量化投资报告

2026-04-27
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
99.23万
今日盈亏
-4,003.74
年化收益
+8.25%
最大回撤
-2.7%
红线: 40% | 余量: 37.3%
vs沪深300
-0.84%
目标进度
8.3%/30%
沪深300 +0.03%
恒生指数 -0.19%
纳斯达克 +1.63%
中证A500 +0.22%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
99.63万
→
16:00
99.23万
-4,003.74

资产总览 (16:00)

总资产
99.23万
可交易资产
99.23万
总浮动盈亏
-4.03万
盈亏比例
-3.9%
当日盈亏
-4,003.74

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.25% 2,600 119.962 100.200 26.05万 -5.14万 -16.47% -13.12% -1.06% -0.44% - -2,782.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.53% 1,000 76.363 HKD 81.950 HKD 7.47万 5,095.30 7.32% 8.5% -0.61% -2.67% - -456.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.95% 2,000 129.689 HKD 130.300 HKD 23.77万 1,114.40 0.47% 0.43% -1.14% -0.99% - -2,736.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.48% 800 152.732 HKD 156.100 HKD 11.39万 2,457.28 2.21% 2.29% -0.26% -2.56% - -291.84

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.08% 24,200 1.193 1.262 3.05万 1,669.80 5.78% 5.39% 0.08% -0.71% - 24.20
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.528 3.88万 -1,600.20 -3.96% -3.7% -0.46% -1.36% - -177.80
纳指ETF 159941.SZ 8.88% 60,800 1.412 1.450 8.82万 2,310.40 2.69% 2.22% 2.26% 3.06% - 1,945.60
红利低波 512890.SH 3.02% 25,200 1.178 1.189 3.00万 277.20 0.93% 0.8% -0.75% -0.25% - -226.80
标普500 513500.SH 8.96% 37,300 2.405 2.384 8.89万 -783.30 -0.87% -0.72% 0.76% 0.46% - 671.40
HGS300 517030.SH 2.93% 25,500 1.120 1.141 2.91万 535.50 1.88% 1.82% 0.09% -1.04% - 25.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 100.20 189.00 47.0% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 130.30 HKD 1627.78 HKD 92.0% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 156.10 200.70 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
100.20
内在价值
189.00
安全边际
47.0%
要求: 20%
PE(TTM)
14.7x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.7x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
130.30
内在价值
1627.78
安全边际
92.0%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
156.10
内在价值
200.70
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.03%
恒生指数 -0.19%
纳斯达克 +1.63%
中证A500 +0.22%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损3.90%，需要关注
  • 跑输基准0.84个百分点
  • 夏普比率0.54，风险调整后收益一般

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差21.75个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤2.70%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比69.2%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.06%
市盈率(TTM): 13.68 | 市净率: 2.94 | 总市值: 3889亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌0.61%
市盈率(TTM): -19.58 | 市净率: 3 | 总市值: 5091亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌1.14%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌0.26%
市盈率(TTM): 14.81 | 市净率: 8.5 | 总市值: 2099亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨0.08%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.46%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨2.26%
区间涨跌幅: 3.276% | 区间换手率: 5.64% | 区间成交量: 12.65亿股 | 区间成交额: 18.26亿元 | 区间流入资金: 10.8亿元 | 区间流出资金: 9.594亿元 | 区间净流入资金: 1.207亿元 | 区间主力流入资金: 15.78亿元 | 区间主力流出资金: 14.95亿元 | 区间主力净流入资金: 8319万元 | BOLL布林线: 1.416 | BOLL布林线LOW: 1.362 | BOLL布林线UP: 1.47 | 成交量: 12.65亿 | 收盘价: 1.45元 | 开盘价: 1.432 | 换手率: 5.64% | 涨跌幅: 2.26% | 成交额: 18.26亿元 | 大单流入资金: 4.979亿元 | 主力流入资金: 15.78亿元 | 超大单流出资金: 9.594亿元 | 超大单净流入资金: 1.207亿元 | 大单流出资金: 5.354亿元 | 中单流出资金: 1.94亿元 | 中单流入资金: 1.353亿元 | 小单流入资金: 6647万元 | 小单流出资金: 9095万元 | 主力流出资金: 14.95亿元 | 小单净流入资金: -2448万元 | 大单净流入资金: -3751万元 | 主力净流入资金: 8319万元 | 超大单净额: 1.207亿元 | 超大单流出: 9.594亿元 | 超大单流入: 10.8亿元 | 大单净额: -3751万元 | 大单流出: 5.354亿元 | 大单流入: 4.979亿元 | 中单净额: -5871万元 | 中单流出: 1.94亿元 | 中单流入: 1.353亿元 | 小单净额: -2448万元 | 小单流出: 9095万元 | 小单流入: 6647万元 | 主力净额: 8319万元 | 当日DDX: 0.257 | 当日DDY: 0.235 | 当日DDZ: 31.66 | 3日DDX: 0.42 | 3日DDY: 0.215 | 5日DDX: 0.396 | 5日DDY: -0.103 | 10日DDX: 0.61 | 10日DDY: -0.261 | 5日涨跌幅: 3.28% | 最高价: 1.455 | 最新价: 1.45 | 均价: 1.443 | 最低价: 1.432 | 振幅: 1.62% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 14.95亿 | 主力流入(元): 15.78亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.75%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.76%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.09%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际47.0%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际92.0%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.25% | 目标 16.3% | 偏离 +9.9%
偏离目标9.9%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.95% | 目标 8.3% | 偏离 +15.6%
偏离目标15.6%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.08% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.88% | 目标 3.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.02% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.96% | 目标 3.3% | 偏离 +5.7%
偏离目标5.7%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.93% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.3%
仓位占比26.3%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+8.25%
区间收益: +0.82%
最大回撤
-2.7%
夏普比率
0.54
年化波动率
12.43%
数据点
27
交易日: 26
超额收益
-0.84%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.3%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控