量化投资报告

2026-06-04
最新时段
16:00
总资产
96.41万
今日盈亏
-1.54万
年化收益
-7.94%
最大回撤
-7.85%
红线: 40% | 余量: 32.15%
vs沪深300
-6.52%
目标进度
-7.9%/30%
今日有 3 个风险动作需要复盘
估值、趋势、仓位三者同时满足时才提高行动优先级，默认少交易但不忽略明显再平衡机会。
平衡收益 · 2026-balanced-rebuild
五粮液 (核心仓)
复盘止损 · 当前 21.9% / 目标 12.0% · 浮盈亏 -32.40%
检查持仓逻辑是否失效，必要时减仓；浮亏 -32.40%，且综合评分偏弱
综合 -5
持有
阿里巴巴-W (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 23.4% / 目标 11.0% · 浮盈亏 -4.46%
优先把仓位降回个人上限内；当前 23.44% 超过上限 15%
综合 -4
持有
泡泡玛特 (卫星仓)
超上限减仓 · 当前 13.5% / 目标 7.0% · 浮盈亏 +16.41%
优先把仓位降回个人上限内；当前 13.46% 超过上限 10%
综合 -2
买入
中证A500 (核心仓)
再平衡加仓 · 当前 3.3% / 目标 12.0% · 浮盈亏 +8.63%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -8.8%
综合 1
持有
纳指ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 10.6% / 目标 18.0% · 浮盈亏 +18.48%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -7.5%
综合 2
持有
恒生ETF (战术仓)
再平衡加仓 · 当前 3.9% / 目标 10.0% · 浮盈亏 -6.66%
可等待价格和趋势确认后补回目标仓位；偏离目标 -6.1%
综合 1
持有
沪深300 -0.69%
恒生指数 -1.37%
纳斯达克 -0.89%
中证A500 -0.50%
情绪指标
宏观面板
08:00
97.95万
→
16:00
96.41万
-1.54万

资产总览 (16:00)

总资产
96.41万
可交易资产
96.41万
总浮动盈亏
-6.85万
盈亏比例
-6.63%
当日盈亏
-1.54万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 21.87% 2,600 119.962 81.100 21.09万 -10.10万 -32.4% -24.65% -1.52% -4.46% -16.46% -3,250.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.45% 1,000 76.363 HKD 78.750 HKD 7.18万 2,176.90 3.13% 3.23% -2.05% 7.22% -5.69% -1,504.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.44% 2,000 129.689 HKD 123.900 HKD 22.60万 -1.06万 -4.46% -3.71% -2.13% 2.48% -5.64% -4,924.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.46% 800 152.732 HKD 177.800 HKD 12.97万 1.83万 16.41% 15.28% -0.84% 2.54% 11.82% -1,094.40

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.25% 24,200 1.193 1.296 3.14万 2,492.60 8.63% 7.3% -0.69% 0.08% 1.49% -217.80
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.485 3.77万 -2,692.40 -6.66% -5.7% -1.33% 0.34% -2.75% -508.00
纳指ETF 159941.SZ 10.55% 60,800 1.412 1.673 10.17万 1.59万 18.48% 13.79% -1.99% -1.24% 14.9% -2,067.20
红利低波 512890.SH 3.03% 25,200 1.178 1.158 2.92万 -504.00 -1.7% -1.35% -1.28% -0.77% -2.53% -378.00
标普500 513500.SH 9.93% 37,300 2.405 2.566 9.57万 6,005.30 6.69% 5.06% -1.38% 0.35% 6.08% -1,342.80
HGS300 517030.SH 3.11% 25,500 1.120 1.177 3.00万 1,453.50 5.09% 4.46% -0.51% 0.94% 2.71% -153.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 81.10 189.00 57.1% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 123.90 HKD 1627.78 HKD 92.4% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 177.80 228.60 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
81.10
内在价值
189.00
安全边际
57.1%
要求: 20%
PE(TTM)
11.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 11.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
123.90
内在价值
1627.78
安全边际
92.4%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
177.80
内在价值
228.60
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.69%
恒生指数 -1.37%
纳斯达克 -0.89%
中证A500 -0.50%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损6.63%，需要关注
  • 跑输基准6.52个百分点
  • 夏普比率-0.62，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差37.94个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤7.85%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比66.2%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.504% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.52%；累计亏损32.40%，关注是否需要止损
市盈率(TTM): 24.98 | 市净率: 2.46 | 总市值: 3148亿 | 净资产收益率ROE: 6.504% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌2.05%
市盈率(TTM): -10.93 | 市净率: 2.86 | 总市值: 4964亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -4.553 | 净利润: -77.32亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌2.13%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌0.84%
市盈率(TTM): 16.71 | 市净率: 9.66 | 总市值: 2388亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.69%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌1.33%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌1.99%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌1.28%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌1.38%
区间涨跌幅: -0.7372% | BOLL布林线LOW: 7342 | BOLL布林线: 7530 | BOLL布林线UP: 7718 | 收盘价: 7553.68点 | 开盘价: 7605.31点 | 上涨家数: 200 | 下跌家数: 300 | 平盘家数: 3
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.51%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
泡泡玛特 +4 买入 +1 +2 +1 0 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 0 0 0 0 0
纳指ETF +1 持有 0 0 +1 0 0 0
标普500 +1 持有 0 0 +1 0 0 0
美团-W 0 持有 0 0 0 0 0 0
中证A500 0 持有 0 0 0 0 0 0
恒生ETF 0 持有 0 0 0 0 0 0
红利低波 0 持有 0 0 0 0 0 0
HGS300 0 持有 0 0 0 0 0 0
五粮液 -1 持有 +2 -2 -1 0 0 0
泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
价格趋势 (+1): 30日+11.8%

再平衡触发

泡泡玛特 — 减仓
当前仓位 13.46% | 目标 8.3% | 偏离 +5.2%
偏离目标5.2%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.44% | 目标 8.3% | 偏离 +15.1%
偏离目标15.1%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.55% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%
偏离目标7.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 9.93% | 目标 3.3% | 偏离 +6.6%
偏离目标6.6%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.25% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.03% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.11% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 21.87% | 目标 16.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 21.9%
累计亏损32.40%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-7.94%
区间收益: -2.08%
最大回撤
-7.85%
夏普比率
-0.62
年化波动率
14.79%
数据点
65
交易日: 64
超额收益
-6.52%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控