量化投资报告

2026-06-28
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
83.99万
今日盈亏
-2.14万
年化收益
-36.96%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-18.43%
目标进度
-37.0%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 19.4% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -30.99%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -30.99%，且综合评分偏弱
综合 -6
持有
五粮液 (核心仓)
超上限减仓 · 当前 22.6% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -39.01%
优先把仓位降回个人上限内；当前 22.65% 超过上限 18%
综合 0
买入
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.8% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +3.78%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.77% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.8% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +9.72%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.2%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.7% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +13.95%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.3%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.0% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -15.78%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.0%
综合 4
持有
沪深300 -3.03%
恒生指数 -1.76%
纳斯达克 -0.24%
中证A500 -3.09%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
83.99万
→
16:00
83.99万
+0.00

资产总览 (16:00)

总资产
83.99万
可交易资产
83.99万
总浮动盈亏
-19.27万
盈亏比例
-18.66%
当日盈亏
-2.14万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.65% 2,600 119.962 73.170 19.02万 -12.17万 -39.01% -28.91% -2.44% -2.13% -13.81% -4,758.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 6.98% 1,000 76.363 HKD 64.250 HKD 5.86万 -1.10万 -15.86% -15.36% -2.8% -8.02% -12.64% -1,687.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 19.44% 2,000 129.689 HKD 89.500 HKD 16.32万 -7.33万 -30.99% -25.26% -5.79% -9.64% -26.34% -1.00万
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.77% 800 152.732 HKD 158.500 HKD 11.56万 4,208.32 3.78% 3.33% 1.6% 1.21% -8.75% 1,824.00

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.77% 24,200 1.193 1.309 3.17万 2,807.20 9.72% 7.76% -3.04% -0.38% 1.08% -992.20
恒生ETF 159920.SZ 4.05% 25,400 1.591 1.340 3.40万 -6,375.40 -15.78% -12.92% -1.54% -2.47% -9.46% -533.40
纳指ETF 159941.SZ 11.65% 60,800 1.412 1.609 9.78万 1.20万 13.95% 9.94% -2.9% -1.17% -5.02% -2,918.40
红利低波 512890.SH 3.24% 25,200 1.178 1.081 2.72万 -2,444.40 -8.23% -6.27% -0.46% -3.31% -7.37% -126.00
标普500 513500.SH 11.02% 37,300 2.405 2.482 9.26万 2,872.10 3.2% 2.31% -1.43% -0.92% -2.93% -1,342.80
HGS300 517030.SH 3.43% 25,500 1.120 1.130 2.88万 255.00 0.89% 0.74% -2.84% -0.7% -3.09% -841.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.17 189.00 61.3% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 89.50 HKD 1627.78 HKD 94.5% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 158.50 203.79 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.17
内在价值
189.00
安全边际
61.3%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
89.50
内在价值
1627.78
安全边际
94.5%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
158.50
内在价值
203.79
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -3.03%
恒生指数 -1.76%
纳斯达克 -0.24%
中证A500 -3.09%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损18.66%，需要关注
  • 跑输基准18.43个百分点
  • 夏普比率-2.98，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差66.96个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比62.8%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌2.44%；累计亏损39.01%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌2.80%
市盈率PE(TTM): -8.917倍 | 市净率PB: 2.336倍 | 总市值: 3967亿 | 净利润: -77.32亿港元
26Q1点评：外卖业务减亏亮眼，到店仍面... 业绩超预期，Q2外卖UE有望转正 快评：外卖业务利润率超预期
近期消息面偏利空。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 1条
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌5.79%，大幅下跌；累计亏损30.99%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 14.65倍 | 市净率PB: 1.42倍 | 总市值: 1.719万亿 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨1.60%
市盈率PE(TTM): 14.92倍 | 市净率PB: 8.558倍 | 总市值: 2111亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌3.04%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌1.54%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: -4.354% | 区间换手率: 3.315% | 区间成交量: 2.142亿股 | 区间成交额: 2.873亿元 | 区间流入资金: 9318万元 | 区间流出资金: 6390万元 | 区间净流入资金: 2928万元 | 区间主力流入资金: 2.07亿元 | 区间主力流出资金: 1.863亿元 | 区间主力净流入资金: 2064万元 | BOLL布林线: 1.378 | BOLL布林线LOW: 1.302 | BOLL布林线UP: 1.454 | 收盘价: 1.34元 | 开盘价: 1.352元 | 大单流入资金: 1.138亿 | 超大单流出资金: 6390万 | 大单流出资金: 1.224亿 | 中单流出资金: 7427万 | 中单流入资金: 5190万 | 小单流入资金: 2393万 | 小单流出资金: 2219万
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
纳指ETF (159941) ETF
日跌2.90%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -4.962% | 区间换手率: 5.747% | 区间成交量: 12.92亿股 | 区间成交额: 20.77亿元 | 区间流入资金: 8.841亿元 | 区间流出资金: 9.866亿元 | 区间净流入资金: -1.025亿元 | 区间主力流入资金: 15.52亿元 | 区间主力流出资金: 16.49亿元 | 区间主力净流入资金: -9686万元 | BOLL布林线: 1.653 | BOLL布林线LOW: 1.555 | BOLL布林线UP: 1.751 | 收盘价: 1.609元 | 开盘价: 1.6元 | 大单流入资金: 6.68亿 | 超大单流出资金: 9.866亿 | 大单流出资金: 6.624亿 | 中单流出资金: 2.777亿 | 中单流入资金: 2.853亿 | 小单流入资金: 2.16亿 | 小单流出资金: 1.267亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.46%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌1.43%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌2.84%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 0 -2 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
美团-W +1 持有 0 0 -1 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际61.3%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 22.65% | 目标 16.3% | 偏离 +6.3%
偏离目标6.3%，超过5%阈值
泡泡玛特 — 减仓
当前仓位 13.77% | 目标 8.3% | 偏离 +5.5%
偏离目标5.5%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 19.44% | 目标 8.3% | 偏离 +11.1%
偏离目标11.1%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.77% | 目标 16.3% | 偏离 -12.5%
偏离目标12.5%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.65% | 目标 3.3% | 偏离 +8.4%
偏离目标8.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.24% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 11.02% | 目标 3.3% | 偏离 +7.7%
偏离目标7.7%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.43% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.7%
累计亏损39.01%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 19.4%
累计亏损30.99%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-36.96%
区间收益: -14.88%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-2.98
年化波动率
15.73%
数据点
89
交易日: 88
超额收益
-18.43%

风险预警 (1条)

🟡 阿里巴巴-W 今日大幅下跌
日跌幅5.79%
建议: 关注是否有重大利空消息，评估是否需要应对

回撤监控