20.15%
目标进度
-34.8%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 22.5% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.31%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -38.31%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 19.9% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -28.17%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -28.17%，且综合评分偏弱
综合 -3
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.2% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +1.55%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.24% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.8% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +12.66%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.2%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.7% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +16.71%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.3%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.0% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -15.34%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.0%
综合 4
持有
沪深300 +1.07%
恒生指数 -0.48%
纳斯达克 +2.07%
中证A500 +1.49%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
85.43万
→
16:00
85.44万
+65.66

资产总览 (16:00)

总资产
85.44万
可交易资产
85.44万
总浮动盈亏
-17.82万
盈亏比例
-17.26%
当日盈亏
65.66

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.52% 2,600 119.962 74.000 19.24万 -11.95万 -38.31% -28.25% 0% -1.33% -12.83% 0.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.38% 1,000 76.363 HKD 69.150 HKD 6.31万 -6,578.30 -9.45% -9.09% 2.22% 4.77% -5.85% 1,368.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 19.89% 2,000 129.689 HKD 93.150 HKD 16.99万 -6.66万 -28.17% -22.79% 0.16% -1.79% -22.95% 273.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.24% 800 152.732 HKD 155.100 HKD 11.32万 1,727.68 1.55% 1.36% -2.15% -0.13% -10.55% -2,480.64

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.81% 24,200 1.193 1.344 3.25万 3,654.20 12.66% 10.03% 1.59% -0.44% 3.78% 508.20
恒生ETF 159920.SZ 4% 25,400 1.591 1.347 3.42万 -6,197.60 -15.34% -12.5% -1.1% -1.03% -8.99% -381.00
纳指ETF 159941.SZ 11.73% 60,800 1.412 1.648 10.02万 1.43万 16.71% 11.82% 1.1% -0.54% -2.72% 1,094.40
红利低波 512890.SH 3.15% 25,200 1.178 1.067 2.69万 -2,797.20 -9.42% -7.16% -2.02% -1.75% -8.57% -554.40
标普500 513500.SH 10.84% 37,300 2.405 2.483 9.26万 2,909.40 3.24% 2.33% 0.2% -1.39% -2.89% 186.50
HGS300 517030.SH 3.44% 25,500 1.120 1.153 2.94万 841.50 2.95% 2.44% 0.17% -0.86% -1.11% 51.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 74.00 189.00 60.8% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 93.15 HKD 1627.78 HKD 94.3% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 155.10 199.41 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
74.00
内在价值
189.00
安全边际
60.8%
要求: 20%
PE(TTM)
10.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
93.15
内在价值
1627.78
安全边际
94.3%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
155.10
内在价值
199.41
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +1.07%
恒生指数 -0.48%
纳斯达克 +2.07%
中证A500 +1.49%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损17.26%，需要关注
  • 跑输基准20.15个百分点
  • 夏普比率-2.73，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差64.83个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.0%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
平盘；累计亏损38.31%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.8倍 | 市净率: 2.24 | 总市值: 2872亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
直击五粮液股东会：定调“两个始终”，五粮... 直击五粮液股东会：定调“两个始终”，五粮... 直击五粮液股东会：定调“两个始终”，五粮...
近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨2.22%
市盈率PE(TTM): -9.39倍 | 市净率: 2.51 | 总市值: 4177亿 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨0.16%；累计亏损28.17%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌2.15%
市盈率PE(TTM): 14.92倍 | 市净率: 8.44 | 总市值: 2111亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨1.59%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌1.10%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: -4.264% | 区间换手率: 4.007% | 区间成交量: 2.567亿股 | 区间成交额: 3.461亿元 | 区间流入资金: 9060万元 | 区间流出资金: 9878万元 | 区间净流入资金: -817.3万元 | 区间主力流入资金: 2.5亿元 | 区间主力流出资金: 2.539亿元 | 区间主力净流入资金: -390.6万元 | BOLL布林线: 1.362 | BOLL布林线LOW: 1.31 | BOLL布林线UP: 1.413 | 成交量: 2.567亿 | 收盘价: 1.347元 | 开盘价: 1.355 | 换手率: 4.01% | 涨跌幅: -1.1% | 成交额: 3.461亿 | 大单流入资金: 1.594亿 | 主力流入资金: 2.5亿元 | 超大单流出资金: 9878万元 | 超大单净流入资金: -817.3万元 | 大单流出资金: 1.551亿 | 中单流出资金: 6332万 | 中单流入资金: 6858万 | 小单流入资金: 2342万 | 小单流出资金: 2477万 | 主力流出资金: 2.539亿元 | 小单净流入资金: -135.1万元 | 大单净流入资金: 426.7万元 | 主力净流入资金: -390.6万元 | 超大单流入资金: 9060万元 | 大单流出: 1.551亿元 | 大单流入: 1.594亿元 | 中单净流入资金: 525.7万元 | 中单流出: 6332万元 | 中单流入: 6858万元 | 小单流出: 2477万元 | 小单流入: 2342万元 | 当日DDX: -0.046 | 当日DDY: -0.126 | 当日DDZ: -10 | 3日DDX: 0.433 | 3日DDY: -0.09 | 5日DDX: 0.655 | 5日DDY: -0.234 | 10日DDX: 0.159 | 10日DDY: -1.837 | 5日涨跌幅: -1.97% | 最高价: 1.363 | 最新价: 1.347 | 均价: 1.348 | 最低价: 1.339 | 振幅: 1.76% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 2.539亿 | 主力流入(元): 2.5亿
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
纳指ETF (159941) ETF
日涨1.10%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -2.254% | 区间换手率: 4.011% | 区间成交量: 9.018亿股 | 区间成交额: 14.91亿元 | 区间流入资金: 7.25亿元 | 区间流出资金: 7.372亿元 | 区间净流入资金: -1222万元 | 区间主力流入资金: 11.12亿元 | 区间主力流出资金: 11.38亿元 | 区间主力净流入资金: -2683万元 | BOLL布林线: 1.636 | BOLL布林线LOW: 1.584 | BOLL布林线UP: 1.688 | 成交量: 9.018亿 | 收盘价: 1.648元 | 开盘价: 1.654 | 换手率: 4.01% | 涨跌幅: 1.1% | 成交额: 14.91亿 | 大单流入资金: 3.866亿 | 主力流入资金: 11.12亿元 | 超大单流出资金: 7.372亿元 | 超大单净流入资金: -1222万元 | 大单流出资金: 4.012亿 | 中单流出资金: 1.956亿 | 中单流入资金: 2.268亿 | 小单流入资金: 1.01亿 | 小单流出资金: 1.053亿 | 主力流出资金: 11.38亿元 | 小单净流入资金: -429.9万元 | 大单净流入资金: -1461万元 | 主力净流入资金: -2683万元 | 超大单流入资金: 7.25亿元 | 大单流出: 4.012亿元 | 大单流入: 3.866亿元 | 中单净流入资金: 3112万元 | 中单流出: 1.956亿元 | 中单流入: 2.268亿元 | 小单流出: 1.053亿元 | 小单流入: 1.01亿元 | 当日DDX: -0.072 | 当日DDY: -0.094 | 当日DDZ: -10.21 | 3日DDX: -0.143 | 3日DDY: -0.907 | 5日DDX: -0.217 | 5日DDY: -1.176 | 10日DDX: -1.175 | 10日DDY: -5.299 | 5日涨跌幅: 1.23% | 最高价: 1.66 | 最新价: 1.648 | 均价: 1.654 | 最低价: 1.646 | 振幅: 0.86% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 11.38亿 | 主力流入(元): 11.12亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌2.02%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.20%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.17%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.3%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-22.9%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 19.89% | 目标 8.3% | 偏离 +11.6%
偏离目标11.6%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.52% | 目标 16.3% | 偏离 +6.2%
偏离目标6.2%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.81% | 目标 16.3% | 偏离 -12.5%
偏离目标12.5%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.73% | 目标 3.3% | 偏离 +8.4%
偏离目标8.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.15% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.84% | 目标 3.3% | 偏离 +7.5%
偏离目标7.5%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.44% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.5%
累计亏损38.31%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 19.9%
累计亏损28.17%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-34.83%
区间收益: -14.18%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.73
年化波动率
15.95%
数据点
91
交易日: 90
超额收益
-20.15%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控