量化投资报告

2026-06-08

资产总览 (08:00)

总资产

95.82万

可交易资产

95.82万

总浮动盈亏

-7.44万

盈亏比例

-7.21%

当日盈亏

-4,850.66

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22%	2,600	119.962	81.080	21.08万	-10.11万	-32.41%	-24.49%	-0.02%	-1.97%	-11.99%	-52.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.61%	1,000	76.363 HKD	79.950 HKD	7.29万	3,271.30	4.7%	4.79%	1.72%	-6.65%	-4.82%	1,231.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.3%	2,000	129.689 HKD	122.400 HKD	22.33万	-1.33万	-5.62%	-4.63%	-0.89%	-6.49%	-12.2%	-2,006.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.43%	800	152.732 HKD	176.400 HKD	12.87万	1.73万	15.5%	14.28%	-0.62%	-1.78%	4.75%	-802.56

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.22%	24,200	1.193	1.276	3.09万	2,008.60	6.96%	5.84%	-1.54%	-1.54%	-2.07%	-484.00
恒生ETF	159920.SZ	3.9%	25,400	1.591	1.471	3.74万	-3,048.00	-7.54%	-6.39%	-0.94%	-3.16%	-5.34%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.41%	60,800	1.412	1.641	9.98万	1.39万	16.22%	12.03%	-1.91%	-5.42%	6.56%	-1,945.60
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.159	2.92万	-478.80	-1.61%	-1.27%	0.09%	-1.95%	-1.53%	25.20
标普500	513500.SH	10%	37,300	2.405	2.568	9.58万	6,079.90	6.78%	5.08%	0.08%	-1.65%	3.42%	74.60
HGS300	517030.SH	3.08%	25,500	1.120	1.156	2.95万	918.00	3.21%	2.79%	-1.78%	-1.87%	-1.03%	-535.50

资产总览 (12:00)

总资产

93.59万

可交易资产

93.59万

总浮动盈亏

-9.67万

盈亏比例

-9.36%

当日盈亏

-2.23万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.26%	2,600	119.962	80.140	20.84万	-10.35万	-33.2%	-25.12%	-1.16%	-2.68%	-13.01%	-2,444.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.41%	1,000	76.363 HKD	76.000 HKD	6.93万	-331.10	-0.48%	-0.49%	-4.94%	-5.53%	-9.58%	-3,602.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.15%	2,000	129.689 HKD	118.800 HKD	21.67万	-1.99万	-8.4%	-6.94%	-2.94%	-6.38%	-14.53%	-6,566.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.35%	800	152.732 HKD	171.200 HKD	12.49万	1.35万	12.09%	11.15%	-2.95%	-4.73%	1.84%	-3,793.92

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.23%	24,200	1.193	1.250	3.02万	1,379.40	4.78%	4.01%	-2.04%	-4.21%	-4.07%	-629.20
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.452	3.69万	-3,530.60	-8.74%	-7.42%	-1.29%	-3.52%	-6.56%	-482.60
纳指ETF	159941.SZ	10.38%	60,800	1.412	1.598	9.72万	1.13万	13.17%	9.8%	-2.62%	-6.39%	3.77%	-2,614.40
红利低波	512890.SH	3.13%	25,200	1.178	1.164	2.93万	-352.80	-1.19%	-0.94%	0.43%	-0.77%	-1.1%	126.00
标普500	513500.SH	10.04%	37,300	2.405	2.520	9.40万	4,289.50	4.78%	3.59%	-1.87%	-3.15%	1.49%	-1,790.40
HGS300	517030.SH	3.1%	25,500	1.120	1.138	2.90万	459.00	1.61%	1.4%	-1.56%	-3.8%	-2.57%	-459.00

资产总览 (16:00)

总资产

93.22万

可交易资产

93.22万

总浮动盈亏

-10.04万

盈亏比例

-9.73%

当日盈亏

-2.60万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.3%	2,600	119.962	79.960	20.79万	-10.40万	-33.35%	-25.24%	-1.38%	-2.9%	-13.21%	-2,912.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.45%	1,000	76.363 HKD	76.150 HKD	6.94万	-194.30	-0.28%	-0.29%	-4.75%	-5.34%	-9.4%	-3,465.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.23%	2,000	129.689 HKD	118.700 HKD	21.65万	-2.00万	-8.47%	-7%	-3.02%	-6.46%	-14.6%	-6,748.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.31%	800	152.732 HKD	170.000 HKD	12.40万	1.26万	11.31%	10.44%	-3.63%	-5.4%	1.13%	-4,669.44

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.23%	24,200	1.193	1.243	3.01万	1,210.00	4.19%	3.52%	-2.59%	-4.75%	-4.6%	-798.60
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.447	3.68万	-3,657.60	-9.05%	-7.68%	-1.63%	-3.85%	-6.89%	-609.60
纳指ETF	159941.SZ	10.23%	60,800	1.412	1.569	9.54万	9,545.60	11.12%	8.29%	-4.39%	-8.08%	1.88%	-4,377.60
红利低波	512890.SH	3.15%	25,200	1.178	1.165	2.94万	-327.60	-1.1%	-0.87%	0.52%	-0.68%	-1.02%	151.20
标普500	513500.SH	10.06%	37,300	2.405	2.515	9.38万	4,103.00	4.57%	3.43%	-2.06%	-3.34%	1.29%	-1,976.90
HGS300	517030.SH	3.1%	25,500	1.120	1.133	2.89万	331.50	1.16%	1.01%	-1.99%	-4.23%	-3%	-586.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	79.96	189.00	57.7%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	118.70 HKD	1627.78 HKD	92.7%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	170.00	218.57	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

79.96

内在价值

189.00

安全边际

57.7%

要求: 20%

PE(TTM)

11.8x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.8x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

118.70

内在价值

1627.78

安全边际

92.7%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

170.00

内在价值

218.57

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -2.14%

恒生指数 -1.31%

纳斯达克 -4.18%

中证A500 -2.55%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损9.73%，需要关注
跑输基准5.92个百分点
夏普比率-1.35，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差47.80个百分点，需要更积极的策略
最大回撤8.31%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比66.3%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌1.38%；累计亏损33.35%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日跌4.75%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌3.02%

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日跌3.63%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日跌2.59%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌1.63%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日跌4.39%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日涨0.52%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日跌2.06%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌1.99%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值
五粮液	+2	持有	+2
阿里巴巴-W	+2	持有	+2
泡泡玛特	+1	持有	+1
美团-W	0	持有	0
中证A500	0	持有	0
恒生ETF	0	持有	0
纳指ETF	0	持有	0
红利低波	0	持有	0
标普500	0	持有	0
HGS300	0	持有	0

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.3% | 目标 16.3% | 偏离 +6%

偏离目标6.0%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 23.23% | 目标 8.3% | 偏离 +14.9%

偏离目标14.9%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.23% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.23% | 目标 3.3% | 偏离 +6.9%

偏离目标6.9%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.15% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10.06% | 目标 3.3% | 偏离 +6.8%

偏离目标6.8%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.1% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.3%

累计亏损33.35%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-17.80%

区间收益: -5.15%

最大回撤

-8.31%

夏普比率

-1.35

年化波动率

15.13%

数据点

交易日: 68

超额收益

-5.92%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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多因子决策信号

再平衡触发

调仓建议

量化指标

回撤监控