量化投资报告

2026-05-08
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
101.00万
今日盈亏
-20.08
年化收益
+16.23%
最大回撤
-3.95%
红线: 40% | 余量: 36.05%
vs沪深300
-1.07%
目标进度
16.2%/30%
沪深300 -0.58%
恒生指数 -0.77%
纳斯达克 -0.13%
中证A500 -0.46%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
101.00万
→
16:00
101.00万
-20.08

资产总览 (16:00)

总资产
101.00万
可交易资产
101.00万
总浮动盈亏
-2.26万
盈亏比例
-2.19%
当日盈亏
-20.08

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 23.72% 2,600 119.962 92.130 23.95万 -7.24万 -23.2% -18.25% -0.51% -5.1% -10.64% -1,222.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.59% 1,000 76.363 HKD 84.000 HKD 7.66万 6,964.90 10% 11.23% -0.3% 0.9% -1.29% -228.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 25.18% 2,000 129.689 HKD 139.400 HKD 25.43万 1.77万 7.49% 6.58% -1.06% 10.63% 11.97% -2,736.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 12.17% 800 152.732 HKD 168.400 HKD 12.29万 1.14万 10.26% 10.32% 3.82% 7.12% 4.34% 4,523.52

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.12% 24,200 1.193 1.303 3.15万 2,662.00 9.22% 8.34% -0.46% 2.04% 5% -145.20
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.554 3.95万 -939.80 -2.33% -2.12% -0.7% 1.77% 1.64% -279.40
纳指ETF 159941.SZ 9.27% 60,800 1.412 1.540 9.36万 7,782.40 9.07% 7.26% 0.2% 5.77% 13.32% 182.40
红利低波 512890.SH 2.94% 25,200 1.178 1.177 2.97万 -25.20 -0.08% -0.07% -0.08% -0.93% -0.34% -25.20
标普500 513500.SH 9.17% 37,300 2.405 2.483 9.26万 2,909.40 3.24% 2.61% 0.04% 2.65% 7.35% 37.30
HGS300 517030.SH 2.95% 25,500 1.120 1.168 2.98万 1,224.00 4.29% 4.03% -0.43% 1.92% 3.73% -127.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 92.13 189.00 51.3% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 139.40 HKD 1627.78 HKD 91.4% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 168.40 216.51 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
92.13
内在价值
189.00
安全边际
51.3%
要求: 20%
PE(TTM)
13.5x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 13.5x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
139.40
内在价值
1627.78
安全边际
91.4%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
168.40
内在价值
216.51
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.58%
恒生指数 -0.77%
纳斯达克 -0.13%
中证A500 -0.46%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损2.19%，需要关注
  • 跑输基准1.07个百分点
  • 夏普比率1.05，风险调整后收益良好

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差13.77个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤3.95%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比68.6%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 30 F · 较差 6.504% - - - -
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌0.51%；累计亏损23.20%，关注是否需要止损
市盈率(TTM): 28.38 | 市净率: 2.79 | 总市值: 3576亿元 | 净资产收益率ROE: 6.504% | 净利润: 83.24亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌0.30%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌1.06%
市盈率(TTM): 26.61 | 市净率: 2.29 | 总市值: 2.704万亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 870.5亿港元
大华继显：AI云业务为中国互联网首要细分... 阿里巴巴-W盘中大涨超4%！豆包付费、K... 大华继显：AI云业务为中国互联网首要细分...
近期消息面偏利好
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨3.82%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.46%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.70%
区间流入资金: 2.181亿元 | 区间流出资金: 2.144亿元 | 区间净流入资金: 370.2万元 | 区间主力流入资金: 3.092亿元 | 区间主力流出资金: 3.108亿元 | 区间主力净流入资金: -154.2万元 | 区间复权单位净值增长率(区间回报率): 3.187% | 超大单净额: 370.2万元 | 超大单流出: 2.144亿元 | 超大单流入: 2.181亿元 | 大单净额: -524.4万元 | 大单流出: 9639万元 | 大单流入: 9114万元 | 中单净额: -314万元 | 中单流出: 6229万元 | 中单流入: 5915万元 | 小单净额: 468.2万元 | 小单流出: 1519万元 | 小单流入: 1988万元 | 主力净额: -154.2万元 | 当日DDX: -0.014 | 当日DDY: -0.198 | 当日DDZ: -23.34 | 3日DDX: 0.272 | 3日DDY: 0.235 | 5日DDX: 0.458 | 5日DDY: 0.21 | 10日DDX: 0.292 | 10日DDY: -1.019 | 主力流出(元): 3.108亿 | 主力流入(元): 3.092亿 | 大单流入资金: 9114万元 | 主力流入资金: 3.092亿元 | 超大单流出资金: 2.144亿元 | 超大单净流入资金: 370.2万元 | 大单流出资金: 9639万元 | 中单流出资金: 6229万元 | 中单流入资金: 5915万元 | 小单流入资金: 1988万元 | 小单流出资金: 1519万元 | 主力流出资金: 3.108亿元 | 小单净流入资金: 468.2万元 | 大单净流入资金: -524.4万元 | 主力净流入资金: -154.2万元 | 近1周最大回撤: 0% | 近3月最大回撤: -11.14% | 近6月最大回撤: -14% | 近1年最大回撤: -14% | 今年以来最大回撤: -14% | 单位净值: 1.58元 | 单位净值增长率: 1.464% | 近1周回报: 3.1873 | 近3月回报: -1.3795 | 近6月回报: -2.2642 | 近1年回报: 12.4004 | 今年以来回报: 0.7589 | 今年以来回报排名: 444/698 | 单位累计分红: 0.076元 | 累计分红总额: 1.986亿元 | 累计分红次数: 1次 | 单位分红: 0.076元 | 市场综合3年评级: ★★★ | 成立以来回报: 66.19 | 学历: 硕士 | 简历: 徐猛先生:清华大学工学硕士。曾任财富证券助理研究员,原中关村证券研究员等。2006年2月加入华夏基金管理有限公司,历任数量投资部基金经理助理,上证原材料交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理(2016年1月29日至2016年3月28日期间)、华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2015年3月12日至2021年2月1日期间)、华夏沪港通恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(2015年3月12日至2021年2月1日期间)、上证金融地产交易型开放式指数发起式证券投资基金基金经理(2013年4月8日至2021年7月19日期间)、华夏创业板交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2017年12月8日至2021年7月19日期间)、战略新兴成指交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2018年7月13日至2021年7月19日期间)、华夏创业板交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2018年8月14日至2021年7月19日期间)、战略新兴成指交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2019年6月5日至2021年7月19日期间)、华夏中小企业100交易型开放式指数基金发起式联接基金基金经理(2018年9月10日至2021年9月10日期间)、中小企业100交易型开放式指数基金基金经理(2016年12月1日至2025年5月21日期间)等,现任投委会成员,恒生交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(2015年12月21日起任职)、恒生交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2015年12月21日起任职)、华夏上证50交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理(2016年12月1日起任职)、上证50交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2020年3月6日起任职)、华夏中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2020年12月30日起任职)、华夏恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理(2021年1月26日起任职)、华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理(2021年2月1日起任职)、华夏中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2021年4月7日起任职)、华夏恒生科技交易型开放式指数证券投资基金(QDII)基金经理(2021年5月18日起任职)、华夏中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2021年6月24日起任职)、华夏中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2021年7月13日起任职)、华夏中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2021年8月24日起任职)、华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2021年8月31日至2025年9月9日任职)、华夏恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金经理(2021年9月14日起任职)、华夏恒生科技交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金经理(2021年9月28日起任职)、华夏中证细分食品饮料产业主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2021年10月26日起任职)、华夏中证沪港深500交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理(2022年12月28日起任职)、华夏恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(QDII)基金经理(2023年7月18日起任职)、华夏中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(2025年6月10日起任职)基金经理。曾任华夏中证动漫游戏交易型开放式指数证券投资基金基金经理。华夏国证港股通科技交易型开放式指数证券投资基金基金经理(2025年8月26日起任职)。 | 任职日期: 2015-12-21 | 截止日期: 至今 | 任职天数: 10年又142天 | 任职回报: 51.29% | 基金类型: QDII股票型基金 | 同期同类基金涨幅: 195.92% | 相对同类基金涨跌: -144.63% | 同期同类基金排名: 44/57 | 同期比较基准指数涨幅: 22.55% | 超额回报: 28.74% | 基金规模(亿元): 113.38 | 年化波动率: 19.15% | Sharpe(年化): 0.21% | 2026-03-31: 73.26亿 | 2025-12-31: 87.94亿 | 2025-09-30: 98.22亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.20%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.08%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.04%
区间涨跌幅: -0.3803% | BOLL布林线LOW: 6986 | BOLL布林线: 7222 | BOLL布林线UP: 7457 | 收盘价: 7337.11美元 | 开盘价: 7376.78美元 | 上涨家数: 177家 | 下跌家数: 326家 | 平盘家数: 0家
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.43%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
阿里巴巴-W +3 买入 +2 -2 +1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
纳指ETF +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
标普500 +3 买入 0 0 +1 +2 0 0
五粮液 +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际91.4%，深度低估
基本面 (-2): 质量评分30(F)，较差
价格趋势 (+1): 30日+12.0%，5日+10.6%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
纳指ETF · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+13.3%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
标普500 · 买入 (总分: +3)
价格趋势 (+1): 30日+7.3%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 25.18% | 目标 8.3% | 偏离 +16.9%
偏离目标16.9%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 9.27% | 目标 3.3% | 偏离 +6%
偏离目标6.0%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 9.17% | 目标 3.3% | 偏离 +5.9%
偏离目标5.9%，超过5%阈值
五粮液 — 减仓
当前仓位 23.72% | 目标 16.3% | 偏离 +7.4%
偏离目标7.4%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.12% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 2.94% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.95% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 23.7%
累计亏损23.20%，超过20%止损线
建议评估基本面变化，考虑是否减仓止损
阿里巴巴-W 仓位 25.2%
仓位占比25.2%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
红利低波 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+16.23%
区间收益: +2.23%
最大回撤
-3.95%
夏普比率
1.05
年化波动率
13.31%
数据点
38
交易日: 37
超额收益
-1.07%

风险预警 (1条)

🟡 阿里巴巴-W 仓位过于集中
占比25.2%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控