量化投资报告

2026-06-11

资产总览 (08:00)

总资产

92.66万

可交易资产

92.66万

总浮动盈亏

-10.60万

盈亏比例

-10.26%

当日盈亏

-4,726.64

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.21%	2,600	119.962	79.140	20.58万	-10.61万	-34.03%	-25.66%	0.04%	-2.39%	-13.8%	78.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.78%	1,000	76.363 HKD	79.000 HKD	7.20万	2,404.90	3.45%	3.49%	2.33%	-0.32%	-6.56%	1,641.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	22.34%	2,000	129.689 HKD	113.500 HKD	20.70万	-2.95万	-12.48%	-10.29%	-2.22%	-7.2%	-15.55%	-4,689.50
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.63%	800	152.732 HKD	173.100 HKD	12.63万	1.49万	13.34%	12.2%	2.73%	-2.15%	3.53%	3,356.16

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.27%	24,200	1.193	1.254	3.03万	1,476.20	5.11%	4.26%	-1.1%	-1.72%	-5.43%	-338.80
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.438	3.65万	-3,886.20	-9.62%	-8.12%	-1.03%	-2.24%	-7.41%	-381.00
纳指ETF	159941.SZ	10.4%	60,800	1.412	1.585	9.64万	1.05万	12.25%	9.07%	-2.88%	-3.41%	0.51%	-2,857.60
红利低波	512890.SH	3.19%	25,200	1.178	1.172	2.95万	-151.20	-0.51%	-0.4%	0.69%	1.12%	-0.51%	201.60
标普500	513500.SH	10.12%	37,300	2.405	2.515	9.38万	4,103.00	4.57%	3.41%	-1.45%	-2.06%	0.92%	-1,380.10
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.134	2.89万	357.00	1.25%	1.08%	-1.22%	-1.9%	-3.82%	-357.00

资产总览 (12:00)

总资产

91.16万

可交易资产

91.16万

总浮动盈亏

-12.11万

盈亏比例

-11.72%

当日盈亏

-1.51万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.45%	2,600	119.962	78.710	20.46万	-10.73万	-34.39%	-25.95%	-0.54%	-2.92%	-13.09%	-1,118.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.89%	1,000	76.363 HKD	78.900 HKD	7.20万	2,313.70	3.32%	3.36%	-0.13%	-1.31%	-6.74%	-91.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.69%	2,000	129.689 HKD	108.400 HKD	19.77万	-3.88万	-16.42%	-13.6%	-4.49%	-11.44%	-18.8%	-9,302.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.97%	800	152.732 HKD	174.500 HKD	12.73万	1.59万	14.25%	13.03%	0.81%	-1.08%	7.12%	1,021.44

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.241	3.00万	1,161.60	4.02%	3.35%	-1.04%	-2.74%	-6.2%	-314.60
恒生ETF	159920.SZ	3.95%	25,400	1.591	1.418	3.60万	-4,394.20	-10.87%	-9.18%	-1.39%	-3.6%	-8.46%	-508.00
纳指ETF	159941.SZ	10.31%	60,800	1.412	1.546	9.40万	8,147.20	9.49%	7.05%	-2.46%	-5.79%	-0.77%	-2,371.20
红利低波	512890.SH	3.22%	25,200	1.178	1.164	2.93万	-352.80	-1.19%	-0.93%	-0.68%	0.43%	-1.02%	-201.60
标普500	513500.SH	10.08%	37,300	2.405	2.464	9.19万	2,200.70	2.45%	1.83%	-2.03%	-4.05%	-0.52%	-1,902.30
HGS300	517030.SH	3.14%	25,500	1.120	1.123	2.86万	76.50	0.27%	0.23%	-0.97%	-2.85%	-4.51%	-280.50

资产总览 (16:00)

总资产

91.87万

可交易资产

91.87万

总浮动盈亏

-11.39万

盈亏比例

-11.03%

当日盈亏

-7,930.04

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.58%	2,600	119.962	79.790	20.75万	-10.44万	-33.49%	-25.23%	0.82%	-1.59%	-11.89%	1,690.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.74%	1,000	76.363 HKD	78.000 HKD	7.11万	1,492.90	2.14%	2.16%	-1.27%	-2.44%	-7.8%	-912.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	21.34%	2,000	129.689 HKD	107.500 HKD	19.61万	-4.05万	-17.11%	-14.18%	-5.29%	-12.17%	-19.48%	-1.09万
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	14.23%	800	152.732 HKD	179.200 HKD	13.07万	1.93万	17.33%	15.83%	3.52%	1.59%	10.01%	4,450.56

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.248	3.02万	1,331.00	4.61%	3.85%	-0.48%	-2.19%	-5.67%	-145.20
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.424	3.62万	-4,241.80	-10.5%	-8.87%	-0.97%	-3.2%	-8.07%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.43%	60,800	1.412	1.576	9.58万	9,971.20	11.61%	8.6%	-0.57%	-3.96%	1.16%	-547.20
红利低波	512890.SH	3.19%	25,200	1.178	1.162	2.93万	-403.20	-1.36%	-1.06%	-0.85%	0.26%	-1.19%	-252.00
标普500	513500.SH	10.14%	37,300	2.405	2.498	9.32万	3,468.90	3.87%	2.89%	-0.68%	-2.73%	0.85%	-634.10
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.123	2.86万	76.50	0.27%	0.23%	-0.97%	-2.85%	-4.51%	-280.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	79.79	189.00	57.8%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	107.50 HKD	1627.78 HKD	93.4%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	179.20	230.40	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

79.79

内在价值

189.00

安全边际

57.8%

要求: 20%

PE(TTM)

11.7x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.7x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

107.50

内在价值

1627.78

安全边际

93.4%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

179.20

内在价值

230.40

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -0.55%

恒生指数 -0.72%

纳斯达克 -1.98%

中证A500 -0.51%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损11.03%，需要关注
跑输基准7.55个百分点
夏普比率-1.88，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差54.52个百分点，需要更积极的策略
最大回撤10.70%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比65.9%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日涨0.82%；累计亏损33.49%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日跌1.27%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌5.29%，大幅下跌

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

泡泡玛特 (09992) 个股

日涨3.52%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日跌0.48%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌0.97%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日跌0.57%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日跌0.85%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日跌0.68%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌0.97%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
泡泡玛特	+4	买入	+1	+1	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
阿里巴巴-W	+2	持有	+2	-2	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
纳指ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际57.8%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

价格趋势 (+1): 30日+10.0%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.58% | 目标 16.3% | 偏离 +6.3%

偏离目标6.3%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 14.23% | 目标 8.3% | 偏离 +5.9%

偏离目标5.9%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 21.34% | 目标 8.3% | 偏离 +13%

偏离目标13.0%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.29% | 目标 16.3% | 偏离 -13%

偏离目标13.0%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.43% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%

偏离目标7.1%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.19% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.14% | 目标 3.3% | 偏离 +6.8%

偏离目标6.8%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.12% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.6%

累计亏损33.49%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-24.52%

区间收益: -7.62%

最大回撤

-10.7%

夏普比率

-1.88

年化波动率

15.36%

数据点

交易日: 71

超额收益

-7.55%

风险预警 (1条)

🟡 阿里巴巴-W 今日大幅下跌

日跌幅5.29%

建议: 关注是否有重大利空消息，评估是否需要应对

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按市场）

持仓盈亏

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多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

相关资讯

多因子决策信号

再平衡触发

调仓建议

量化指标

风险预警 (1条)

回撤监控