量化投资报告

2026-05-31
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
96.12万
今日盈亏
2.08万
年化收益
-10.45%
最大回撤
-7.85%
红线: 40% | 余量: 32.15%
vs沪深300
-6.65%
目标进度
-10.4%/30%
沪深300 -0.45%
恒生指数 +0.70%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 -1.13%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
96.12万
→
16:00
96.12万
+0.00

资产总览 (16:00)

总资产
96.12万
可交易资产
96.12万
总浮动盈亏
-7.14万
盈亏比例
-6.92%
当日盈亏
2.08万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.96% 2,600 119.962 84.890 22.07万 -9.12万 -29.24% -22.27% 4.17% 1.84% -12.56% 8,840.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 6.97% 1,000 76.363 HKD 73.450 HKD 6.70万 -2,656.70 -3.81% -3.97% 0.2% -6.85% -11.77% 136.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 22.94% 2,000 129.689 HKD 120.900 HKD 22.05万 -1.60万 -6.78% -5.7% -0.74% -5.4% -4.05% -1,641.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 13.16% 800 152.732 HKD 173.400 HKD 12.65万 1.51万 13.53% 12.75% 7.37% 12.6% 10.31% 8,682.24

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.26% 24,200 1.193 1.295 3.13万 2,468.40 8.55% 7.3% -0.99% -2.04% 1.41% -314.60
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.480 3.76万 -2,819.40 -6.98% -6.02% 0.61% -1.79% -3.08% 228.60
纳指ETF 159941.SZ 10.72% 60,800 1.412 1.694 10.30万 1.71万 19.97% 15.02% 2.92% 4.96% 16.35% 2,918.40
红利低波 512890.SH 3.06% 25,200 1.178 1.167 2.94万 -277.20 -0.93% -0.75% 2.01% 0.95% -1.77% 579.60
标普500 513500.SH 9.92% 37,300 2.405 2.557 9.54万 5,669.60 6.32% 4.82% 1.31% 1.11% 5.7% 1,230.90
HGS300 517030.SH 3.09% 25,500 1.120 1.166 2.97万 1,173.00 4.11% 3.64% 0.34% -0.68% 1.75% 102.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 84.89 189.00 55.1% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 120.90 HKD 1627.78 HKD 92.6% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 173.40 222.94 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
84.89
内在价值
189.00
安全边际
55.1%
要求: 20%
PE(TTM)
12.5x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 12.5x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
120.90
内在价值
1627.78
安全边际
92.6%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
173.40
内在价值
222.94
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.45%
恒生指数 +0.70%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 -1.13%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损6.92%，需要关注
  • 跑输基准6.65个百分点
  • 夏普比率-0.88，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差40.45个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤7.85%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比66.0%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.504% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨4.17%；累计亏损29.24%，关注是否需要止损
市盈率PE(TTM): 26.15倍 | 市净率PB: 2.574倍 | 总市值: 3295亿 | 净资产收益率ROE: 6.504% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨0.20%
市盈率PE(TTM): -17.54倍 | 市净率PB: 2.712倍 | 总市值: 4535亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌0.74%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨7.37%，大幅上涨
市盈率PE(TTM): 16.44倍 | 市净率PB: 9.428倍 | 总市值: 2325亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.99%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.61%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨2.92%
区间年化收益率: 0% | 区间流入资金: 10.27亿元 | 区间流出资金: 10.19亿元 | 区间净流入资金: 766.3万元 | 区间主力流入资金: 17.74亿元 | 区间主力流出资金: 16.5亿元 | 区间主力净流入资金: 1.242亿元 | 区间复权单位净值增长率(区间回报率): 2.305% | 大单流入资金: 7.476亿 | 超大单流出资金: 10.19亿 | 大单流出资金: 6.311亿 | 中单流出资金: 3.665亿 | 中单流入资金: 2.996亿 | 小单流入资金: 1.676亿 | 小单流出资金: 2.249亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨2.01%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨1.31%
区间涨跌幅: 0.2172% | BOLL布林线LOW: 7247 | BOLL布林线: 7470 | BOLL布林线UP: 7693 | 收盘价: 7580.06点 | 开盘价: 7579.33点 | 上涨家数: 197 | 下跌家数: 306 | 平盘家数: 0
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.34%
近期消息面中性

相关资讯

五粮液

五粮液:2025年度环境、社会及公司治理(ESG)报告(英文版)
NOTICE · 2026-05-23 00:15:51
Address: 150 Minjiang West Road, Cuiping District, Yibin City, Sichuan Province, China Postal code
五粮液:2025年度报告(英文版)
NOTICE · 2026-05-23 00:15:50
Part I Important Notes, Table of Contents and Definitions 1. The Board of Directors (or the “Board”)
五粮液:2026年第一季度报告(英文版)
NOTICE · 2026-05-23 00:15:49
First Quarterly Report 2026 of Wuliangye Yibin Co., Ltd. Stock Code: 000858 Stock Name: Wuliangye A

阿里巴巴-W

發行人剛在本網站英文版面發布一項公告,相應中文版本或會/或不會在本版面發布。
NOTICE · 2026-05-28 18:27:44
上市公司訊息 發行人剛在本網站英文版面發布一項公告，相應中文版本或會／或不會在本版面發布。
自願公告 股息派發流程細節
NOTICE · 2026-05-28 18:02:18
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司（「香港聯交所」）對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示概不會就本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任
欧足联与阿里巴巴达成合作，涉及AI、云计算服务等
INV_NEWS · 2026-05-30 10:06:00
欧足联与阿里巴巴达成合作，涉及AI、云计算服务等钛媒体App 5月30日消息，日前，阿里巴巴集团与欧洲足球协会联盟、UC3在匈牙利布达佩斯宣布达成合作。阿里巴巴成为欧洲冠军联赛、欧足联欧洲联赛及欧足联

泡泡玛特

根據首次公開發售後股份獎勵計劃授出獎勵
NOTICE · 2026-05-28 19:12:49
香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因依賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責
泡泡玛特大涨！段永平连发两次表情包
INV_NEWS · 2026-05-29 17:41:00
据泡泡玛特发布的一季度最新业务公告显示，一季度整体收益（未经审核），较2025年第一季度同比增长75%至80%。其中，线下渠道收入同比增长75%至80%，线上渠道收入同比增长150%至155%。有分析
泡泡玛特大涨 段永平单日账面盈利近10亿港元
NEWS · 2026-05-29 15:14:09
据泡泡玛特2025年财报数据，2025年全年共有17个IP营收突破1亿元，较2025年上半年的13个实现稳步增长；其中SKULLPANDA、CRYBABY、MOLLY、DIMOO、星星人等多款IP营收

中证A500

中证A500ETF国泰（159338）收红，昨日净流入超4亿元，行业均衡与科技成长主线受关注
INV_NEWS · 2026-05-28 18:21:43
5月28日，中证A500ETF国泰（159338）收涨0. 1%，昨日净流入超4亿元，行业均衡与科技成长主线受关注。中泰证券指出，市场核心驱动来自英伟达产业链映射，受其财报超预期及下一代平台将出货的催
中证A500ETF国泰（159338）盘中流入超3.4亿份，宽基盈利修复与行业均衡配置受关注
NEWS · 2026-05-27 18:07:43
5月27日，中证A500ETF国泰（159338）盘中流入3. 48亿份，宽基盈利修复与行业均衡配置受关注。华龙证券指出，2026年Q1主要宽基指数归母净利润增速同比均有较明显的回升，并且相较于202
中证A500ETF国泰（159338）份额逆势增长，宽基新锐持续获资金关注
INV_NEWS · 2026-05-26 13:51:42
多家机构指出，当前市场已进入“业绩验证主导”的新均衡阶段，宽基ETF申赎逻辑正从政策驱动转向景气与估值双轮驱动。中信建投研判，宽基ETF持续净流出趋势短期难逆转，但中证A500作为兼顾大盘稳定性与中小

红利低波

红利类资产防御属性凸显！红利低波ETF（512890）11个交易日累计吸金17亿元
INV_NEWS · 2025-12-25 13:00:52
近期，A股市场消息面众多。昨日中国人民银行明确将继续实施适度宽松的货币政策，为市场带来积极预期，不过同日公布的美国上周初请失业金数据低于预期，可能指向美联储将放缓明年降息节奏，面对内外因素的影响，部分
标的指数股息率升至5%！红利低波ETF（512890）四季度以来累计吸金近46亿
INV_NEWS · 2025-12-16 11:37:25
近期，受内外部扰动因素影响，市场情绪趋于谨慎。从外部环境看，上周五美股科技板块普遍调整，或再次引发市场对AI泡沫与算力基建前景的担忧，调整情绪传导至A股进一步压制了市场风险偏好。从内部数据看，2025
红利低波ETF华泰柏瑞（512890）涨2.01%，成交额9.23亿元_新浪财经_新浪网
INV_NEWS · 2026-05-29 15:01:00
5月29日，华泰柏瑞中证红利低波动ETF（512890）收盘涨2. 01%，成交额9. 23亿元。 红利低波ETF华泰柏瑞（512890）成立于2018年12月19日，基金全称为华泰柏瑞中证红利低波动

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
泡泡玛特 +7 强烈买入 +1 +2 +2 +2 0 0
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
纳指ETF +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
标普500 +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 · 强烈买入 (总分: +7)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
价格趋势 (+2): 30日+10.3%，5日+12.6%，今日+7.4%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际92.6%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
纳指ETF · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+16.4%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
标普500 · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+5.7%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 22.94% | 目标 8.3% | 偏离 +14.6%
偏离目标14.6%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.72% | 目标 3.3% | 偏离 +7.4%
偏离目标7.4%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 9.92% | 目标 3.3% | 偏离 +6.6%
偏离目标6.6%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.96% | 目标 16.3% | 偏离 +6.7%
偏离目标6.7%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.26% | 目标 16.3% | 偏离 -13%
偏离目标13.0%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.06% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.09% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 23%
累计亏损29.24%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-10.45%
区间收益: -2.59%
最大回撤
-7.85%
夏普比率
-0.88
年化波动率
13.71%
数据点
61
交易日: 60
超额收益
-6.65%
当前无风险预警，组合状态良好

回撤监控