量化投资报告

2026-06-29
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
85.49万
今日盈亏
1.50万
年化收益
-32.50%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-16.57%
目标进度
-32.5%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 22.5% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -38.31%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -38.31%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 19.9% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -28.14%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -28.14%，且综合评分偏弱
综合 -3
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.5% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +3.78%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.53% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.7% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +10.90%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.3%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.6% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +15.44%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.4%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.0% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -14.39%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.0%
综合 4
持有
沪深300 +1.21%
恒生指数 +1.68%
纳斯达克 -0.24%
中证A500 +1.22%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
83.99万
→
16:00
85.49万
+1.50万

资产总览 (16:00)

总资产
85.49万
可交易资产
85.49万
总浮动盈亏
-17.77万
盈亏比例
-17.21%
当日盈亏
1.50万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.5% 2,600 119.962 74.000 19.24万 -11.95万 -38.31% -28.3% 1.13% 0.95% -12.83% 2,158.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.25% 1,000 76.363 HKD 67.950 HKD 6.20万 -7,672.70 -11.02% -10.64% 5.76% 0.3% -7.49% 3,374.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 19.88% 2,000 129.689 HKD 93.200 HKD 17.00万 -6.66万 -28.14% -22.8% 4.13% -6.75% -22.91% 6,748.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.53% 800 152.732 HKD 158.500 HKD 11.56万 4,208.32 3.78% 3.32% 0% -0.06% -8.59% 0.00

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.74% 24,200 1.193 1.323 3.20万 3,146.00 10.9% 8.67% 1.07% -0.15% 2.16% 338.80
恒生ETF 159920.SZ 4.05% 25,400 1.591 1.362 3.46万 -5,816.60 -14.39% -11.74% 1.64% -1.8% -7.97% 558.80
纳指ETF 159941.SZ 11.59% 60,800 1.412 1.630 9.91万 1.33万 15.44% 10.96% 1.31% -0.85% -3.78% 1,276.80
红利低波 512890.SH 3.21% 25,200 1.178 1.089 2.74万 -2,242.80 -7.56% -5.74% 0.74% -0.91% -6.68% 201.60
标普500 513500.SH 10.81% 37,300 2.405 2.478 9.24万 2,722.90 3.04% 2.19% -0.16% -1.78% -3.09% -149.20
HGS300 517030.SH 3.43% 25,500 1.120 1.151 2.94万 790.50 2.77% 2.29% 1.86% -0.26% -1.29% 535.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 74.00 189.00 60.8% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 93.20 HKD 1627.78 HKD 94.3% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 158.50 203.79 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
74.00
内在价值
189.00
安全边际
60.8%
要求: 20%
PE(TTM)
10.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
93.20
内在价值
1627.78
安全边际
94.3%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
158.50
内在价值
203.79
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +1.21%
恒生指数 +1.68%
纳斯达克 -0.24%
中证A500 +1.22%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损17.21%，需要关注
  • 跑输基准16.57个百分点
  • 夏普比率-2.47，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差62.50个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比63.2%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨1.13%；累计亏损38.31%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.8倍 | 市净率: 2.24 | 总市值: 2872亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨5.76%，大幅上涨
市盈率PE(TTM): -8.917倍 | 市净率: 2.46 | 总市值: 3967亿 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨4.13%；累计亏损28.14%，关注是否需要止损
阿里巴巴-W(09988)：被列入“中国... 高盛：料阿里巴巴-W(09988)下半年... 港股异动 | 阿里巴巴-W(09988)...
近期消息面偏利空。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 2条
泡泡玛特 (09992) 个股
平盘
市盈率PE(TTM): 14.92倍 | 市净率: 8.66 | 总市值: 2111亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨1.07%
区间涨跌幅: 1.219% | 区间成交量: 442.3亿手 | 区间成交额: 1.489万亿元 | BOLL布林线LOW: 5943 | BOLL布林线: 6214 | BOLL布林线UP: 6484 | 成交量: 442.3亿股 | 收盘价: 6222.3611点 | 开盘价: 6147.9221点 | 换手率: 1.33% | 涨跌幅: 1.22% | 成交额: 1.489万亿 | 大单流入资金: 4226亿 | 主力流入资金: 7409亿元 | 超大单流出资金: 3280亿 | 超大单净流入资金: -97.83亿元 | 大单流出资金: 4317亿 | 中单流出资金: 4392亿 | 中单流入资金: 4384亿 | 小单流入资金: 2843亿 | 小单流出资金: 2646亿 | 主力流出资金: 7597亿元 | 小单净流入资金: 197.2亿元 | 大单净流入资金: -90.97亿元 | 主力净流入资金: -188.8亿元 | 上涨家数: 319 | 下跌家数: 175 | 平盘家数: 5 | 中单净流入资金: -8.366亿元 | 小单流入: 2843亿元 | 当日DDX: -0.023 | 当日DDY: -0.054 | 当日DDZ: -4.89 | 3日DDX: -0.119 | 3日DDY: -0.286 | 5日DDX: -0.208 | 5日DDY: -0.428 | 10日DDX: -0.285 | 10日DDY: -0.614 | 5日涨跌幅: -2.37% | 振幅: 2.18% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 最新价: 6222 | 主力流出(元): 7597亿 | 主力流入(元): 7409亿 | 压力位: 6375.3301 | 支撑位: 5807.4702
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨1.64%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨1.31%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -3.721% | 区间换手率: 4.082% | 区间成交量: 9.178亿股 | 区间成交额: 14.85亿元 | 区间流入资金: 8.045亿元 | 区间流出资金: 6.459亿元 | 区间净流入资金: 1.585亿元 | 区间主力流入资金: 11.71亿元 | 区间主力流出资金: 10.99亿元 | 区间主力净流入资金: 7190万元 | BOLL布林线: 1.642 | BOLL布林线LOW: 1.562 | BOLL布林线UP: 1.723 | 成交量: 9.178亿 | 收盘价: 1.63元 | 开盘价: 1.61 | 换手率: 4.08% | 涨跌幅: 1.31% | 成交额: 14.85亿 | 大单流入资金: 3.661亿 | 主力流入资金: 11.71亿元 | 超大单流出资金: 6.459亿元 | 超大单净流入资金: 1.585亿元 | 大单流出资金: 4.528亿 | 中单流出资金: 2.295亿 | 中单流入资金: 1.932亿 | 小单流入资金: 8055万 | 小单流出资金: 1.162亿 | 主力流出资金: 10.99亿元 | 小单净流入资金: -3567万元 | 大单净流入资金: -8665万元 | 主力净流入资金: 7190万元 | 超大单流入资金: 8.045亿元 | 大单流出: 4.528亿元 | 大单流入: 3.661亿元 | 中单净流入资金: -3623万元 | 中单流出: 2.295亿元 | 中单流入: 1.932亿元 | 小单流出: 1.162亿元 | 小单流入: 8055万元 | 当日DDX: 0.198 | 当日DDY: 0.079 | 当日DDZ: 11.95 | 3日DDX: -0.1 | 3日DDY: -0.902 | 5日DDX: -0.925 | 5日DDY: -2.882 | 10日DDX: -0.8 | 10日DDY: -4.877 | 5日涨跌幅: -3.32% | 最高价: 1.63 | 最新价: 1.63 | 均价: 1.618 | 最低价: 1.608 | 振幅: 1.37% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 10.99亿 | 主力流入(元): 11.71亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.74%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.16%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨1.86%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际94.3%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-22.9%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 19.88% | 目标 8.3% | 偏离 +11.6%
偏离目标11.6%，超过5%阈值
泡泡玛特 — 减仓
当前仓位 13.53% | 目标 8.3% | 偏离 +5.2%
偏离目标5.2%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.5% | 目标 16.3% | 偏离 +6.2%
偏离目标6.2%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.74% | 目标 16.3% | 偏离 -12.6%
偏离目标12.6%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.59% | 目标 3.3% | 偏离 +8.3%
偏离目标8.3%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.21% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.81% | 目标 3.3% | 偏离 +7.5%
偏离目标7.5%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.43% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.5%
累计亏损38.31%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 19.9%
累计亏损28.14%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-32.50%
区间收益: -12.96%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.47
年化波动率
16.16%
数据点
90
交易日: 89
超额收益
-16.57%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控