量化投资报告

2026-04-28
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
98.25万
今日盈亏
-9,571.74
年化收益
-1.82%
最大回撤
-3.52%
红线: 40% | 余量: 36.48%
vs沪深300
-1.75%
目标进度
-1.8%/30%
沪深300 -0.27%
恒生指数 -0.92%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 -0.60%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
99.20万
→
16:00
98.25万
-9,571.74

资产总览 (16:00)

总资产
98.25万
可交易资产
98.25万
总浮动盈亏
-5.01万
盈亏比例
-4.86%
当日盈亏
-9,571.74

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.52% 2,600 119.962 100.200 26.05万 -5.14万 -16.47% -13.1% 0% -0.97% - 0.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.49% 1,000 76.363 HKD 80.700 HKD 7.36万 3,955.30 5.68% 6.57% -1.41% -2.77% - -1,048.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.49% 2,000 129.689 HKD 126.500 HKD 23.07万 -5,816.80 -2.46% -2.23% -2.84% -2.84% - -6,748.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.34% 800 152.732 HKD 152.700 HKD 11.14万 -23.36 -0.02% -0.02% -2.18% -1.67% - -2,480.64

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.09% 24,200 1.193 1.255 3.04万 1,500.40 5.2% 4.83% -0.55% -0.95% - -169.40
恒生ETF 159920.SZ 3.92% 25,400 1.591 1.515 3.85万 -1,930.40 -4.78% -4.46% -0.85% -1.24% - -330.20
纳指ETF 159941.SZ 9.02% 60,800 1.412 1.457 8.86万 2,736.00 3.19% 2.63% 0.48% 2.82% - 425.60
红利低波 512890.SH 3.06% 25,200 1.178 1.192 3.00万 352.80 1.19% 1.03% 0.25% -0.5% - 75.60
标普500 513500.SH 9.14% 37,300 2.405 2.407 8.98万 74.60 0.08% 0.07% 0.96% 1.6% - 857.90
HGS300 517030.SH 2.95% 25,500 1.120 1.135 2.89万 382.50 1.34% 1.29% -0.53% -1.13% - -153.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 100.20 189.00 47.0% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 126.50 HKD 1627.78 HKD 92.2% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 152.70 196.33 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
100.20
内在价值
189.00
安全边际
47.0%
要求: 20%
PE(TTM)
14.7x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.7x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
126.50
内在价值
1627.78
安全边际
92.2%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
152.70
内在价值
196.33
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.27%
恒生指数 -0.92%
纳斯达克 +0.20%
中证A500 -0.60%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损4.86%，需要关注
  • 跑输基准1.75个百分点
  • 夏普比率-0.25，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差31.82个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤3.52%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比68.8%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
平盘
市盈率(TTM): 13.68 | 市净率: 2.94 | 总市值: 3889亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
五粮液:2026年3月24-27日投资者... 五粮液:2026年3月24-27日投资者... 五粮液:2026年3月24-27日投资者...
近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌1.41%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌2.84%
市盈率(TTM): 24.22 | 市净率: 2.09 | 总市值: 2.499万亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 870.5亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌2.18%
市盈率(TTM): 14.48 | 市净率: 8.31 | 总市值: 2093亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.55%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.85%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.48%
BOLL布林线: 1.425 | BOLL布林线LOW: 1.355 | BOLL布林线UP: 1.495 | 涨跌幅: 0.4828% | 5日涨跌幅: 4.07% | 成交额: 14.36亿元 | 成交量: 9.853亿股 | 开盘价: 1.45元 | 最高价: 1.462 | 最新价: 1.457 | 均价: 1.457 | 最低价: 1.449 | 换手率: 4.392% | 振幅: 0.9% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.167 | 当日DDY: -0.085 | 当日DDZ: -13.22 | 超大单净额: -5937万元 | 超大单流出: 7.849亿元 | 超大单流入: 7.255亿元 | 大单净额: 464.2万元 | 大单流出: 4.122亿元 | 大单流入: 4.169亿元 | 中单净额: 5542万元 | 中单流出: 1.397亿元 | 中单流入: 1.951亿元 | 小单净额: -68.93万元 | 小单流出: 7389万元 | 小单流入: 7320万元 | 主力净额: -5473万元 | 3日DDX: 0.082 | 3日DDY: 0.071 | 5日DDX: 0.325 | 5日DDY: 0.115 | 10日DDX: 0.359 | 10日DDY: -0.4 | 收盘价: 1.457元 | 大单流入资金: 4.169亿元 | 主力流入资金: 11.42亿元 | 超大单流出资金: 7.849亿元 | 超大单净流入资金: -5937万元 | 大单流出资金: 4.122亿元 | 中单流出资金: 1.397亿元 | 中单流入资金: 1.951亿元 | 小单流入资金: 7320万元 | 小单流出资金: 7389万元 | 主力流出资金: 11.97亿元 | 小单净流入资金: -68.93万元 | 大单净流入资金: 464.2万元 | 主力净流入资金: -5473万元 | 主力流出(元): 11.97亿 | 主力流入(元): 11.42亿 | 区间涨跌幅: 3.775% | 区间换手率: 4.392% | 区间成交量: 9.853亿股 | 区间成交额: 14.36亿元 | 区间流入资金: 7.255亿元 | 区间流出资金: 7.849亿元 | 区间净流入资金: -5937万元 | 区间主力流入资金: 11.42亿元 | 区间主力流出资金: 11.97亿元 | 区间主力净流入资金: -5473万元
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.25%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.96%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.53%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际47.0%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.52% | 目标 16.3% | 偏离 +10.2%
偏离目标10.2%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.49% | 目标 8.3% | 偏离 +15.2%
偏离目标15.2%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.09% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 9.02% | 目标 3.3% | 偏离 +5.7%
偏离目标5.7%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.06% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 9.14% | 目标 3.3% | 偏离 +5.8%
偏离目标5.8%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.95% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.5%
仓位占比26.5%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
-1.82%
区间收益: -0.20%
最大回撤
-3.52%
夏普比率
-0.25
年化波动率
12.48%
数据点
28
交易日: 27
超额收益
-1.75%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.5%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控