量化投资报告

2026-06-27
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
83.99万
今日盈亏
-2.14万
年化收益
-37.30%
最大回撤
-17.86%
红线: 40% | 余量: 22.14%
vs沪深300
-18.43%
目标进度
-37.3%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 22.6% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -39.01%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -39.01%，且综合评分偏弱
综合 -2
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
复盘止损 · 当前 19.4% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -30.99%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -30.99%，且综合评分偏弱
综合 -4
持有
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.8% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +3.78%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.77% 超过上限 10%
综合 -1
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.8% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +9.72%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.2%
综合 4
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 11.7% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +13.95%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.3%
综合 3
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 4.0% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -15.78%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.0%
综合 4
持有
沪深300 -3.03%
恒生指数 -1.76%
纳斯达克 -0.24%
中证A500 -3.09%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
83.99万
→
16:00
83.99万
+0.00

资产总览 (16:00)

总资产
83.99万
可交易资产
83.99万
总浮动盈亏
-19.27万
盈亏比例
-18.66%
当日盈亏
-2.14万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.65% 2,600 119.962 73.170 19.02万 -12.17万 -39.01% -28.95% -2.44% -4.42% -10.21% -4,758.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 6.98% 1,000 76.363 HKD 64.250 HKD 5.86万 -1.10万 -15.86% -15.4% -2.8% -11.26% -12.35% -1,687.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 19.44% 2,000 129.689 HKD 89.500 HKD 16.32万 -7.33万 -30.99% -25.31% -5.79% -13.19% -26.58% -1.00万
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.77% 800 152.732 HKD 158.500 HKD 11.56万 4,208.32 3.78% 3.33% 1.6% -0.56% -1.92% 1,824.00

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.77% 24,200 1.193 1.309 3.17万 2,807.20 9.72% 7.78% -3.04% -3.25% 0.08% -992.20
恒生ETF 159920.SZ 4.05% 25,400 1.591 1.340 3.40万 -6,375.40 -15.78% -12.95% -1.54% -4.76% -8.91% -533.40
纳指ETF 159941.SZ 11.65% 60,800 1.412 1.609 9.78万 1.20万 13.95% 9.96% -2.9% -4.57% -2.25% -2,918.40
红利低波 512890.SH 3.24% 25,200 1.178 1.081 2.72万 -2,444.40 -8.23% -6.28% -0.46% -2.96% -5.51% -126.00
标普500 513500.SH 11.02% 37,300 2.405 2.482 9.26万 2,872.10 3.2% 2.32% -1.43% -3.24% -1.66% -1,342.80
HGS300 517030.SH 3.43% 25,500 1.120 1.130 2.88万 255.00 0.89% 0.74% -2.84% -3.99% -2.75% -841.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 73.17 189.00 61.3% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 89.50 HKD 1627.78 HKD 94.5% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 158.50 203.79 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
73.17
内在价值
189.00
安全边际
61.3%
要求: 20%
PE(TTM)
10.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 10.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
89.50
内在价值
1627.78
安全边际
94.5%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
158.50
内在价值
203.79
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -3.03%
恒生指数 -1.76%
纳斯达克 -0.24%
中证A500 -3.09%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损18.66%，需要关注
  • 跑输基准18.43个百分点
  • 夏普比率-3.00，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差67.30个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤17.86%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比62.8%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.5% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌2.44%；累计亏损39.01%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 22.54倍 | 市净率PB: 2.219倍 | 总市值: 2840亿 | 净资产收益率ROE(加权): 6.5% | 净利润: 83.24亿元
五粮液新任掌门人邓敏首秀：深感责任重大 ... 五粮液集团董事长邓敏股东会首发声：以归零... 【直击五粮液股东会】新任掌门邓敏首秀：深...
近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化。注意风险事件: 1条
美团-W (03690) 个股
日跌2.80%
市盈率PE(TTM): -8.917倍 | 市净率PB: 2.336倍 | 总市值: 3967亿 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌5.79%，大幅下跌；累计亏损30.99%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨1.60%
市盈率PE(TTM): 14.92倍 | 市净率PB: 8.558倍 | 总市值: 2111亿 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌3.04%
区间涨跌幅: -3.086% | 区间成交量: 460亿手 | 区间成交额: 1.514万亿元 | BOLL布林线LOW: 5805 | BOLL布林线: 6184 | BOLL布林线UP: 6564 | 收盘价: 6147.4526点 | 开盘价: 6296.721点 | 大单流入资金: 4072亿 | 超大单流出资金: 3844亿 | 大单流出资金: 4331亿 | 中单流出资金: 4214亿 | 中单流入资金: 4597亿 | 小单流入资金: 3151亿 | 小单流出资金: 2483亿 | 上涨家数: 73 | 下跌家数: 425 | 平盘家数: 2
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌1.54%
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
纳指ETF (159941) ETF
日跌2.90%
跟踪指数名称: 纳斯达克100 | 区间涨跌幅: -4.962% | 区间换手率: 5.747% | 区间成交量: 12.92亿股 | 区间成交额: 20.77亿元 | 区间流入资金: 8.841亿元 | 区间流出资金: 9.866亿元 | 区间净流入资金: -1.025亿元 | 区间主力流入资金: 15.52亿元 | 区间主力流出资金: 16.49亿元 | 区间主力净流入资金: -9686万元 | BOLL布林线: 1.653 | BOLL布林线LOW: 1.555 | BOLL布林线UP: 1.751 | 收盘价: 1.609元 | 开盘价: 1.6元 | 大单流入资金: 6.68亿 | 超大单流出资金: 9.866亿 | 大单流出资金: 6.624亿 | 中单流出资金: 2.777亿 | 中单流入资金: 2.853亿 | 小单流入资金: 2.16亿 | 小单流出资金: 1.267亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.46%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌1.43%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌2.84%
近期消息面中性

相关资讯

五粮液

五粮液:2025年度股东会决议公告
NOTICE · 2026-06-27 00:18:20
| 证券代码：000858 | 证券简称：五粮液 | 公告编号：2026/第 027 号 | |- |- |- | 宜宾五粮液股份有限公司 2025 年度股东会决议公告 本公司及董事会全体成
五粮液:第七届董事会2026年第7次会议决议公告
NOTICE · 2026-06-27 00:18:20
| 证券代码：000858 | 证券简称：五粮液 | 公告编号：2026/第 028 号 | |- |- |- | 宜宾五粮液股份有限公司 第七届董事会 2026 年第 7 次会议决议公告
五粮液:关于董事长离任及选举董事长的公告
NOTICE · 2026-06-27 00:18:20
| 证券代码：000858 | 证券简称：五粮液 | 公告编号：2026/第 029 号 | |- |- |- | 宜宾五粮液股份有限公司 关于董事长离任及选举董事长的公告 本公司及董事会全

泡泡玛特

截至二零二六年五月三十一日止月份之股份發行人的證券變動月報表
NOTICE · 2026-06-01 16:54:47
股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年5月31日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 泡泡瑪特國際集團有限公司 呈
根據首次公開發售後股份獎勵計劃授出獎勵
NOTICE · 2026-05-28 19:12:49
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責
第四次經修訂及重述的組織章程大綱及細則
NOTICE · 2026-05-13 19:29:11
開曼群島公司法（經修訂） 股份有限公司 泡泡瑪特國際集團有限公司 之 第四次經修訂及重述的組織章程大綱 （經於2026年5月13日通過的特別決議案採納） 開曼群島公司法（經修訂） 股份有限公司 泡泡瑪

中证A500

资金抢筹均衡大宽基，中证A500ETF国泰（159338）盘中流入达3亿份，连续2日获资金加仓
NEWS · 2026-06-23 14:07:36
6月23日，A股市场震荡调整，三大指数集体走弱。截至13:29，上证指数飘绿0. 76%，创业板指飘绿3. 21%。跟踪中证A500指数的中证A500ETF国泰（159338）飘绿2. 22%，成交额
政策端对长线资金的引导持续加码，关注中证A500ETF（159338）一键打包行业龙头
NEWS · 2026-06-22 09:37:52
股市：再次对科技赋能，长钱兑现与资产回流共塑A股新生态。此外，政策端对长线资金的引导持续加码。明确提出推动养老金、险资加大股权投资力度并畅通“募投管退”循环。 债市：利率走廊收窄畅通短端向长端传导机制
A股市场承压，资金抢筹布局大宽基，中证A500ETF国泰（159338）盘中流入超3.4亿份
INV_NEWS · 2026-05-27 16:18:45
5月27日，A股市场整体承压，上证指数跌1. 25%，创业板指微涨0. 07%，呈现结构性分化特征。在此背景下，中证A500ETF国泰（159338）全天成交活跃，成交额达43. 69亿元，盘中流入3

红利低波

“顶层设计+考核放榜”下央企改革红利或加速释放，央企红利ETF华泰柏瑞（561580）配置价值有望抬升
NEWS · 2026-06-26 13:39:25
67万户，是同期全市场仅有的持有人户数超40万户的红利主题ETF；红利低波ETF华泰柏瑞（512890）是A股首只且当前全市场仅有的超300亿元红利低波主题ETF，其联接基金持有人户数超147. 11
老登资产跌出“黄金坑”？百亿资金偷偷抄底这些ETF
INV_NEWS · 2026-06-24 20:14:00
主动权益基金方面，那些凭借避险思路，重仓银行、保险等板块的产品，大多没能在“科技牛”中取得正收益，有的甚至跌出了两位数。反倒是少数灵活应变，切入山东黄金、紫金矿业等资源股，甚至顺势布局了高弹性科技股的
高股息优势吸引南向资金密集“扫货”，港股通红利ETF华泰柏瑞（513530）基金份额连续三个交易日创历史新高
NEWS · 2026-06-15 11:33:56
港股通红利ETF华泰柏瑞（513530）的基金管理人华泰柏瑞基金拥有超19年指数投资经验，一手打造了策略类型丰富、覆盖AH两地的“红利全家桶”。其中，红利ETF华泰柏瑞（510880）是A股首只红利主

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 0 -2 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
美团-W +1 持有 0 0 -1 +2 0 0
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

泡泡玛特 — 减仓
当前仓位 13.77% | 目标 8.3% | 偏离 +5.5%
偏离目标5.5%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.65% | 目标 16.3% | 偏离 +6.3%
偏离目标6.3%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 19.44% | 目标 8.3% | 偏离 +11.1%
偏离目标11.1%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.77% | 目标 16.3% | 偏离 -12.5%
偏离目标12.5%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 11.65% | 目标 3.3% | 偏离 +8.4%
偏离目标8.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.24% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 11.02% | 目标 3.3% | 偏离 +7.7%
偏离目标7.7%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.43% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.7%
累计亏损39.01%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 19.4%
累计亏损30.99%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-37.30%
区间收益: -14.88%
最大回撤
-17.86%
夏普比率
-3
年化波动率
15.82%
数据点
88
交易日: 87
超额收益
-18.43%

风险预警 (1条)

🟡 阿里巴巴-W 今日大幅下跌
日跌幅5.79%
建议: 关注是否有重大利空消息，评估是否需要应对

回撤监控