量化投资报告

2026-06-12

资产总览 (08:00)

总资产

91.80万

可交易资产

91.80万

总浮动盈亏

-11.47万

盈亏比例

-11.1%

当日盈亏

-8,677.88

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.6%	2,600	119.962	79.790	20.75万	-10.44万	-33.49%	-25.19%	0.82%	-1.59%	-11.89%	1,690.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.76%	1,000	76.363 HKD	78.100 HKD	7.12万	1,584.10	2.27%	2.29%	-1.14%	-2.31%	-7.68%	-820.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.34%	2,000	129.689 HKD	107.400 HKD	19.59万	-4.07万	-17.19%	-14.22%	-5.37%	-12.25%	-19.55%	-1.11万
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	14.17%	800	152.732 HKD	178.300 HKD	13.01万	1.87万	16.74%	15.25%	3%	1.08%	9.45%	3,793.92

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.248	3.02万	1,331.00	4.61%	3.84%	-0.48%	-2.19%	-5.67%	-145.20
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.424	3.62万	-4,241.80	-10.5%	-8.85%	-0.97%	-3.2%	-8.07%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.44%	60,800	1.412	1.576	9.58万	9,971.20	11.61%	8.58%	-0.57%	-3.96%	1.16%	-547.20
红利低波	512890.SH	3.19%	25,200	1.178	1.162	2.93万	-403.20	-1.36%	-1.06%	-0.85%	0.26%	-1.19%	-252.00
标普500	513500.SH	10.15%	37,300	2.405	2.498	9.32万	3,468.90	3.87%	2.89%	-0.68%	-2.73%	0.85%	-634.10
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.123	2.86万	76.50	0.27%	0.23%	-0.97%	-2.85%	-4.51%	-280.50

资产总览 (12:00)

总资产

93.35万

可交易资产

93.35万

总浮动盈亏

-9.91万

盈亏比例

-9.59%

当日盈亏

1.56万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.37%	2,600	119.962	80.330	20.89万	-10.30万	-33.04%	-24.83%	0.68%	-0.93%	-9.89%	1,404.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.65%	1,000	76.363 HKD	78.300 HKD	7.14万	1,766.50	2.54%	2.56%	0.26%	-2.06%	-10.87%	182.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.55%	2,000	129.689 HKD	110.300 HKD	20.12万	-3.54万	-14.95%	-12.33%	2.7%	-9.89%	-16.44%	5,289.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	14.22%	800	152.732 HKD	181.900 HKD	13.27万	2.13万	19.1%	17.39%	2.02%	3.12%	13.83%	2,626.56

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.269	3.07万	1,839.20	6.37%	5.29%	1.68%	-0.55%	-5.16%	508.20
恒生ETF	159920.SZ	3.95%	25,400	1.591	1.452	3.69万	-3,530.60	-8.74%	-7.35%	1.97%	-1.29%	-6.2%	711.20
纳指ETF	159941.SZ	10.57%	60,800	1.412	1.623	9.87万	1.28万	14.94%	11%	2.98%	-1.1%	3.31%	2,857.60
红利低波	512890.SH	3.15%	25,200	1.178	1.166	2.94万	-302.40	-1.02%	-0.8%	0.34%	0.6%	-0.93%	100.80
标普500	513500.SH	10.13%	37,300	2.405	2.535	9.46万	4,849.00	5.41%	4.03%	1.48%	-1.29%	1.89%	1,380.10
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.144	2.92万	612.00	2.14%	1.84%	1.87%	-1.04%	-3.62%	535.50

资产总览 (16:00)

总资产

92.87万

可交易资产

92.87万

总浮动盈亏

-10.39万

盈亏比例

-10.06%

当日盈亏

1.08万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.37%	2,600	119.962	79.920	20.78万	-10.41万	-33.38%	-25.1%	0.16%	-1.43%	-10.35%	338.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.65%	1,000	76.363 HKD	77.900 HKD	7.10万	1,401.70	2.01%	2.03%	-0.26%	-2.56%	-11.33%	-182.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.51%	2,000	129.689 HKD	109.500 HKD	19.97万	-3.68万	-15.57%	-12.85%	1.96%	-10.54%	-17.05%	3,830.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	14.34%	800	152.732 HKD	182.500 HKD	13.32万	2.17万	19.49%	17.74%	2.36%	3.46%	14.21%	3,064.32

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.264	3.06万	1,718.20	5.95%	4.95%	1.28%	-0.94%	-5.53%	387.20
恒生ETF	159920.SZ	3.95%	25,400	1.591	1.446	3.67万	-3,683.00	-9.11%	-7.67%	1.54%	-1.7%	-6.59%	558.80
纳指ETF	159941.SZ	10.46%	60,800	1.412	1.598	9.72万	1.13万	13.17%	9.72%	1.4%	-2.62%	1.72%	1,337.60
红利低波	512890.SH	3.18%	25,200	1.178	1.172	2.95万	-151.20	-0.51%	-0.4%	0.86%	1.12%	-0.42%	252.00
标普500	513500.SH	10.1%	37,300	2.405	2.515	9.38万	4,103.00	4.57%	3.41%	0.68%	-2.06%	1.09%	634.10
HGS300	517030.SH	3.14%	25,500	1.120	1.145	2.92万	637.50	2.23%	1.92%	1.96%	-0.95%	-3.54%	561.00

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	79.92	189.00	57.7%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	109.50 HKD	1627.78 HKD	93.3%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	182.50	234.64	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

79.92

内在价值

189.00

安全边际

57.7%

要求: 20%

PE(TTM)

11.8x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.8x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

109.50

内在价值

1627.78

安全边际

93.3%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

182.50

内在价值

234.64

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 +1.16%

恒生指数 +1.48%

纳斯达克 +2.54%

中证A500 +1.00%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损10.06%，需要关注
跑输基准7.38个百分点
夏普比率-1.31，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差47.64个百分点，需要更积极的策略
最大回撤10.00%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比65.9%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日涨0.16%；累计亏损33.38%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日跌0.26%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日涨1.96%

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

泡泡玛特 (09992) 个股

日涨2.36%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日涨1.28%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日涨1.54%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日涨1.40%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日涨0.86%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨0.68%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日涨1.96%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
泡泡玛特	+4	买入	+1	+1	+2
阿里巴巴-W	+3	买入	+2	-1	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
纳指ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际57.7%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

价格趋势 (+1): 30日+14.2%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)

估值 (+2): 安全边际93.3%，深度低估

价格趋势 (-1): 30日-17.1%，5日-10.5%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.37% | 目标 16.3% | 偏离 +6.1%

偏离目标6.1%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 14.34% | 目标 8.3% | 偏离 +6%

偏离目标6.0%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 21.51% | 目标 8.3% | 偏离 +13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.29% | 目标 16.3% | 偏离 -13%

偏离目标13.0%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.46% | 目标 3.3% | 偏离 +7.2%

偏离目标7.2%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.18% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.1% | 目标 3.3% | 偏离 +6.8%

偏离目标6.8%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.14% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.4%

累计亏损33.38%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-17.64%

区间收益: -5.39%

最大回撤

-10%

夏普比率

-1.31

年化波动率

15.39%

数据点

交易日: 72

超额收益

-7.38%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (12:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (16:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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再平衡触发

调仓建议

量化指标

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