量化投资报告

2026-06-16

资产总览 (08:00)

总资产

93.22万

可交易资产

93.22万

总浮动盈亏

-10.04万

盈亏比例

-9.72%

当日盈亏

1,838.70

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.21%	2,600	119.962	79.630	20.70万	-10.49万	-33.62%	-25.12%	-0.36%	0.62%	-8.33%	-754.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.66%	1,000	76.363 HKD	78.250 HKD	7.14万	1,720.90	2.47%	2.46%	0.45%	-1.07%	-5.38%	319.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.39%	2,000	129.689 HKD	109.300 HKD	19.94万	-3.72万	-15.72%	-12.87%	-0.82%	-3.36%	-17.38%	-1,641.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.85%	800	152.732 HKD	177.000 HKD	12.91万	1.77万	15.89%	14.33%	-3.28%	2.08%	16.14%	-4,377.60

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.36%	24,200	1.193	1.294	3.13万	2,444.20	8.47%	6.96%	2.37%	3.19%	-0.08%	726.00
恒生ETF	159920.SZ	3.98%	25,400	1.591	1.461	3.71万	-3,302.00	-8.17%	-6.81%	1.04%	1.6%	-4.32%	381.00
纳指ETF	159941.SZ	10.94%	60,800	1.412	1.677	10.20万	1.61万	18.77%	13.64%	4.94%	5.8%	7.23%	4,803.20
红利低波	512890.SH	3.14%	25,200	1.178	1.161	2.93万	-428.40	-1.44%	-1.12%	-0.94%	-0.94%	-0.51%	-277.20
标普500	513500.SH	10.3%	37,300	2.405	2.574	9.60万	6,303.70	7.03%	5.18%	2.35%	2.35%	3.79%	2,200.70
HGS300	517030.SH	3.18%	25,500	1.120	1.163	2.97万	1,096.50	3.84%	3.27%	1.57%	2.56%	-1.11%	459.00

资产总览 (12:00)

总资产

91.79万

可交易资产

91.79万

总浮动盈亏

-11.47万

盈亏比例

-11.11%

当日盈亏

-1.43万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.18%	2,600	119.962	78.290	20.36万	-10.83万	-34.74%	-26.02%	-1.68%	-1.88%	-9.88%	-3,484.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.48%	1,000	76.363 HKD	75.300 HKD	6.87万	-969.50	-1.39%	-1.39%	-3.77%	-3.46%	-8.95%	-2,690.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.3%	2,000	129.689 HKD	107.200 HKD	19.55万	-4.10万	-17.34%	-14.22%	-1.92%	-0.28%	-18.97%	-3,830.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.51%	800	152.732 HKD	170.000 HKD	12.40万	1.26万	11.31%	10.22%	-3.95%	-5.13%	11.55%	-5,107.20

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.43%	24,200	1.193	1.300	3.15万	2,589.40	8.97%	7.37%	0.46%	4.17%	0.39%	145.20
恒生ETF	159920.SZ	3.99%	25,400	1.591	1.442	3.66万	-3,784.60	-9.37%	-7.82%	-1.3%	1.26%	-5.57%	-482.60
纳指ETF	159941.SZ	11.23%	60,800	1.412	1.695	10.31万	1.72万	20.04%	14.54%	1.07%	7.55%	8.38%	1,094.40
红利低波	512890.SH	3.15%	25,200	1.178	1.149	2.90万	-730.80	-2.46%	-1.91%	-1.03%	-1.12%	-1.54%	-302.40
标普500	513500.SH	10.5%	37,300	2.405	2.585	9.64万	6,714.00	7.48%	5.51%	0.43%	3.48%	4.23%	410.30
HGS300	517030.SH	3.23%	25,500	1.120	1.161	2.96万	1,045.50	3.66%	3.12%	-0.17%	3.38%	-1.28%	-51.00

资产总览 (16:00)

总资产

91.90万

可交易资产

91.90万

总浮动盈亏

-11.36万

盈亏比例

-11%

当日盈亏

-1.32万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.16%	2,600	119.962	78.330	20.37万	-10.82万	-34.7%	-25.98%	-1.63%	-1.83%	-9.83%	-3,380.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.45%	1,000	76.363 HKD	75.050 HKD	6.84万	-1,197.50	-1.72%	-1.72%	-4.09%	-3.78%	-9.25%	-2,918.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.18%	2,000	129.689 HKD	106.700 HKD	19.46万	-4.19万	-17.73%	-14.55%	-2.38%	-0.74%	-19.35%	-4,742.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.78%	800	152.732 HKD	173.600 HKD	12.67万	1.52万	13.66%	12.33%	-1.92%	-3.12%	13.91%	-2,480.64

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.42%	24,200	1.193	1.297	3.14万	2,516.80	8.72%	7.16%	0.23%	3.93%	0.15%	72.60
恒生ETF	159920.SZ	3.97%	25,400	1.591	1.436	3.65万	-3,937.00	-9.74%	-8.13%	-1.71%	0.84%	-5.96%	-635.00
纳指ETF	159941.SZ	11.19%	60,800	1.412	1.692	10.29万	1.70万	19.83%	14.39%	0.89%	7.36%	8.18%	912.00
红利低波	512890.SH	3.14%	25,200	1.178	1.145	2.89万	-831.60	-2.8%	-2.17%	-1.38%	-1.46%	-1.89%	-403.20
标普500	513500.SH	10.5%	37,300	2.405	2.586	9.65万	6,751.30	7.53%	5.55%	0.47%	3.52%	4.27%	447.60
HGS300	517030.SH	3.22%	25,500	1.120	1.159	2.96万	994.50	3.48%	2.97%	-0.34%	3.21%	-1.45%	-102.00

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	78.33	189.00	58.6%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	106.70 HKD	1627.78 HKD	93.4%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	173.60	223.20	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

78.33

内在价值

189.00

安全边际

58.6%

要求: 20%

PE(TTM)

11.5x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.5x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

106.70

内在价值

1627.78

安全边际

93.4%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

173.60

内在价值

223.20

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -0.15%

恒生指数 -1.65%

纳斯达克 +3.07%

中证A500 +0.21%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损11.00%，需要关注
跑输基准11.17个百分点
夏普比率-1.65，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差51.32个百分点，需要更积极的策略
最大回撤10.08%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比64.6%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌1.63%；累计亏损34.70%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日跌4.09%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌2.38%

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

泡泡玛特 (09992) 个股

日跌1.92%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日涨0.23%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌1.71%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日涨0.89%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日跌1.38%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨0.47%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌0.34%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
泡泡玛特	+4	买入	+1	+1	+2
阿里巴巴-W	+3	买入	+2	-1	+2
纳指ETF	+3	买入	0	+1	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际58.6%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

价格趋势 (+1): 30日+13.9%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)

估值 (+2): 安全边际93.4%，深度低估

价格趋势 (-1): 30日-19.4%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

纳指ETF · 买入 (总分: +3)

价格趋势 (+1): 30日+8.2%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.16% | 目标 16.3% | 偏离 +5.9%

偏离目标5.9%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 13.78% | 目标 8.3% | 偏离 +5.5%

偏离目标5.5%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 21.18% | 目标 8.3% | 偏离 +12.9%

偏离目标12.9%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 11.19% | 目标 3.3% | 偏离 +7.9%

偏离目标7.9%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.42% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%

偏离目标12.9%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.14% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.5% | 目标 3.3% | 偏离 +7.2%

偏离目标7.2%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.22% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.2%

累计亏损34.70%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-21.32%

区间收益: -6.98%

最大回撤

-10.08%

夏普比率

-1.65

年化波动率

15.03%

数据点

交易日: 76

超额收益

-11.17%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

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多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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量化指标

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