量化投资报告

2026-06-05

资产总览 (08:00)

总资产

96.30万

可交易资产

96.30万

总浮动盈亏

-6.96万

盈亏比例

-6.74%

当日盈亏

-1.65万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	21.9%	2,600	119.962	81.100	21.09万	-10.10万	-32.4%	-24.61%	-1.52%	-4.46%	-16.46%	-3,250.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.44%	1,000	76.363 HKD	78.600 HKD	7.17万	2,040.10	2.93%	3.01%	-2.24%	7.01%	-5.87%	-1,641.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.39%	2,000	129.689 HKD	123.500 HKD	22.53万	-1.13万	-4.77%	-3.96%	-2.45%	2.15%	-5.94%	-5,654.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.45%	800	152.732 HKD	177.500 HKD	12.95万	1.81万	16.22%	15.06%	-1%	2.36%	11.64%	-1,313.28

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.26%	24,200	1.193	1.296	3.14万	2,492.60	8.63%	7.28%	-0.69%	0.08%	1.49%	-217.80
恒生ETF	159920.SZ	3.92%	25,400	1.591	1.485	3.77万	-2,692.40	-6.66%	-5.68%	-1.33%	0.34%	-2.75%	-508.00
纳指ETF	159941.SZ	10.56%	60,800	1.412	1.673	10.17万	1.59万	18.48%	13.76%	-1.99%	-1.24%	14.9%	-2,067.20
红利低波	512890.SH	3.03%	25,200	1.178	1.158	2.92万	-504.00	-1.7%	-1.35%	-1.28%	-0.77%	-2.53%	-378.00
标普500	513500.SH	9.94%	37,300	2.405	2.566	9.57万	6,005.30	6.69%	5.05%	-1.38%	0.35%	6.08%	-1,342.80
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.177	3.00万	1,453.50	5.09%	4.45%	-0.51%	0.94%	2.71%	-153.00

资产总览 (12:00)

总资产

96.38万

可交易资产

96.38万

总浮动盈亏

-6.88万

盈亏比例

-6.67%

当日盈亏

764.80

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	21.99%	2,600	119.962	81.520	21.20万	-9.99万	-32.04%	-24.32%	0.52%	-3.97%	-11.64%	1,092.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.46%	1,000	76.363 HKD	78.800 HKD	7.19万	2,222.50	3.19%	3.28%	0.25%	7.28%	-4.43%	182.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.34%	2,000	129.689 HKD	123.300 HKD	22.49万	-1.17万	-4.93%	-4.09%	-0.16%	1.99%	-7.85%	-364.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.47%	800	152.732 HKD	178.000 HKD	12.99万	1.84万	16.54%	15.36%	0.28%	2.65%	13.59%	364.80

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.26%	24,200	1.193	1.297	3.14万	2,516.80	8.72%	7.35%	0.08%	0.15%	-0.15%	24.20
恒生ETF	159920.SZ	3.88%	25,400	1.591	1.474	3.74万	-2,971.80	-7.35%	-6.27%	-0.74%	-0.41%	-4.53%	-279.40
纳指ETF	159941.SZ	10.45%	60,800	1.412	1.657	10.07万	1.49万	17.35%	12.94%	-0.96%	-2.18%	10.76%	-972.80
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.165	2.94万	-327.60	-1.1%	-0.87%	0.6%	-0.17%	-1.52%	176.40
标普500	513500.SH	10.01%	37,300	2.405	2.586	9.65万	6,751.30	7.53%	5.68%	0.78%	1.13%	5.38%	746.00
HGS300	517030.SH	3.09%	25,500	1.120	1.169	2.98万	1,249.50	4.38%	3.83%	-0.68%	0.26%	0.69%	-204.00

资产总览 (16:00)

总资产

95.77万

可交易资产

95.77万

总浮动盈亏

-7.49万

盈亏比例

-7.25%

当日盈亏

-5,306.66

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.01%	2,600	119.962	81.080	21.08万	-10.11万	-32.41%	-24.61%	-0.02%	-4.49%	-12.12%	-52.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.55%	1,000	76.363 HKD	79.250 HKD	7.23万	2,632.90	3.78%	3.89%	0.83%	7.9%	-3.88%	592.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.29%	2,000	129.689 HKD	122.300 HKD	22.31万	-1.35万	-5.7%	-4.73%	-0.97%	1.16%	-8.59%	-2,188.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	13.48%	800	152.732 HKD	176.900 HKD	12.91万	1.76万	15.82%	14.69%	-0.34%	2.02%	12.89%	-437.76

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.22%	24,200	1.193	1.276	3.09万	2,008.60	6.96%	5.88%	-1.54%	-1.47%	-1.77%	-484.00
恒生ETF	159920.SZ	3.9%	25,400	1.591	1.471	3.74万	-3,048.00	-7.54%	-6.44%	-0.94%	-0.61%	-4.73%	-355.60
纳指ETF	159941.SZ	10.42%	60,800	1.412	1.641	9.98万	1.39万	16.22%	12.11%	-1.91%	-3.13%	9.69%	-1,945.60
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.159	2.92万	-478.80	-1.61%	-1.28%	0.09%	-0.69%	-2.03%	25.20
标普500	513500.SH	10%	37,300	2.405	2.568	9.58万	6,079.90	6.78%	5.11%	0.08%	0.43%	4.65%	74.60
HGS300	517030.SH	3.08%	25,500	1.120	1.156	2.95万	918.00	3.21%	2.81%	-1.78%	-0.86%	-0.43%	-535.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	81.08	189.00	57.1%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	122.30 HKD	1627.78 HKD	92.5%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	176.90	227.44	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

81.08

内在价值

189.00

安全边际

57.1%

要求: 20%

PE(TTM)

11.9x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 11.9x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

122.30

内在价值

1627.78

安全边际

92.5%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

176.90

内在价值

227.44

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -1.79%

恒生指数 -1.13%

纳斯达克 -0.09%

中证A500 -1.70%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损7.25%，需要关注
跑输基准6.54个百分点
夏普比率-0.68，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差38.73个百分点，需要更积极的策略
最大回撤7.85%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比66.3%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌0.02%；累计亏损32.41%，关注是否需要止损

近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日涨0.83%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌0.97%

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日跌0.34%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日跌1.54%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌0.94%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日跌1.91%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日涨0.09%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨0.08%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌1.78%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势
五粮液	+2	持有	+2	0
阿里巴巴-W	+2	持有	+2	0
泡泡玛特	+2	持有	+1	+1
纳指ETF	+1	持有	0	+1
美团-W	0	持有	0	0
中证A500	0	持有	0	0
恒生ETF	0	持有	0	0
红利低波	0	持有	0	0
标普500	0	持有	0	0
HGS300	0	持有	0	0

再平衡触发

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.01% | 目标 16.3% | 偏离 +5.7%

偏离目标5.7%，超过5%阈值

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 23.29% | 目标 8.3% | 偏离 +15%

偏离目标15.0%，超过5%阈值

泡泡玛特 — 减仓

当前仓位 13.48% | 目标 8.3% | 偏离 +5.2%

偏离目标5.2%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.42% | 目标 3.3% | 偏离 +7.1%

偏离目标7.1%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.22% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%

偏离目标13.1%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.05% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%

偏离目标13.3%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 10% | 目标 3.3% | 偏离 +6.7%

偏离目标6.7%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.08% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22%

累计亏损32.41%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-8.73%

区间收益: -2.33%

最大回撤

-7.85%

夏普比率

-0.68

年化波动率

14.76%

数据点

交易日: 65

超额收益

-6.54%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (12:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (16:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

相关资讯

多因子决策信号

再平衡触发

调仓建议

量化指标

回撤监控