量化投资报告

2026-04-24
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
99.64万
今日盈亏
2,540.38
年化收益
+5.06%
最大回撤
-2.89%
红线: 40% | 余量: 37.11%
vs沪深300
-0.50%
目标进度
5.1%/30%
沪深300 -0.35%
恒生指数 +0.19%
纳斯达克 -0.89%
中证A500 -0.35%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
99.38万
→
16:00
99.64万
+2,540.38

资产总览 (16:00)

总资产
99.64万
可交易资产
99.64万
总浮动盈亏
-3.62万
盈亏比例
-3.51%
当日盈亏
2,540.38

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.43% 2,600 119.962 101.270 26.33万 -4.86万 -15.58% -12.47% 0.09% -0.58% - 234.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.52% 1,000 76.363 HKD 82.200 HKD 7.50万 5,323.30 7.64% 8.96% -1.08% -4.97% - -820.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 24.13% 2,000 129.689 HKD 131.800 HKD 24.04万 3,850.40 1.63% 1.49% 1.07% -3.37% - 2,553.60
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.49% 800 152.732 HKD 156.900 HKD 11.45万 3,040.96 2.73% 2.86% 0.84% -1.38% - 948.48

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.06% 24,200 1.193 1.261 3.05万 1,645.60 5.7% 5.35% -0.47% 0.8% - -145.20
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.535 3.90万 -1,422.40 -3.52% -3.31% 0.07% -0.52% - 25.40
纳指ETF 159941.SZ 8.65% 60,800 1.412 1.418 8.62万 364.80 0.42% 0.35% 0.07% 1% - 60.80
红利低波 512890.SH 3.03% 25,200 1.178 1.198 3.02万 504.00 1.7% 1.48% 0% 1.18% - 0.00
标普500 513500.SH 8.86% 37,300 2.405 2.366 8.83万 -1,454.70 -1.62% -1.35% -0.13% 0.21% - -111.90
HGS300 517030.SH 2.92% 25,500 1.120 1.140 2.91万 510.00 1.79% 1.75% -0.7% 0.18% - -204.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 101.27 189.00 46.4% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 131.80 HKD 1627.78 HKD 91.9% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 156.90 201.73 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
101.27
内在价值
189.00
安全边际
46.4%
要求: 20%
PE(TTM)
14.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
131.80
内在价值
1627.78
安全边际
91.9%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
156.90
内在价值
201.73
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.35%
恒生指数 +0.19%
纳斯达克 -0.89%
中证A500 -0.35%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损3.51%，需要关注
  • 跑输基准0.50个百分点
  • 夏普比率0.29，风险调整后收益一般

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差24.94个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤2.89%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比69.6%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨0.09%
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌1.08%
市盈率(TTM): -19.69 | 市净率: 3.01 | 总市值: 5131亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
亏损234亿元！“外卖大战”后 美团公布... 美团-W：2025年亏损233.55亿元 竞争边际缓解亏损改善，利润进入修复通道
近期消息面偏利空
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨1.07%
市盈率(TTM): 25.2 | 市净率: 2.17 | 总市值: 2.503万亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 870.5亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨0.84%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.47%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.07%
区间涨跌幅: -1.35% | 区间换手率: 3.028% | 区间成交量: 2.218亿股 | 区间成交额: 3.392亿元 | 区间流入资金: 1.523亿元 | 区间流出资金: 1.347亿元 | 区间净流入资金: 1761万元 | 区间主力流入资金: 2.731亿元 | 区间主力流出资金: 2.506亿元 | 区间主力净流入资金: 2242万元 | BOLL布林线: 1.546 | BOLL布林线LOW: 1.513 | 成交量: 2.218亿 | 收盘价: 1.535元 | 开盘价: 1.526 | 换手率: 3.03% | 涨跌幅: 0.07% | 成交额: 3.392亿元 | 大单流入资金: 1.208亿元 | 主力流入资金: 2.731亿元 | 超大单流出资金: 1.347亿元 | 超大单净流入资金: 1761万元 | 大单流出资金: 1.16亿元 | 中单流出资金: 6627万元 | 中单流入资金: 4321万元 | 小单流入资金: 2052万元 | 小单流出资金: 1988万元 | 主力流出资金: 2.506亿元 | 小单净流入资金: 64.54万元 | 大单净流入资金: 480.3万元 | 主力净流入资金: 2242万元 | 超大单净额: 1761万元 | 超大单流出: 1.347亿元 | 超大单流入: 1.523亿元 | 大单净额: 480.3万元 | 大单流出: 1.16亿元 | 大单流入: 1.208亿元 | 中单净额: -2306万元 | 中单流出: 6627万元 | 中单流入: 4321万元 | 小单净额: 64.54万元 | 小单流出: 1988万元 | 小单流入: 2052万元 | 主力净额: 2242万元 | 当日DDX: 0.2 | 当日DDY: -0.088 | 当日DDZ: -3.62 | 3日DDX: -0.047 | 3日DDY: -0.758 | 5日DDX: 0.132 | 5日DDY: -0.614 | 10日DDX: -0.578 | 10日DDY: -1.085 | 5日涨跌幅: -0.52% | 最高价: 1.538 | 最新价: 1.535 | 均价: 1.529 | 最低价: 1.518 | 振幅: 1.3% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 2.506亿 | 主力流入(元): 2.731亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.07%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
平盘
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.13%
区间涨跌幅: -0.4133% | BOLL布林线LOW: 6705 | BOLL布林线: 7028 | BOLL布林线UP: 7351 | 收盘价: 7108.4美元 | 开盘价: 7118.8美元 | 上涨家数: 272家 | 下跌家数: 230家 | 平盘家数: 1家
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.70%
近期消息面中性

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(1) 建議末期股息;(2) 發行股份及購回股份的一般授權;(3) 重選退任董事;(4) 續聘核數師;(5) 建議修訂當前組織章程大綱及細則並採納第四次經修訂及重述的組織章程大綱及細則;及(6) 股東週年大會通告
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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际46.4%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.43% | 目标 16.3% | 偏离 +10.1%
偏离目标10.1%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 24.13% | 目标 8.3% | 偏离 +15.8%
偏离目标15.8%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.06% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.65% | 目标 3.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.03% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.86% | 目标 3.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.92% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.4%
仓位占比26.4%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+5.06%
区间收益: +0.45%
最大回撤
-2.89%
夏普比率
0.29
年化波动率
13.18%
数据点
24
交易日: 23
超额收益
-0.50%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.4%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控