量化投资报告

2026-04-23
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
99.32万
今日盈亏
-5,677.54
年化收益
+8.04%
最大回撤
-2.68%
红线: 40% | 余量: 37.32%
vs沪深300
-0.60%
目标进度
8.0%/30%
沪深300 -0.28%
恒生指数 -0.98%
纳斯达克 +1.64%
中证A500 -0.55%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
99.88万
→
16:00
99.32万
-5,677.54

资产总览 (16:00)

总资产
99.32万
可交易资产
99.32万
总浮动盈亏
-3.95万
盈亏比例
-3.82%
当日盈亏
-5,677.54

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.49% 2,600 119.962 101.180 26.31万 -4.88万 -15.66% -12.56% 0.54% -0.67% - 1,404.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.62% 1,000 76.363 HKD 83.000 HKD 7.57万 6,052.90 8.69% 10.24% -1.48% -4.05% - -1,140.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 23.91% 2,000 129.689 HKD 130.200 HKD 23.75万 932.00 0.39% 0.36% -0.99% -4.55% - -2,371.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.41% 800 152.732 HKD 155.300 HKD 11.33万 1,873.60 1.68% 1.76% -3.06% -2.39% - -3,575.04

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.09% 24,200 1.193 1.267 3.07万 1,790.80 6.2% 5.84% -0.31% 1.28% - -96.80
恒生ETF 159920.SZ 3.92% 25,400 1.591 1.534 3.90万 -1,447.80 -3.58% -3.38% -0.97% -0.58% - -381.00
纳指ETF 159941.SZ 8.67% 60,800 1.412 1.417 8.62万 304.00 0.35% 0.29% 0.71% 0.93% - 608.00
红利低波 512890.SH 3.04% 25,200 1.178 1.198 3.02万 504.00 1.7% 1.48% 0.5% 1.18% - 151.20
标普500 513500.SH 8.9% 37,300 2.405 2.369 8.84万 -1,342.80 -1.5% -1.25% -0.17% 0.34% - -149.20
HGS300 517030.SH 2.95% 25,500 1.120 1.148 2.93万 714.00 2.5% 2.45% -0.43% 0.88% - -127.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 101.18 189.00 46.5% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 130.20 HKD 1627.78 HKD 92.0% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 155.30 199.67 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
101.18
内在价值
189.00
安全边际
46.5%
要求: 20%
PE(TTM)
14.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
130.20
内在价值
1627.78
安全边际
92.0%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
155.30
内在价值
199.67
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.28%
恒生指数 -0.98%
纳斯达克 +1.64%
中证A500 -0.55%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损3.82%，需要关注
  • 跑输基准0.60个百分点
  • 夏普比率0.49，风险调整后收益一般

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差21.96个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤2.68%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比69.4%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日涨0.54%
市盈率(TTM): 13.81 | 市净率: 2.76 | 总市值: 3927亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
五粮液:2026年3月24-27日投资者... 五粮液:2026年3月24-27日投资者... 山西汾酒等多家白酒企业发布财报；五粮液一...
近期消息面偏利好。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌1.48%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌0.99%
市盈率(TTM): 24.93 | 市净率: 2.16 | 总市值: 2.524万亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 870.5亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌3.06%
市盈率(TTM): 14.75 | 市净率: 8.46 | 总市值: 2148亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.31%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.97%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.71%
区间涨跌幅: 2.458% | 区间换手率: 4.525% | 区间成交量: 10.15亿股 | 区间成交额: 14.36亿元 | 区间流入资金: 9.677亿元 | 区间流出资金: 8.364亿元 | 区间净流入资金: 1.313亿元 | 区间主力流入资金: 12.52亿元 | 区间主力流出资金: 11.98亿元 | 区间主力净流入资金: 5410万元 | BOLL布林线: 1.407 | BOLL布林线LOW: 1.389 | BOLL布林线UP: 1.426 | 成交量: 10.15亿 | 收盘价: 1.417元 | 开盘价: 1.416 | 换手率: 4.52% | 涨跌幅: 0.71% | 成交额: 14.36亿元 | 大单流入资金: 2.841亿元 | 主力流入资金: 12.52亿元 | 超大单流出资金: 8.364亿元 | 超大单净流入资金: 1.313亿元 | 大单流出资金: 3.613亿元 | 中单流出资金: 1.455亿元 | 中单流入资金: 1.071亿元 | 小单流入资金: 5131万元 | 小单流出资金: 6702万元 | 主力流出资金: 11.98亿元 | 小单净流入资金: -1571万元 | 大单净流入资金: -7717万元 | 主力净流入资金: 5410万元 | 超大单净额: 1.313亿元 | 超大单流出: 8.364亿元 | 超大单流入: 9.677亿元 | 大单净额: -7717万元 | 大单流出: 3.613亿元 | 大单流入: 2.841亿元 | 中单净额: -3839万元 | 中单流出: 1.455亿元 | 中单流入: 1.071亿元 | 小单净额: -1571万元 | 小单流出: 6702万元 | 小单流入: 5131万元 | 主力净额: 5410万元 | 当日DDX: 0.17 | 当日DDY: 0.06 | 当日DDZ: 12.51 | 3日DDX: 0.146 | 3日DDY: -0.259 | 5日DDX: 0.063 | 5日DDY: -0.743 | 10日DDX: 0.716 | 10日DDY: -0.225 | 5日涨跌幅: 0.35% | 最高价: 1.42 | 最新价: 1.417 | 均价: 1.415 | 最低价: 1.409 | 振幅: 0.78% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 11.98亿 | 主力流入(元): 12.52亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.50%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.17%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.43%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际46.5%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.49% | 目标 16.3% | 偏离 +10.2%
偏离目标10.2%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 23.91% | 目标 8.3% | 偏离 +15.6%
偏离目标15.6%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.09% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.67% | 目标 3.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.04% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.9% | 目标 3.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.95% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.5%
仓位占比26.5%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+8.04%
区间收益: +0.68%
最大回撤
-2.68%
夏普比率
0.49
年化波动率
13.45%
数据点
23
交易日: 22
超额收益
-0.60%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.5%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控