量化投资报告

2026-06-09

资产总览 (08:00)

总资产

93.28万

可交易资产

93.28万

总浮动盈亏

-9.98万

盈亏比例

-9.66%

当日盈亏

-2.54万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.29%	2,600	119.962	79.960	20.79万	-10.40万	-33.35%	-25.2%	-1.38%	-2.9%	-13.21%	-2,912.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.45%	1,000	76.363 HKD	76.250 HKD	6.95万	-103.10	-0.15%	-0.15%	-4.63%	-5.22%	-9.28%	-3,374.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.23%	2,000	129.689 HKD	118.800 HKD	21.67万	-1.99万	-8.4%	-6.93%	-2.94%	-6.38%	-14.53%	-6,566.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.34%	800	152.732 HKD	170.500 HKD	12.44万	1.30万	11.63%	10.7%	-3.34%	-5.12%	1.43%	-4,304.64

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.22%	24,200	1.193	1.243	3.01万	1,210.00	4.19%	3.51%	-2.59%	-4.75%	-4.6%	-798.60
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.447	3.68万	-3,657.60	-9.05%	-7.67%	-1.63%	-3.85%	-6.89%	-609.60
纳指ETF	159941.SZ	10.23%	60,800	1.412	1.569	9.54万	9,545.60	11.12%	8.28%	-4.39%	-8.08%	1.88%	-4,377.60
红利低波	512890.SH	3.15%	25,200	1.178	1.165	2.94万	-327.60	-1.1%	-0.86%	0.52%	-0.68%	-1.02%	151.20
标普500	513500.SH	10.06%	37,300	2.405	2.515	9.38万	4,103.00	4.57%	3.43%	-2.06%	-3.34%	1.29%	-1,976.90
HGS300	517030.SH	3.1%	25,500	1.120	1.133	2.89万	331.50	1.16%	1.01%	-1.99%	-4.23%	-3%	-586.50

资产总览 (12:00)

总资产

93.42万

可交易资产

93.42万

总浮动盈亏

-9.84万

盈亏比例

-9.53%

当日盈亏

1,405.94

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.04%	2,600	119.962	79.210	20.59万	-10.60万	-33.97%	-25.7%	-0.94%	-2.33%	-14.02%	-1,950.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.53%	1,000	76.363 HKD	77.150 HKD	7.04万	717.70	1.03%	1.05%	1.18%	-2.03%	-8.21%	820.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.08%	2,000	129.689 HKD	118.200 HKD	21.56万	-2.10万	-8.86%	-7.31%	-0.51%	-4.6%	-14.96%	-1,094.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.39%	800	152.732 HKD	171.400 HKD	12.51万	1.36万	12.22%	11.24%	0.53%	-3.6%	1.96%	656.64

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.24%	24,200	1.193	1.251	3.03万	1,403.60	4.86%	4.07%	0.64%	-3.47%	-3.99%	193.60
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.448	3.68万	-3,632.20	-8.99%	-7.62%	0.07%	-2.49%	-6.82%	25.40
纳指ETF	159941.SZ	10.43%	60,800	1.412	1.603	9.75万	1.16万	13.53%	10.04%	2.17%	-4.18%	4.09%	2,067.20
红利低波	512890.SH	3.15%	25,200	1.178	1.166	2.94万	-302.40	-1.02%	-0.8%	0.09%	0.69%	-0.93%	25.20
标普500	513500.SH	10.1%	37,300	2.405	2.530	9.44万	4,662.50	5.2%	3.9%	0.6%	-1.4%	1.89%	559.50
HGS300	517030.SH	3.1%	25,500	1.120	1.137	2.90万	433.50	1.52%	1.32%	0.35%	-3.4%	-2.65%	102.00

资产总览 (16:00)

总资产

93.38万

可交易资产

93.38万

总浮动盈亏

-9.88万

盈亏比例

-9.57%

当日盈亏

1,005.28

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.03%	2,600	119.962	79.110	20.57万	-10.62万	-34.05%	-25.76%	-1.06%	-2.45%	-14.13%	-2,210.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.54%	1,000	76.363 HKD	77.200 HKD	7.04万	763.30	1.1%	1.12%	1.25%	-1.97%	-8.15%	866.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	22.91%	2,000	129.689 HKD	117.300 HKD	21.40万	-2.26万	-9.55%	-7.89%	-1.26%	-5.33%	-15.61%	-2,736.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.19%	800	152.732 HKD	168.800 HKD	12.32万	1.17万	10.52%	9.68%	-1%	-5.06%	0.42%	-1,240.32

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.29%	24,200	1.193	1.268	3.07万	1,815.00	6.29%	5.26%	2.01%	-2.16%	-2.69%	605.00
恒生ETF	159920.SZ	3.95%	25,400	1.591	1.453	3.69万	-3,505.20	-8.67%	-7.34%	0.41%	-2.15%	-6.5%	152.40
纳指ETF	159941.SZ	10.63%	60,800	1.412	1.632	9.92万	1.34万	15.58%	11.54%	4.02%	-2.45%	5.97%	3,830.40
红利低波	512890.SH	3.14%	25,200	1.178	1.164	2.93万	-352.80	-1.19%	-0.94%	-0.09%	0.52%	-1.1%	-25.20
标普500	513500.SH	10.19%	37,300	2.405	2.552	9.52万	5,483.10	6.11%	4.57%	1.47%	-0.55%	2.78%	1,380.10
HGS300	517030.SH	3.13%	25,500	1.120	1.148	2.93万	714.00	2.5%	2.17%	1.32%	-2.46%	-1.71%	382.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	79.11	189.00	58.1%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	117.30 HKD	1627.78 HKD	92.8%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	168.80	217.03	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

79.11

内在价值

189.00

安全边际

58.1%

要求: 20%

PE(TTM)

11.6x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.6x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

117.30

内在价值

1627.78

安全边际

92.8%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

168.80

内在价值

217.03

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 +1.87%

恒生指数 -0.17%

纳斯达克 +0.86%

中证A500 +2.15%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损9.57%，需要关注
跑输基准6.33个百分点
夏普比率-1.36，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差48.11个百分点，需要更积极的策略
最大回撤8.68%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比65.7%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌1.06%；累计亏损34.05%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日涨1.25%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌1.26%

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日跌1.00%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日涨2.01%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日涨0.41%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日涨4.02%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日跌0.09%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨1.47%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日涨1.32%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
阿里巴巴-W	+3	买入	+2	-1	+2
泡泡玛特	+3	买入	+1	0	+2
纳指ETF	+3	买入	0	+1	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际58.1%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)

估值 (+2): 安全边际92.8%，深度低估

价格趋势 (-1): 30日-15.6%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

纳指ETF · 买入 (总分: +3)

价格趋势 (+1): 30日+6.0%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.03% | 目标 16.3% | 偏离 +5.7%

偏离目标5.7%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 22.91% | 目标 8.3% | 偏离 +14.6%

偏离目标14.6%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.63% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%

偏离目标7.3%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.29% | 目标 16.3% | 偏离 -13%

偏离目标13.0%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.14% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.19% | 目标 3.3% | 偏离 +6.9%

偏离目标6.9%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.13% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22%

累计亏损34.05%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-18.11%

区间收益: -5.32%

最大回撤

-8.68%

夏普比率

-1.36

年化波动率

15.26%

数据点

交易日: 69

超额收益

-6.33%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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再平衡触发

调仓建议

量化指标

回撤监控