量化投资报告

2026-06-15

资产总览 (08:00)

总资产

93.04万

可交易资产

93.04万

总浮动盈亏

-10.22万

盈亏比例

-9.9%

当日盈亏

1.24万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.33%	2,600	119.962	79.920	20.78万	-10.41万	-33.38%	-24.97%	0.16%	1.02%	-8%	338.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.64%	1,000	76.363 HKD	77.900 HKD	7.10万	1,401.70	2.01%	2.01%	-0.26%	0.91%	-5.69%	-182.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.6%	2,000	129.689 HKD	110.200 HKD	20.10万	-3.55万	-15.03%	-12.32%	2.61%	-6.05%	-16.7%	5,107.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	14.35%	800	152.732 HKD	183.000 HKD	13.35万	2.21万	19.82%	17.89%	2.64%	8.41%	20.08%	3,429.12

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.264	3.06万	1,718.20	5.95%	4.91%	1.28%	-0.32%	-2.39%	387.20
恒生ETF	159920.SZ	3.95%	25,400	1.591	1.446	3.67万	-3,683.00	-9.11%	-7.62%	1.54%	-0.48%	-5.3%	558.80
纳指ETF	159941.SZ	10.44%	60,800	1.412	1.598	9.72万	1.13万	13.17%	9.65%	1.4%	-2.08%	2.17%	1,337.60
红利低波	512890.SH	3.17%	25,200	1.178	1.172	2.95万	-151.20	-0.51%	-0.4%	0.86%	0.69%	0.43%	252.00
标普500	513500.SH	10.08%	37,300	2.405	2.515	9.38万	4,103.00	4.57%	3.38%	0.68%	-1.45%	1.41%	634.10
HGS300	517030.SH	3.14%	25,500	1.120	1.145	2.92万	637.50	2.23%	1.91%	1.96%	-0.26%	-2.64%	561.00

资产总览 (12:00)

总资产

92.72万

可交易资产

92.72万

总浮动盈亏

-10.54万

盈亏比例

-10.21%

当日盈亏

-3,151.46

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.22%	2,600	119.962	79.250	20.61万	-10.59万	-33.94%	-25.42%	-0.84%	0.14%	-8.77%	-1,742.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.63%	1,000	76.363 HKD	77.600 HKD	7.08万	1,128.10	1.62%	1.62%	-0.39%	-1.9%	-6.17%	-273.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.46%	2,000	129.689 HKD	109.100 HKD	19.90万	-3.76万	-15.88%	-13.03%	-1%	-3.54%	-17.54%	-2,006.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.8%	800	152.732 HKD	175.400 HKD	12.80万	1.65万	14.84%	13.42%	-4.15%	1.15%	15.09%	-5,544.96

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.34%	24,200	1.193	1.281	3.10万	2,129.60	7.38%	6.08%	1.34%	2.15%	-1.08%	411.40
恒生ETF	159920.SZ	4%	25,400	1.591	1.462	3.71万	-3,276.60	-8.11%	-6.78%	1.11%	1.67%	-4.26%	406.40
纳指ETF	159941.SZ	10.88%	60,800	1.412	1.660	10.09万	1.51万	17.56%	12.81%	3.88%	4.73%	6.14%	3,769.60
红利低波	512890.SH	3.15%	25,200	1.178	1.158	2.92万	-504.00	-1.7%	-1.32%	-1.19%	-1.19%	-0.77%	-352.80
标普500	513500.SH	10.33%	37,300	2.405	2.568	9.58万	6,079.90	6.78%	5.01%	2.11%	2.11%	3.55%	1,976.90
HGS300	517030.SH	3.17%	25,500	1.120	1.153	2.94万	841.50	2.95%	2.52%	0.7%	1.68%	-1.96%	204.00

资产总览 (16:00)

总资产

93.14万

可交易资产

93.14万

总浮动盈亏

-10.12万

盈亏比例

-9.8%

当日盈亏

1,027.02

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.23%	2,600	119.962	79.630	20.70万	-10.49万	-33.62%	-25.16%	-0.36%	0.62%	-8.33%	-754.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.66%	1,000	76.363 HKD	78.200 HKD	7.13万	1,675.30	2.41%	2.41%	0.39%	-1.14%	-5.44%	273.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.39%	2,000	129.689 HKD	109.200 HKD	19.92万	-3.74万	-15.8%	-12.97%	-0.91%	-3.45%	-17.46%	-1,824.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.8%	800	152.732 HKD	176.200 HKD	12.86万	1.71万	15.37%	13.9%	-3.72%	1.61%	15.62%	-4,961.28

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.36%	24,200	1.193	1.294	3.13万	2,444.20	8.47%	6.98%	2.37%	3.19%	-0.08%	726.00
恒生ETF	159920.SZ	3.98%	25,400	1.591	1.461	3.71万	-3,302.00	-8.17%	-6.83%	1.04%	1.6%	-4.32%	381.00
纳指ETF	159941.SZ	10.95%	60,800	1.412	1.677	10.20万	1.61万	18.77%	13.67%	4.94%	5.8%	7.23%	4,803.20
红利低波	512890.SH	3.14%	25,200	1.178	1.161	2.93万	-428.40	-1.44%	-1.12%	-0.94%	-0.94%	-0.51%	-277.20
标普500	513500.SH	10.31%	37,300	2.405	2.574	9.60万	6,303.70	7.03%	5.19%	2.35%	2.35%	3.79%	2,200.70
HGS300	517030.SH	3.18%	25,500	1.120	1.163	2.97万	1,096.50	3.84%	3.28%	1.57%	2.56%	-1.11%	459.00

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	79.63	189.00	57.9%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	109.20 HKD	1627.78 HKD	93.3%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	176.20	226.54	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

79.63

内在价值

189.00

安全边际

57.9%

要求: 20%

PE(TTM)

11.7x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.7x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

109.20

内在价值

1627.78

安全边际

93.3%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

176.20

内在价值

226.54

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 +2.39%

恒生指数 +0.53%

纳斯达克 +0.31%

中证A500 +2.82%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损9.80%，需要关注
跑输基准9.14个百分点
夏普比率-1.46，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差48.87个百分点，需要更积极的策略
最大回撤10.00%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比65.1%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌0.36%；累计亏损33.62%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日涨0.39%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌0.91%

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

泡泡玛特 (09992) 个股

日跌3.72%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日涨2.37%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日涨1.04%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日涨4.94%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日跌0.94%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨2.35%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日涨1.57%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
泡泡玛特	+4	买入	+1	+1	+2
阿里巴巴-W	+3	买入	+2	-1	+2
纳指ETF	+3	买入	0	+1	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际57.9%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

价格趋势 (+1): 30日+15.6%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)

估值 (+2): 安全边际93.3%，深度低估

价格趋势 (-1): 30日-17.5%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

纳指ETF · 买入 (总分: +3)

价格趋势 (+1): 30日+7.2%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.23% | 目标 16.3% | 偏离 +5.9%

偏离目标5.9%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 13.8% | 目标 8.3% | 偏离 +5.5%

偏离目标5.5%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 21.39% | 目标 8.3% | 偏离 +13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.95% | 目标 3.3% | 偏离 +7.6%

偏离目标7.6%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.36% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%

偏离目标12.9%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.14% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.31% | 目标 3.3% | 偏离 +7%

偏离目标7.0%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.18% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.2%

累计亏损33.62%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-18.87%

区间收益: -6.03%

最大回撤

-10%

夏普比率

-1.46

年化波动率

14.93%

数据点

交易日: 75

超额收益

-9.14%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (12:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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再平衡触发

调仓建议

量化指标

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