量化投资报告

2026-05-28
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
94.07万
今日盈亏
-1.06万
年化收益
-21.51%
最大回撤
-8.48%
红线: 40% | 余量: 31.52%
vs沪深300
-9.16%
目标进度
-21.5%/30%
沪深300 +0.12%
恒生指数 -1.33%
纳斯达克 +0.07%
中证A500 +0.17%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
95.13万
→
16:00
94.07万
-1.06万

资产总览 (16:00)

总资产
94.07万
可交易资产
94.07万
总浮动盈亏
-9.19万
盈亏比例
-8.9%
当日盈亏
-1.06万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 22.52% 2,600 119.962 81.490 21.19万 -10.00万 -32.07% -24.68% -2.86% -3.02% -18.67% -6,240.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.11% 1,000 76.363 HKD 73.300 HKD 6.68万 -2,793.50 -4.01% -4.21% -5.66% -9.9% -9.17% -4,012.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.64% 2,000 129.689 HKD 121.900 HKD 22.23万 -1.42万 -6.01% -5.08% -1.93% -4.02% -3.64% -4,377.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.53% 800 152.732 HKD 161.600 HKD 11.79万 6,470.08 5.81% 5.53% 4.8% 7.38% 5.83% 5,399.04

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.37% 24,200 1.193 1.308 3.17万 2,783.00 9.64% 8.29% 0.15% 0.93% 4.22% 48.40
恒生ETF 159920.SZ 3.97% 25,400 1.591 1.471 3.74万 -3,048.00 -7.54% -6.56% -0.94% -2.45% -2.9% -355.60
纳指ETF 159941.SZ 10.64% 60,800 1.412 1.646 10.01万 1.42万 16.57% 12.59% -0.18% 3.65% 12.97% -182.40
红利低波 512890.SH 3.06% 25,200 1.178 1.144 2.88万 -856.80 -2.89% -2.34% -0.52% -0.95% -4.03% -151.20
标普500 513500.SH 10.01% 37,300 2.405 2.524 9.41万 4,438.70 4.95% 3.81% -0.67% 1.57% 4.86% -634.10
HGS300 517030.SH 3.15% 25,500 1.120 1.162 2.96万 1,071.00 3.75% 3.35% -0.26% 0.61% 2.38% -76.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 81.49 189.00 56.9% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 121.90 HKD 1627.78 HKD 92.5% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 161.60 207.77 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
81.49
内在价值
189.00
安全边际
56.9%
要求: 20%
PE(TTM)
12x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 12x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
121.90
内在价值
1627.78
安全边际
92.5%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
161.60
内在价值
207.77
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.12%
恒生指数 -1.33%
纳斯达克 +0.07%
中证A500 +0.17%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损8.90%，需要关注
  • 跑输基准9.16个百分点
  • 夏普比率-1.88，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差51.51个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤8.48%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比65.8%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌2.86%；累计亏损32.07%，关注是否需要止损
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌5.66%，大幅下跌
美团无人机低空航网正式投入运营，全面开启... 补贴战缓和但竞争仍激烈 美团无人机“低空航网”正式运营 并启动服...
近期消息面偏利空
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌1.93%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨4.80%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨0.15%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.94%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌0.18%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.52%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.67%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.26%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +4 买入 +1 0 +1 +2 0 0
五粮液 +3 买入 +2 0 -1 +2 0 0
纳指ETF +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
美团-W +1 持有 0 0 -1 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际92.5%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +4)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
价格趋势 (+1): 30日+5.8%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
五粮液 · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际56.9%，深度低估
价格趋势 (-1): 30日-18.7%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
纳指ETF · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+13.0%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.64% | 目标 8.3% | 偏离 +15.3%
偏离目标15.3%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 22.52% | 目标 16.3% | 偏离 +6.2%
偏离目标6.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 10.64% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%
偏离目标7.3%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.37% | 目标 16.3% | 偏离 -12.9%
偏离目标12.9%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.06% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 10.01% | 目标 3.3% | 偏离 +6.7%
偏离目标6.7%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 3.15% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 22.5%
累计亏损32.07%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益
-21.51%
区间收益: -5.33%
最大回撤
-8.48%
夏普比率
-1.88
年化波动率
13.44%
数据点
58
交易日: 57
超额收益
-9.16%

风险预警 (1条)

🟡 美团-W 今日大幅下跌
日跌幅5.66%
建议: 关注是否有重大利空消息，评估是否需要应对

回撤监控