量化投资报告

2026-05-27

资产总览 (08:00)

总资产

95.52万

可交易资产

95.52万

总浮动盈亏

-7.74万

盈亏比例

-7.5%

当日盈亏

-3,039.84

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.69%	2,600	119.962	83.360	21.67万	-9.52万	-30.51%	-23.46%	-0.93%	-2.33%	-17.69%	-2,028.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.52%	1,000	76.363 HKD	78.800 HKD	7.19万	2,222.50	3.19%	3.37%	-3.13%	-4.25%	-4.43%	-2,325.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	24.37%	2,000	129.689 HKD	127.600 HKD	23.27万	-3,810.40	-1.61%	-1.36%	0.47%	1.43%	-3.19%	1,094.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	11.73%	800	152.732 HKD	153.600 HKD	11.21万	633.28	0.57%	0.54%	2.06%	2.33%	-1.85%	2,261.76

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.35%	24,200	1.193	1.322	3.20万	3,121.80	10.81%	9.31%	0.38%	3.2%	4.84%	121.00
恒生ETF	159920.SZ	4.01%	25,400	1.591	1.507	3.83万	-2,133.60	-5.28%	-4.59%	0.2%	0.74%	-1.82%	76.20
纳指ETF	159941.SZ	10.27%	60,800	1.412	1.614	9.81万	1.23万	14.31%	10.92%	-1.88%	3.4%	13.82%	-1,884.80
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.156	2.91万	-554.40	-1.87%	-1.51%	0.35%	-0.43%	-3.51%	100.80
标普500	513500.SH	9.88%	37,300	2.405	2.529	9.43万	4,625.20	5.16%	3.98%	-0.67%	3.14%	6.89%	-634.10
HGS300	517030.SH	3.13%	25,500	1.120	1.174	2.99万	1,377.00	4.82%	4.31%	0.6%	2.71%	2.98%	178.50

资产总览 (12:00)

总资产

94.57万

可交易资产

94.57万

总浮动盈亏

-8.69万

盈亏比例

-8.41%

当日盈亏

-9,487.78

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.6%	2,600	119.962	82.220	21.38万	-9.81万	-31.46%	-24.23%	-1.37%	-2.15%	-17.94%	-2,964.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.48%	1,000	76.363 HKD	77.600 HKD	7.08万	1,128.10	1.62%	1.71%	-1.52%	-4.61%	-5.31%	-1,094.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.92%	2,000	129.689 HKD	124.000 HKD	22.62万	-1.04万	-4.39%	-3.71%	-2.82%	-2.21%	-4.83%	-6,566.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	11.83%	800	152.732 HKD	153.300 HKD	11.18万	414.40	0.37%	0.35%	-0.2%	2.2%	-1.79%	-218.88

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.35%	24,200	1.193	1.310	3.17万	2,831.40	9.81%	8.45%	-0.91%	1.08%	3.8%	-290.40
恒生ETF	159920.SZ	4.01%	25,400	1.591	1.492	3.79万	-2,514.60	-6.22%	-5.42%	-1%	-1.06%	-2.36%	-381.00
纳指ETF	159941.SZ	10.57%	60,800	1.412	1.644	10.00万	1.41万	16.43%	12.51%	1.86%	3.53%	13.38%	1,824.00
红利低波	512890.SH	3.06%	25,200	1.178	1.147	2.89万	-781.20	-2.63%	-2.13%	-0.78%	-0.69%	-3.53%	-226.80
标普500	513500.SH	10.04%	37,300	2.405	2.546	9.50万	5,259.30	5.86%	4.51%	0.67%	2.45%	6.8%	634.10
HGS300	517030.SH	3.14%	25,500	1.120	1.166	2.97万	1,173.00	4.11%	3.68%	-0.68%	0.95%	2.19%	-204.00

资产总览 (16:00)

总资产

95.06万

可交易资产

95.06万

总浮动盈亏

-8.20万

盈亏比例

-7.94%

当日盈亏

-4,568.78

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	22.94%	2,600	119.962	83.890	21.81万	-9.38万	-30.07%	-23.1%	0.64%	-0.17%	-16.28%	1,378.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.46%	1,000	76.363 HKD	77.750 HKD	7.09万	1,264.90	1.82%	1.92%	-1.33%	-4.43%	-5.13%	-957.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.81%	2,000	129.689 HKD	124.100 HKD	22.64万	-1.02万	-4.31%	-3.65%	-2.74%	-2.13%	-4.76%	-6,384.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	11.8%	800	152.732 HKD	153.800 HKD	11.22万	779.20	0.7%	0.67%	0.13%	2.53%	-1.47%	145.92

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.32%	24,200	1.193	1.306	3.16万	2,734.60	9.47%	8.16%	-1.21%	0.77%	3.49%	-387.20
恒生ETF	159920.SZ	3.97%	25,400	1.591	1.485	3.77万	-2,692.40	-6.66%	-5.8%	-1.46%	-1.53%	-2.81%	-558.80
纳指ETF	159941.SZ	10.55%	60,800	1.412	1.649	10.03万	1.44万	16.78%	12.77%	2.17%	3.84%	13.72%	2,128.00
红利低波	512890.SH	3.05%	25,200	1.178	1.150	2.90万	-705.60	-2.38%	-1.93%	-0.52%	-0.43%	-3.28%	-151.20
标普500	513500.SH	9.97%	37,300	2.405	2.541	9.48万	5,072.80	5.65%	4.35%	0.47%	2.25%	6.59%	447.60
HGS300	517030.SH	3.12%	25,500	1.120	1.165	2.97万	1,147.50	4.02%	3.6%	-0.77%	0.87%	2.1%	-229.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	83.89	189.00	55.6%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	124.10 HKD	1627.78 HKD	92.4%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	153.80	197.74	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

83.89

内在价值

189.00

安全边际

55.6%

要求: 20%

PE(TTM)

12.3x

0%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 12.3x · 第 0% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

124.10

内在价值

1627.78

安全边际

92.4%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

153.80

内在价值

197.74

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 -0.80%

恒生指数 -1.24%

纳斯达克 +1.19%

中证A500 -1.12%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损7.94%，需要关注
跑输基准8.64个百分点
夏普比率-1.53，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差47.40个百分点，需要更积极的策略
最大回撤7.35%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比66.0%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日涨0.64%；累计亏损30.07%，关注是否需要止损

五粮液：第八代五粮液动销实现较好增长开... 五粮液作出三大承诺提振股东信心五粮液最新公告

近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化

美团-W (03690) 个股

日跌1.33%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日跌2.74%

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日涨0.13%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日跌1.21%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日跌1.46%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日涨2.17%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

日跌0.52%

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨0.47%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日跌0.77%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
阿里巴巴-W	+4	买入	+2	0	+2
五粮液	+3	买入	+2	-1	+2
泡泡玛特	+3	买入	+1	0	+2
纳指ETF	+3	买入	0	+1	+2
标普500	+3	买入	0	+1	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际92.4%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

五粮液 · 买入 (总分: +3)

估值 (+2): 安全边际55.6%，深度低估

价格趋势 (-1): 30日-16.3%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

纳指ETF · 买入 (总分: +3)

价格趋势 (+1): 30日+13.7%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

标普500 · 买入 (总分: +3)

价格趋势 (+1): 30日+6.6%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 23.81% | 目标 8.3% | 偏离 +15.5%

偏离目标15.5%，超过5%阈值

五粮液 — 减仓

当前仓位 22.94% | 目标 16.3% | 偏离 +6.6%

偏离目标6.6%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 10.55% | 目标 3.3% | 偏离 +7.3%

偏离目标7.3%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 9.97% | 目标 3.3% | 偏离 +6.7%

偏离目标6.7%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 3.32% | 目标 16.3% | 偏离 -13%

偏离目标13.0%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 3.05% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%

偏离目标13.3%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 3.12% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%

偏离目标13.2%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 22.9%

累计亏损30.07%，超过20%止损线

建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损

量化指标

年化收益

-17.40%

区间收益: -4.16%

最大回撤

-7.35%

夏普比率

-1.53

年化波动率

13.22%

数据点

交易日: 56

超额收益

-8.64%

当前无风险预警，组合状态良好

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

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多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

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估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

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量化指标

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