量化投资报告

2026-06-07

资产总览 (08:00)

总资产

95.82万

可交易资产

95.82万

总浮动盈亏

-7.44万

盈亏比例

-7.21%

当日盈亏

-4,850.66

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22%	2,600	119.962	81.080	21.08万	-10.11万	-32.41%	-24.53%	-0.02%	-2.79%	-12.44%	-52.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.61%	1,000	76.363 HKD	79.950 HKD	7.29万	3,271.30	4.7%	4.81%	1.72%	1.98%	-5.27%	1,231.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.3%	2,000	129.689 HKD	122.400 HKD	22.33万	-1.33万	-5.62%	-4.64%	-0.89%	-0.65%	-12.82%	-2,006.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.43%	800	152.732 HKD	176.400 HKD	12.87万	1.73万	15.5%	14.32%	-0.62%	-1.73%	8.55%	-802.56

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.22%	24,200	1.193	1.276	3.09万	2,008.60	6.96%	5.85%	-1.54%	-0.23%	-2.52%	-484.00
恒生ETF	159920.SZ	3.9%	25,400	1.591	1.471	3.74万	-3,048.00	-7.54%	-6.41%	-0.94%	-1.41%	-6.01%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.41%	60,800	1.412	1.641	9.98万	1.39万	16.22%	12.06%	-1.91%	-6.97%	6.77%	-1,945.60
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.159	2.92万	-478.80	-1.61%	-1.27%	0.09%	-1.86%	-1.61%	25.20
标普500	513500.SH	10%	37,300	2.405	2.568	9.58万	6,079.90	6.78%	5.09%	0.08%	-2.17%	3.46%	74.60
HGS300	517030.SH	3.08%	25,500	1.120	1.156	2.95万	918.00	3.21%	2.8%	-1.78%	-0.09%	-1.45%	-535.50

资产总览 (12:00)

总资产

95.82万

可交易资产

95.82万

总浮动盈亏

-7.44万

盈亏比例

-7.21%

当日盈亏

-4,850.66

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22%	2,600	119.962	81.080	21.08万	-10.11万	-32.41%	-24.53%	-0.02%	-1.97%	-11.99%	-52.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.61%	1,000	76.363 HKD	79.950 HKD	7.29万	3,271.30	4.7%	4.81%	1.72%	-6.65%	-4.82%	1,231.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.3%	2,000	129.689 HKD	122.400 HKD	22.33万	-1.33万	-5.62%	-4.64%	-0.89%	-6.49%	-12.2%	-2,006.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.43%	800	152.732 HKD	176.400 HKD	12.87万	1.73万	15.5%	14.32%	-0.62%	-1.78%	4.75%	-802.56

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.22%	24,200	1.193	1.276	3.09万	2,008.60	6.96%	5.85%	-1.54%	-1.54%	-2.07%	-484.00
恒生ETF	159920.SZ	3.9%	25,400	1.591	1.471	3.74万	-3,048.00	-7.54%	-6.41%	-0.94%	-3.16%	-5.34%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.41%	60,800	1.412	1.641	9.98万	1.39万	16.22%	12.06%	-1.91%	-5.42%	6.56%	-1,945.60
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.159	2.92万	-478.80	-1.61%	-1.27%	0.09%	-1.95%	-1.53%	25.20
标普500	513500.SH	10%	37,300	2.405	2.568	9.58万	6,079.90	6.78%	5.09%	0.08%	-1.65%	3.42%	74.60
HGS300	517030.SH	3.08%	25,500	1.120	1.156	2.95万	918.00	3.21%	2.8%	-1.78%	-1.87%	-1.03%	-535.50

资产总览 (16:00)

总资产

95.82万

可交易资产

95.82万

总浮动盈亏

-7.44万

盈亏比例

-7.21%

当日盈亏

-4,850.66

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22%	2,600	119.962	81.080	21.08万	-10.11万	-32.41%	-24.53%	-0.02%	-1.97%	-11.99%	-52.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.61%	1,000	76.363 HKD	79.950 HKD	7.29万	3,271.30	4.7%	4.81%	1.72%	-6.65%	-4.82%	1,231.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.3%	2,000	129.689 HKD	122.400 HKD	22.33万	-1.33万	-5.62%	-4.64%	-0.89%	-6.49%	-12.2%	-2,006.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.43%	800	152.732 HKD	176.400 HKD	12.87万	1.73万	15.5%	14.32%	-0.62%	-1.78%	4.75%	-802.56

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.22%	24,200	1.193	1.276	3.09万	2,008.60	6.96%	5.85%	-1.54%	-1.54%	-2.07%	-484.00
恒生ETF	159920.SZ	3.9%	25,400	1.591	1.471	3.74万	-3,048.00	-7.54%	-6.41%	-0.94%	-3.16%	-5.34%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.41%	60,800	1.412	1.641	9.98万	1.39万	16.22%	12.06%	-1.91%	-5.42%	6.56%	-1,945.60
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.159	2.92万	-478.80	-1.61%	-1.27%	0.09%	-1.95%	-1.53%	25.20
标普500	513500.SH	10%	37,300	2.405	2.568	9.58万	6,079.90	6.78%	5.09%	0.08%	-1.65%	3.42%	74.60
HGS300	517030.SH	3.08%	25,500	1.120	1.156	2.95万	918.00	3.21%	2.8%	-1.78%	-1.87%	-1.03%	-535.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	81.08	189.00	57.1%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	122.40 HKD	1627.78 HKD	92.5%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	176.40	226.80	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

81.08

内在价值

189.00

安全边际

57.1%

要求: 20%

PE(TTM)

11.9x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.9x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

122.40

内在价值

1627.78

安全边际

92.5%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

176.40

内在价值

226.80

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -1.79%

恒生指数 -1.15%

纳斯达克 -4.18%

中证A500 -1.70%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损7.21%，需要关注
跑输基准5.36个百分点
夏普比率-0.82，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差40.47个百分点，需要更积极的策略
最大回撤7.85%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比66.3%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌0.02%；累计亏损32.41%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日涨1.72%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌0.89%

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日跌0.62%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日跌1.54%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌0.94%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日跌1.91%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日涨0.09%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨0.08%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌1.78%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势
五粮液	+2	持有	+2	0
阿里巴巴-W	+2	持有	+2	0
泡泡玛特	+1	持有	+1	0
纳指ETF	+1	持有	0	+1
美团-W	0	持有	0	0
中证A500	0	持有	0	0
恒生ETF	0	持有	0	0
红利低波	0	持有	0	0
标普500	0	持有	0	0
HGS300	0	持有	0	0

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22% | 目标 16.3% | 偏离 +5.7%

偏离目标5.7%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 23.3% | 目标 8.3% | 偏离 +15%

偏离目标15.0%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 13.43% | 目标 8.3% | 偏离 +5.1%

偏离目标5.1%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.41% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%

偏离目标7.1%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.22% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.05% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%

偏离目标13.3%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10% | 目标 3.3% | 偏离 +6.7%

偏离目标6.7%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.08% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22%

累计亏损32.41%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-10.47%

区间收益: -2.90%

最大回撤

-7.85%

夏普比率

-0.82

年化波动率

14.59%

数据点

交易日: 67

超额收益

-5.36%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

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仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按市场）

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仓位分布 & 年化收益

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

相关资讯

多因子决策信号

再平衡触发

调仓建议

量化指标

回撤监控