量化投资报告

2026-04-26
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
99.63万
今日盈亏
2,476.54
年化收益
+10.20%
最大回撤
-2.7%
红线: 40% | 余量: 37.3%
vs沪深300
-0.48%
目标进度
10.2%/30%
沪深300 -0.35%
恒生指数 +0.24%
纳斯达克 +1.63%
中证A500 -0.35%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
99.63万
→
16:00
99.63万
+0.00

资产总览 (16:00)

总资产
99.63万
可交易资产
99.63万
总浮动盈亏
-3.63万
盈亏比例
-3.52%
当日盈亏
2,476.54

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.43% 2,600 119.962 101.270 26.33万 -4.86万 -15.58% -12.42% 0.09% 0.09% - 234.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.55% 1,000 76.363 HKD 82.450 HKD 7.52万 5,551.30 7.97% 9.29% -0.78% -4.57% - -592.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 24.13% 2,000 129.689 HKD 131.800 HKD 24.04万 3,850.40 1.63% 1.48% 1.07% -3.44% - 2,553.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.46% 800 152.732 HKD 156.500 HKD 11.42万 2,749.12 2.47% 2.57% 0.58% -4.81% - 656.64

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.06% 24,200 1.193 1.261 3.05万 1,645.60 5.7% 5.33% -0.47% -0.08% - -145.20
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.535 3.90万 -1,422.40 -3.52% -3.3% 0.07% -1.67% - 25.40
纳指ETF 159941.SZ 8.65% 60,800 1.412 1.418 8.62万 364.80 0.42% 0.35% 0.07% 1.29% - 60.80
红利低波 512890.SH 3.03% 25,200 1.178 1.198 3.02万 504.00 1.7% 1.47% 0% 0.08% - 0.00
标普500 513500.SH 8.86% 37,300 2.405 2.366 8.83万 -1,454.70 -1.62% -1.35% -0.13% -0.17% - -111.90
HGS300 517030.SH 2.92% 25,500 1.120 1.140 2.91万 510.00 1.79% 1.74% -0.7% -0.61% - -204.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 101.27 189.00 46.4% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 131.80 HKD 1627.78 HKD 91.9% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 156.50 201.21 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
101.27
内在价值
189.00
安全边际
46.4%
要求: 20%
PE(TTM)
14.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
131.80
内在价值
1627.78
安全边际
91.9%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
156.50
内在价值
201.21
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.35%
恒生指数 +0.24%
纳斯达克 +1.63%
中证A500 -0.35%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损3.52%，需要关注
  • 跑输基准0.48个百分点
  • 夏普比率0.67，风险调整后收益一般

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差19.80个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤2.70%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比69.6%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨0.09%
市盈率PE(TTM): 13.82倍 | 市净率PB: 2.759倍 | 总市值: 3931亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌0.78%
竞争边际缓解亏损改善，利润进入修复通道 竞争有所缓和，利润有望迎来修复 惠誉：确认美团“BBB+”发行人评级，展...
近期消息面偏利空
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨1.07%
市盈率PE(TTM): 25.18倍 | 市净率PB: 2.181倍 | 总市值: 2.53万亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 870.5亿港元
云端收入维持强劲态势，整体业绩不及预期 财报点评：利润短期承压，营收保持稳健，云... 云端收入维持强劲态势，整体业绩不及预期
近期消息面偏利好
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨0.58%
市盈率PE(TTM): 14.84倍 | 市净率PB: 8.509倍 | 总市值: 2099亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.47%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.07%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.07%
区间涨跌幅: 0.9972% | 区间换手率: 2.484% | 区间成交量: 5.572亿股 | 区间成交额: 7.896亿元 | 区间流入资金: 4.408亿元 | 区间流出资金: 4.391亿元 | 区间净流入资金: 170.6万元 | 区间主力流入资金: 6.559亿元 | 区间主力流出资金: 6.581亿元 | 区间主力净流入资金: -218.1万元 | BOLL布林线: 1.408 | BOLL布林线LOW: 1.386 | BOLL布林线UP: 1.431 | 收盘价: 1.418元 | 开盘价: 1.418元 | 大单流入资金: 2.151亿元 | 超大单流出资金: 4.391亿元 | 大单流出资金: 2.19亿元 | 中单流出资金: 6937万元 | 中单流入资金: 7083万元 | 小单流入资金: 3807万元 | 小单流出资金: 3735万元
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
平盘
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.13%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.70%
近期消息面中性

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暂无新闻数据

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际46.4%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.43% | 目标 16.3% | 偏离 +10.1%
偏离目标10.1%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 24.13% | 目标 8.3% | 偏离 +15.8%
偏离目标15.8%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.06% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.65% | 目标 3.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.03% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.86% | 目标 3.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.92% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.4%
仓位占比26.4%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+10.20%
区间收益: +0.97%
最大回撤
-2.7%
夏普比率
0.67
年化波动率
12.66%
数据点
26
交易日: 25
超额收益
-0.48%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.4%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控