量化投资报告

2026-04-22
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
99.90万
今日盈亏
-1.46万
年化收益
+15.75%
最大回撤
-2.15%
红线: 40% | 余量: 37.85%
vs沪深300
-0.49%
目标进度
15.8%/30%
沪深300 +0.66%
恒生指数 -1.24%
纳斯达克 -0.59%
中证A500 +0.79%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
101.36万
→
16:00
99.90万
-1.46万

资产总览 (16:00)

总资产
99.90万
可交易资产
99.90万
总浮动盈亏
-3.36万
盈亏比例
-3.26%
当日盈亏
-1.46万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.19% 2,600 119.962 100.640 26.17万 -5.02万 -16.11% -12.96% -0.53% -1.2% - -1,404.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.69% 1,000 76.363 HKD 84.200 HKD 7.68万 7,147.30 10.26% 12.15% -2.6% -2.32% - -2,052.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 24.03% 2,000 129.689 HKD 131.600 HKD 24.00万 3,485.60 1.47% 1.35% -3.45% -3.09% - -8,572.80
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.7% 800 152.732 HKD 160.200 HKD 11.69万 5,448.64 4.89% 5.15% -2.55% 0.82% - -3,064.32

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.08% 24,200 1.193 1.271 3.08万 1,887.60 6.54% 6.17% 0.71% 1.6% - 217.80
恒生ETF 159920.SZ 3.94% 25,400 1.591 1.549 3.93万 -1,066.80 -2.64% -2.5% -0.77% 0.39% - -304.80
纳指ETF 159941.SZ 8.56% 60,800 1.412 1.407 8.55万 -304.00 -0.35% -0.29% 0.5% 0.21% - 425.60
红利低波 512890.SH 3.01% 25,200 1.178 1.192 3.00万 352.80 1.19% 1.04% -0.42% 0.68% - -126.00
标普500 513500.SH 8.86% 37,300 2.405 2.373 8.85万 -1,193.60 -1.33% -1.11% 0.13% 0.51% - 111.90
HGS300 517030.SH 2.94% 25,500 1.120 1.153 2.94万 841.50 2.95% 2.89% 0.52% 1.32% - 153.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 100.64 189.00 46.8% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 131.60 HKD 1627.78 HKD 91.9% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 160.20 205.97 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
100.64
内在价值
189.00
安全边际
46.8%
要求: 20%
PE(TTM)
14.8x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.8x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
131.60
内在价值
1627.78
安全边际
91.9%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
160.20
内在价值
205.97
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.66%
恒生指数 -1.24%
纳斯达克 -0.59%
中证A500 +0.79%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损3.26%，需要关注
  • 跑输基准0.49个百分点
  • 夏普比率0.99，风险调整后收益一般

在你的投资框架内

  • 距年化30%目标还差14.25个百分点，需要更积极的策略
  • 最大回撤2.15%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比69.6%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌0.53%
市盈率(TTM): 13.74 | 市净率: 2.74 | 总市值: 3906亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
五粮液:2026年3月24-27日投资者... 五粮液:2026年3月24-27日投资者... 五粮液一见倾心正式登录香港 以年轻潮流姿...
近期消息面略偏正面。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌2.60%
市盈率(TTM): -20.11 | 市净率: 3.11 | 总市值: 5338亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌3.45%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌2.55%
市盈率(TTM): 15.24 | 市净率: 8.74 | 总市值: 2205亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨0.71%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.77%
区间涨跌幅: 1.308% | 区间换手率: 2.106% | 区间成交量: 1.543亿股 | 区间成交额: 2.386亿元 | 区间流入资金: 9931万元 | 区间流出资金: 1.145亿元 | 区间净流入资金: -1517万元 | 区间主力流入资金: 1.66亿元 | 区间主力流出资金: 1.784亿元 | 区间主力净流入资金: -1245万元 | BOLL布林线: 1.55 | BOLL布林线LOW: 1.521 | BOLL布林线UP: 1.58 | 成交量: 1.543亿 | 收盘价: 1.549元 | 开盘价: 1.554 | 换手率: 2.11% | 涨跌幅: -0.77% | 成交额: 2.386亿元 | 大单流入资金: 6669万元 | 主力流入资金: 1.66亿元 | 超大单流出资金: 1.145亿元 | 超大单净流入资金: -1517万元 | 大单流出资金: 6397万元 | 中单流出资金: 3882万元 | 中单流入资金: 4633万元 | 小单流入资金: 1998万元 | 小单流出资金: 1504万元 | 主力流出资金: 1.784亿元 | 小单净流入资金: 493.6万元 | 大单净流入资金: 271.8万元 | 主力净流入资金: -1245万元 | 5日涨跌幅: 0.91% | 最高价: 1.555 | 最新价: 1.549 | 均价: 1.547 | 最低价: 1.543 | 振幅: 0.77% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.11 | 当日DDY: -0.276 | 当日DDZ: -45.9 | 超大单净额: -1517万元 | 超大单流出: 1.145亿元 | 超大单流入: 9931万元 | 大单净额: 271.8万元 | 大单流出: 6397万元 | 大单流入: 6669万元 | 中单净额: 751.1万元 | 中单流出: 3882万元 | 中单流入: 4633万元 | 小单净额: 493.6万元 | 小单流出: 1504万元 | 小单流入: 1998万元 | 主力净额: -1245万元 | 3日DDX: 0.069 | 3日DDY: -0.133 | 5日DDX: -0.111 | 5日DDY: -0.267 | 10日DDX: -0.578 | 10日DDY: -0.566 | 主力流出(元): 1.784亿 | 主力流入(元): 1.66亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日涨0.50%
区间涨跌幅: 3.532% | 区间换手率: 3.84% | 区间成交量: 8.612亿股 | 区间成交额: 12.07亿元 | 区间流入资金: 8.541亿元 | 区间流出资金: 7.938亿元 | 区间净流入资金: 6036万元 | 区间主力流入资金: 10.74亿元 | 区间主力流出资金: 10.51亿元 | 区间主力净流入资金: 2278万元 | BOLL布林线: 1.402 | BOLL布林线LOW: 1.372 | BOLL布林线UP: 1.432 | 成交量: 8.612亿 | 收盘价: 1.407元 | 开盘价: 1.40 | 换手率: 3.84% | 涨跌幅: 0.5% | 成交额: 12.07亿元 | 大单流入资金: 2.194亿元 | 主力流入资金: 10.74亿元 | 超大单流出资金: 7.938亿元 | 超大单净流入资金: 6036万元 | 大单流出资金: 2.57亿元 | 中单流出资金: 9370万元 | 中单流入资金: 7718万元 | 小单流入资金: 3731万元 | 小单流出资金: 4357万元 | 主力流出资金: 10.51亿元 | 小单净流入资金: -626.2万元 | 大单净流入资金: -3757万元 | 主力净流入资金: 2278万元 | 5日涨跌幅: 1.74% | 最高价: 1.408 | 最新价: 1.407 | 均价: 1.402 | 最低价: 1.396 | 振幅: 0.86% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: 0.073 | 当日DDY: -0.016 | 当日DDZ: -1.54 | 超大单净额: 6036万元 | 超大单流出: 7.938亿元 | 超大单流入: 8.541亿元 | 大单净额: -3757万元 | 大单流出: 2.57亿元 | 大单流入: 2.194亿元 | 中单净额: -1652万元 | 中单流出: 9370万元 | 中单流入: 7718万元 | 小单净额: -626.2万元 | 小单流出: 4357万元 | 小单流入: 3731万元 | 主力净额: 2278万元 | 3日DDX: -0.117 | 3日DDY: -0.571 | 5日DDX: 0.069 | 5日DDY: -0.613 | 10日DDX: 0.048 | 10日DDY: -0.82 | 主力流出(元): 10.51亿 | 主力流入(元): 10.74亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.42%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.13%
区间涨跌幅: -0.6348% | BOLL布林线LOW: 6581 | BOLL布林线: 6964 | BOLL布林线UP: 7347 | 收盘价: 7064.01美元 | 开盘价: 7122.64美元 | 上涨家数: 166家 | 下跌家数: 337家 | 平盘家数: 0家
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.52%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际46.8%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际91.9%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.19% | 目标 16.3% | 偏离 +9.9%
偏离目标9.9%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 24.03% | 目标 8.3% | 偏离 +15.7%
偏离目标15.7%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.08% | 目标 16.3% | 偏离 -13.2%
偏离目标13.2%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.56% | 目标 3.3% | 偏离 +5.3%
偏离目标5.3%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 3.01% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.86% | 目标 3.3% | 偏离 +5.6%
偏离目标5.6%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.94% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.2%
仓位占比26.2%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+15.75%
区间收益: +1.23%
最大回撤
-2.15%
夏普比率
0.99
年化波动率
13.62%
数据点
22
交易日: 21
超额收益
-0.49%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.2%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控