量化投资报告

2026-04-29
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
99.19万
今日盈亏
9,386.70
年化收益
+1.51%
最大回撤
-3.75%
红线: 40% | 余量: 36.25%
vs沪深300
-1.69%
目标进度
1.5%/30%
沪深300 +1.10%
恒生指数 +1.73%
纳斯达克 -0.90%
中证A500 +1.41%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
98.25万
→
16:00
99.19万
+9,386.70

资产总览 (16:00)

总资产
99.19万
可交易资产
99.19万
总浮动盈亏
-4.08万
盈亏比例
-3.95%
当日盈亏
9,386.70

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 25.78% 2,600 119.962 98.340 25.57万 -5.62万 -18.02% -14.33% -1.86% -2.89% - -4,836.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.68% 1,000 76.363 HKD 83.500 HKD 7.62万 6,508.90 9.35% 10.8% 3.99% 1.58% - 2,918.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.98% 2,000 129.689 HKD 130.400 HKD 23.78万 1,296.80 0.55% 0.5% 3.08% -1.06% - 7,113.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.56% 800 152.732 HKD 157.200 HKD 11.47万 3,259.84 2.93% 3.02% 2.61% 0.19% - 2,918.40

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.11% 24,200 1.193 1.273 3.08万 1,936.00 6.71% 6.22% 1.43% 0.95% - 435.60
恒生ETF 159920.SZ 3.93% 25,400 1.591 1.536 3.90万 -1,397.00 -3.46% -3.22% 1.39% 0.07% - 533.40
纳指ETF 159941.SZ 8.9% 60,800 1.412 1.452 8.83万 2,432.00 2.83% 2.33% -0.34% 2.4% - -304.00
红利低波 512890.SH 3.04% 25,200 1.178 1.195 3.01万 428.40 1.44% 1.24% 0.25% -0.25% - 75.60
标普500 513500.SH 9.07% 37,300 2.405 2.411 8.99万 223.80 0.25% 0.21% 0.17% 1.9% - 149.20
HGS300 517030.SH 2.96% 25,500 1.120 1.150 2.93万 765.00 2.68% 2.58% 1.32% 0.88% - 382.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 98.34 189.00 48.0% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 130.40 HKD 1627.78 HKD 92.0% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 157.20 202.11 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
98.34
内在价值
189.00
安全边际
48.0%
要求: 20%
PE(TTM)
14.5x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.5x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
130.40
内在价值
1627.78
安全边际
92.0%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
157.20
内在价值
202.11
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +1.10%
恒生指数 +1.73%
纳斯达克 -0.90%
中证A500 +1.41%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损3.95%，需要关注
  • 跑输基准1.69个百分点
  • 夏普比率0.02，风险调整后收益一般

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差28.49个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤3.75%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比69.0%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.86%
市盈率(TTM): 13.42 | 市净率: 2.88 | 总市值: 3817亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
五粮液:2026年3月24-27日投资者... 五粮液深夜公告：2025年年报、2026... 3000亿龙头深夜公告，年报延期披露
近期消息面略偏负面。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨3.99%
市盈率(TTM): -19.9 | 市净率: 3.05 | 总市值: 4958亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨3.08%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨2.61%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨1.43%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨1.39%
区间涨跌幅: -1.602% | 区间换手率: 2.59% | 区间成交量: 1.897亿股 | 区间成交额: 2.907亿元 | 区间流入资金: 1.219亿元 | 区间流出资金: 8642万元 | 区间净流入资金: 3550万元 | 区间主力流入资金: 2.302亿元 | 区间主力流出资金: 1.924亿元 | 区间主力净流入资金: 3781万元 | BOLL布林线: 1.533 | BOLL布林线LOW: 1.499 | BOLL布林线UP: 1.566 | 成交量: 1.897亿 | 收盘价: 1.536元 | 开盘价: 1.522 | 换手率: 2.59% | 涨跌幅: 1.39% | 成交额: 2.907亿元 | 大单流入资金: 1.083亿元 | 主力流入资金: 2.302亿元 | 超大单流出资金: 8642万元 | 超大单净流入资金: 3550万元 | 大单流出资金: 1.06亿元 | 中单流出资金: 5775万元 | 中单流入资金: 3579万元 | 小单流入资金: 1219万元 | 小单流出资金: 2804万元 | 主力流出资金: 1.924亿元 | 小单净流入资金: -1585万元 | 大单净流入资金: 231.2万元 | 主力净流入资金: 3781万元 | 超大单净额: 3550万元 | 超大单流出: 8642万元 | 超大单流入: 1.219亿元 | 大单净额: 231.2万元 | 大单流出: 1.06亿元 | 大单流入: 1.083亿元 | 中单净额: -2196万元 | 中单流出: 5775万元 | 中单流入: 3579万元 | 小单净额: -1585万元 | 小单流出: 2804万元 | 小单流入: 1219万元 | 主力净额: 3781万元 | 当日DDX: 0.337 | 当日DDY: 0.309 | 当日DDZ: 54.32 | 3日DDX: 0.22 | 3日DDY: -0.155 | 5日DDX: 0.282 | 5日DDY: -0.637 | 10日DDX: 0.171 | 10日DDY: -0.904 | 5日涨跌幅: -0.84% | 最高价: 1.54 | 最新价: 1.536 | 均价: 1.532 | 最低价: 1.521 | 振幅: 1.25% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 1.924亿 | 主力流入(元): 2.302亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌0.34%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.25%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.17%
区间涨跌幅: -0.4894% | BOLL布林线LOW: 6956 | BOLL布林线: 7109 | BOLL布林线UP: 7262 | 收盘价: 7138.8美元 | 开盘价: 7133.74美元 | 上涨家数: 232家 | 下跌家数: 270家 | 平盘家数: 1家
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨1.32%
近期消息面中性

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此 乃 要 件 請 即 處 理 閣下如對本通函或應採取的行動有任何疑問，應諮詢 閣下的股票經紀、銀行經理、律師、專業會計師或其他專業顧問。閣下如已出售或轉讓名下所有泡泡瑪特國際集團有限公司股份，應立即

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际48.0%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际92.0%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 25.78% | 目标 16.3% | 偏离 +9.5%
偏离目标9.5%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.98% | 目标 8.3% | 偏离 +15.7%
偏离目标15.7%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.11% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.9% | 目标 3.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.04% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 9.07% | 目标 3.3% | 偏离 +5.8%
偏离目标5.8%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.96% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 25.8%
仓位占比25.8%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 3%
仓位仅3.0%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+1.51%
区间收益: +0.17%
最大回撤
-3.75%
夏普比率
0.02
年化波动率
12.53%
数据点
29
交易日: 28
超额收益
-1.69%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比25.8%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控