量化投资报告

2026-06-10

资产总览 (08:00)

总资产

93.32万

可交易资产

93.32万

总浮动盈亏

-9.94万

盈亏比例

-9.62%

当日盈亏

421.60

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.04%	2,600	119.962	79.110	20.57万	-10.62万	-34.05%	-25.72%	-1.06%	-2.45%	-14.13%	-2,210.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.54%	1,000	76.363 HKD	77.200 HKD	7.04万	763.30	1.1%	1.12%	1.25%	-1.97%	-8.15%	866.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	22.89%	2,000	129.689 HKD	117.100 HKD	21.36万	-2.30万	-9.71%	-8%	-1.43%	-5.49%	-15.76%	-3,100.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.17%	800	152.732 HKD	168.500 HKD	12.29万	1.15万	10.32%	9.48%	-1.17%	-5.23%	0.24%	-1,459.20

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.268	3.07万	1,815.00	6.29%	5.25%	2.01%	-2.16%	-2.69%	605.00
恒生ETF	159920.SZ	3.95%	25,400	1.591	1.453	3.69万	-3,505.20	-8.67%	-7.33%	0.41%	-2.15%	-6.5%	152.40
纳指ETF	159941.SZ	10.63%	60,800	1.412	1.632	9.92万	1.34万	15.58%	11.51%	4.02%	-2.45%	5.97%	3,830.40
红利低波	512890.SH	3.14%	25,200	1.178	1.164	2.93万	-352.80	-1.19%	-0.93%	-0.09%	0.52%	-1.1%	-25.20
标普500	513500.SH	10.2%	37,300	2.405	2.552	9.52万	5,483.10	6.11%	4.56%	1.47%	-0.55%	2.78%	1,380.10
HGS300	517030.SH	3.14%	25,500	1.120	1.148	2.93万	714.00	2.5%	2.16%	1.32%	-2.46%	-1.71%	382.50

资产总览 (12:00)

总资产

92.56万

可交易资产

92.56万

总浮动盈亏

-10.70万

盈亏比例

-10.36%

当日盈亏

-5,760.22

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.35%	2,600	119.962	79.560	20.69万	-10.50万	-33.68%	-25.42%	0.57%	-1.87%	-13.34%	1,170.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.78%	1,000	76.363 HKD	79.000 HKD	7.20万	2,404.90	3.45%	3.5%	2.33%	-0.32%	-6.56%	1,641.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	22.01%	2,000	129.689 HKD	111.700 HKD	20.37万	-3.28万	-13.87%	-11.48%	-3.77%	-8.67%	-16.89%	-7,972.70
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.78%	800	152.732 HKD	174.800 HKD	12.75万	1.61万	14.45%	13.25%	3.74%	-1.19%	4.55%	4,596.48

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.28%	24,200	1.193	1.256	3.04万	1,524.60	5.28%	4.41%	-0.95%	-1.57%	-5.28%	-290.40
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.435	3.64万	-3,962.40	-9.81%	-8.3%	-1.24%	-2.45%	-7.6%	-457.20
纳指ETF	159941.SZ	10.44%	60,800	1.412	1.589	9.66万	1.08万	12.54%	9.3%	-2.63%	-3.17%	0.76%	-2,614.40
红利低波	512890.SH	3.19%	25,200	1.178	1.171	2.95万	-176.40	-0.59%	-0.46%	0.6%	1.04%	-0.59%	176.40
标普500	513500.SH	10.1%	37,300	2.405	2.507	9.35万	3,804.60	4.24%	3.17%	-1.76%	-2.38%	0.6%	-1,678.50
HGS300	517030.SH	3.13%	25,500	1.120	1.135	2.89万	382.50	1.34%	1.16%	-1.13%	-1.82%	-3.73%	-331.50

资产总览 (16:00)

总资产

92.62万

可交易资产

92.62万

总浮动盈亏

-10.64万

盈亏比例

-10.3%

当日盈亏

-5,146.16

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.22%	2,600	119.962	79.140	20.58万	-10.61万	-34.03%	-25.7%	0.04%	-2.39%	-13.8%	78.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.79%	1,000	76.363 HKD	79.100 HKD	7.21万	2,496.10	3.58%	3.63%	2.46%	-0.19%	-6.45%	1,732.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	22.27%	2,000	129.689 HKD	113.100 HKD	20.63万	-3.03万	-12.79%	-10.57%	-2.56%	-7.52%	-15.85%	-5,419.10
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.66%	800	152.732 HKD	173.400 HKD	12.65万	1.51万	13.53%	12.41%	2.91%	-1.98%	3.71%	3,575.04

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.28%	24,200	1.193	1.254	3.03万	1,476.20	5.11%	4.27%	-1.1%	-1.72%	-5.43%	-338.80
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.438	3.65万	-3,886.20	-9.62%	-8.14%	-1.03%	-2.24%	-7.41%	-381.00
纳指ETF	159941.SZ	10.4%	60,800	1.412	1.585	9.64万	1.05万	12.25%	9.09%	-2.88%	-3.41%	0.51%	-2,857.60
红利低波	512890.SH	3.19%	25,200	1.178	1.172	2.95万	-151.20	-0.51%	-0.4%	0.69%	1.12%	-0.51%	201.60
标普500	513500.SH	10.13%	37,300	2.405	2.515	9.38万	4,103.00	4.57%	3.42%	-1.45%	-2.06%	0.92%	-1,380.10
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.134	2.89万	357.00	1.25%	1.08%	-1.22%	-1.9%	-3.82%	-357.00

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	79.14	189.00	58.1%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	113.10 HKD	1627.78 HKD	93.1%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	173.40	222.94	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

79.14

内在价值

189.00

安全边际

58.1%

要求: 20%

PE(TTM)

11.6x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.6x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

113.10

内在价值

1627.78

安全边际

93.1%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

173.40

内在价值

222.94

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -1.11%

恒生指数 -0.76%

纳斯达克 -0.97%

中证A500 -1.32%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损10.30%，需要关注
跑输基准7.34个百分点
夏普比率-1.57，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差50.58个百分点，需要更积极的策略
最大回撤9.32%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比65.9%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日涨0.04%；累计亏损34.03%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日涨2.46%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌2.56%

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日涨2.91%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日跌1.10%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌1.03%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日跌2.88%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日涨0.69%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日跌1.45%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌1.22%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
阿里巴巴-W	+3	买入	+2	-1	+2
泡泡玛特	+3	买入	+1	0	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
纳指ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际58.1%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)

估值 (+2): 安全边际93.1%，深度低估

价格趋势 (-1): 30日-15.8%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.22% | 目标 16.3% | 偏离 +5.9%

偏离目标5.9%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 22.27% | 目标 8.3% | 偏离 +14%

偏离目标14.0%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 13.66% | 目标 8.3% | 偏离 +5.4%

偏离目标5.4%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.28% | 目标 16.3% | 偏离 -13%

偏离目标13.0%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.4% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%

偏离目标7.1%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.19% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.13% | 目标 3.3% | 偏离 +6.8%

偏离目标6.8%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.12% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.2%

累计亏损34.03%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-20.58%

区间收益: -6.20%

最大回撤

-9.32%

夏普比率

-1.57

年化波动率

15.22%

数据点

交易日: 70

超额收益

-7.34%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

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多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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量化指标

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