量化投资报告

2026-06-01
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
97.73万
今日盈亏
1.61万
年化收益
-5.10%
最大回撤
-7.85%
红线: 40% | 余量: 32.15%
vs沪深300
-4.75%
目标进度
-5.1%/30%
沪深300 -0.98%
恒生指数 +0.79%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 -1.14%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
96.12万
→
16:00
97.73万
+1.61万

资产总览 (16:00)

总资产
97.73万
可交易资产
97.73万
总浮动盈亏
-5.53万
盈亏比例
-5.35%
当日盈亏
1.61万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.19% 2,600 119.962 83.410 21.69万 -9.50万 -30.47% -23.22% -1.74% -0.57% -14.08% -3,848.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.32% 1,000 76.363 HKD 78.400 HKD 7.15万 1,857.70 2.67% 2.78% 6.74% 0.84% -5.83% 4,514.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.99% 2,000 129.689 HKD 123.200 HKD 22.47万 -1.18万 -5% -4.18% 1.9% -0.73% -2.22% 4,195.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.4% 800 152.732 HKD 179.500 HKD 13.10万 1.95万 17.53% 16.46% 3.52% 16.71% 14.19% 4,450.56

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.17% 24,200 1.193 1.279 3.10万 2,081.20 7.21% 6.15% -1.24% -2.07% 0.16% -387.20
恒生ETF 159920.SZ 3.88% 25,400 1.591 1.492 3.79万 -2,514.60 -6.22% -5.35% 0.81% 0.47% -2.29% 304.80
纳指ETF 159941.SZ 10.97% 60,800 1.412 1.764 10.73万 2.14万 24.93% 18.61% 4.13% 6.97% 21.15% 4,256.00
红利低波 512890.SH 3.05% 25,200 1.178 1.181 2.98万 75.60 0.25% 0.2% 1.2% 2.7% -0.59% 352.80
标普500 513500.SH 10.02% 37,300 2.405 2.625 9.79万 8,206.00 9.15% 6.94% 2.66% 3.31% 8.52% 2,536.40
HGS300 517030.SH 3.02% 25,500 1.120 1.157 2.95万 943.50 3.3% 2.92% -0.77% -0.69% 0.96% -229.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 83.41 189.00 55.9% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 123.20 HKD 1627.78 HKD 92.4% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 179.50 230.79 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
83.41
内在价值
189.00
安全边际
55.9%
要求: 20%
PE(TTM)
12.3x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 12.3x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
123.20
内在价值
1627.78
安全边际
92.4%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
179.50
内在价值
230.79
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.98%
恒生指数 +0.79%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 -1.14%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损5.35%，需要关注
  • 跑输基准4.75个百分点
  • 夏普比率-0.45，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差35.10个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤7.85%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比65.9%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
阿里巴巴-W 30 F · 较差 9.693% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.74%；累计亏损30.47%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨6.74%，大幅上涨
市盈率(TTM): -18.75 | 市净率: 2.87 | 总市值: 4535亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨1.90%
市盈率(TTM): 20.19 | 市净率: 1.95 | 总市值: 2.32万亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 9.693 | 净利润: 1157亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨3.52%
市盈率(TTM): 16.99 | 市净率: 9.76 | 总市值: 2325亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌1.24%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.81%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨4.13%
近期消息面中性。持仓盈利较好，继续持有为主
红利低波 (512890) ETF
日涨1.20%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨2.66%
区间涨跌幅: 0.2172% | BOLL布林线LOW: 7247 | BOLL布林线: 7470 | BOLL布林线UP: 7693 | 收盘价: 7580.06点 | 开盘价: 7579.33点 | 上涨家数: 197 | 下跌家数: 306 | 平盘家数: 0
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.77%
近期消息面中性

相关资讯

美团-W

董事會會議召開日期
NOTICE · 2026-05-19 16:30:48
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責
截至二零二六年四月三十日止月份之股份發行人的證券變動月報表
NOTICE · 2026-05-06 18:06:28
股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2026年4月30日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 美团 呈交日期: 2026年
提早贖回部分可換股債券 - 於二零二八年到期的零息可換股債券
NOTICE · 2026-04-28 19:20:29
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責

阿里巴巴-W

發行人剛在本網站英文版面發布一項公告,相應中文版本或會/或不會在本版面發布。
NOTICE · 2026-05-28 18:27:44
上市公司訊息 發行人剛在本網站英文版面發布一項公告，相應中文版本或會／或不會在本版面發布。
自願公告 股息派發流程細節
NOTICE · 2026-05-28 18:02:18
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任
欧足联与阿里巴巴达成合作，涉及AI、云计算服务等
INV_NEWS · 2026-05-30 10:06:00
欧足联与阿里巴巴达成合作，涉及AI、云计算服务等钛媒体App 5月30日消息，日前，阿里巴巴集团与欧洲足球协会联盟、UC3在匈牙利布达佩斯宣布达成合作。阿里巴巴成为欧洲冠军联赛、欧足联欧洲联赛及欧足联

泡泡玛特

泡泡玛特大涨！段永平连发两次表情包
INV_NEWS · 2026-05-29 17:41:00
据泡泡玛特发布的一季度最新业务公告显示，一季度整体收益（未经审核），较2025年第一季度同比增长75%至80%。其中，线下渠道收入同比增长75%至80%，线上渠道收入同比增长150%至155%。有分析
龙头股价应声上涨！段永平，117亿元重仓！
WECHAT · 2026-05-28 11:48:00
段永平曾表示，泡泡玛特目前至少具备几个核心优势：一是已经形成的用户关注度和品牌影响力；二是艺术家签约体系形成的资源壁垒；三是覆盖全球的门店网络；四是王宁及其团队在生产、物流、品质等方面建立的组织能力。
段永平重仓泡泡玛特！斥资117亿港元举牌
NEWS · 2026-05-27 23:20:00
“买入泡泡玛特”，正在成为知名投资人段永平近期最受市场关注的动作之一。 5月27日，港交所披露的最新权益变动信息显示，段永平通过其控制的H&H International Investment, LL

恒生ETF

3只恒生指数ETF成交额环比增超100%
INV_NEWS · 2026-05-26 16:26:00
统计显示，恒生指数ETF今日合计成交额5.52亿元，环比上一交易日增加3.24亿元，环比增幅为142.08%。 具体来看，华夏恒生ETF（159920）今日成交额3.51亿元，较上一交易日增加2.36
两市ETF融券余量上周环比减少2.67%
INV_NEWS · 2026-05-11 09:13:00
华夏恒生互联网科技业ETF(QDII) 175021.39 -12505.67 512000 华宝中证全指证券公司ETF 243230.41 8189.23 159792 富国中证港股通互联网ETF
恒生系列指数最新季度检讨，AI大模型龙头首入恒生科技指数
INV_NEWS · 2026-05-25 10:07:33
恒生ETF华夏（159920）：跟踪恒生指数，内地上市规模最大 恒生科技ETF华夏（513180）：跟踪恒生科技指数，内地上市规模最大 恒生医药ETF华夏（159892）：跟踪恒生生物科技，内地上市规

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
泡泡玛特 +6 强烈买入 +1 +2 +1 +2 0 0
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
纳指ETF +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
标普500 +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 · 强烈买入 (总分: +6)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
价格趋势 (+1): 30日+14.2%，5日+16.7%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际55.9%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
纳指ETF · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+21.1%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
标普500 · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+8.5%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

泡泡玛特 — 减仓
当前仓位 13.4% | 目标 8.3% | 偏离 +5.1%
偏离目标5.1%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.19% | 目标 16.3% | 偏离 +5.9%
偏离目标5.9%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.97% | 目标 3.3% | 偏离 +7.7%
偏离目标7.7%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.02% | 目标 3.3% | 偏离 +6.7%
偏离目标6.7%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.99% | 目标 8.3% | 偏离 +14.7%
偏离目标14.7%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.17% | 目标 16.3% | 偏离 -13.1%
偏离目标13.1%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.05% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.02% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.2%
累计亏损30.47%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-5.10%
区间收益: -1.26%
最大回撤
-7.85%
夏普比率
-0.45
年化波动率
13.89%
数据点
62
交易日: 61
超额收益
-4.75%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控