量化投资报告

2026-04-21
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
101.39万
今日盈亏
2,846.80
年化收益
+32.53%
最大回撤
-1.17%
红线: 40% | 余量: 38.83%
vs沪深300
+1.42%
目标进度
32.5%/30%
沪深300 +0.22%
恒生指数 +0.38%
纳斯达克 -0.26%
中证A500 +0.08%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
101.11万
→
16:00
101.39万
+2,846.80

资产总览 (16:00)

总资产
101.39万
可交易资产
101.39万
总浮动盈亏
-1.87万
盈亏比例
-1.81%
当日盈亏
2,846.80

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 25.95% 2,600 119.962 101.180 26.31万 -4.88万 -15.66% -12.62% -0.17% -2.18% - -442.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.77% 1,000 76.363 HKD 86.400 HKD 7.88万 9,153.70 13.14% 15.65% 1.47% -2.65% - 1,140.00
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 24.56% 2,000 129.689 HKD 136.500 HKD 24.90万 1.24万 5.25% 4.82% -0.36% 0.52% - -912.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.83% 800 152.732 HKD 164.400 HKD 11.99万 8,512.96 7.64% 8.08% 2.18% -0.24% - 2,553.60

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.01% 24,200 1.193 1.262 3.05万 1,669.80 5.78% 5.47% 0.16% 0.8% - 48.40
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.561 3.96万 -762.00 -1.89% -1.79% 0.26% 0.32% - 101.60
纳指ETF 159941.SZ 8.4% 60,800 1.412 1.400 8.51万 -729.60 -0.85% -0.71% -0.28% -0.85% - -243.20
红利低波 512890.SH 2.98% 25,200 1.178 1.197 3.02万 478.80 1.61% 1.41% 0.59% 0.67% - 176.40
标普500 513500.SH 8.72% 37,300 2.405 2.370 8.84万 -1,305.50 -1.46% -1.23% 0.42% 0.21% - 373.00
HGS300 517030.SH 2.88% 25,500 1.120 1.147 2.92万 688.50 2.41% 2.37% 0.17% 0.53% - 51.00

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 101.18 189.00 46.5% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 136.50 HKD 1627.78 HKD 91.6% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 164.40 211.37 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
101.18
内在价值
189.00
安全边际
46.5%
要求: 20%
PE(TTM)
14.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
136.50
内在价值
1627.78
安全边际
91.6%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
164.40
内在价值
211.37
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.22%
恒生指数 +0.38%
纳斯达克 -0.26%
中证A500 +0.08%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损1.81%，需要关注
  • 跑赢基准1.42个百分点
  • 夏普比率2.10，风险调整后收益优秀

在你的投资框架内

  • 年化目标30%进度良好，当前32.53%，继续保持
  • 最大回撤1.17%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比70.1%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌0.17%
市盈率(TTM): 13.81 | 市净率: 2.76 | 总市值: 3927亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日涨1.47%
市盈率(TTM): -20.68 | 市净率: 3.2 | 总市值: 5257亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): -15.46 | 净利润: -258.6亿港元
亏损234亿元！“外卖大战”后 美团公布... 竞争边际缓解亏损改善，利润进入修复通道 看好竞争趋缓下外卖利润的长期修复
近期消息面偏利空
阿里巴巴-W (09988) 个股
日跌0.36%
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨2.18%
市盈率(TTM): 15.59 | 市净率: 8.94 | 总市值: 2158亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨0.16%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.26%
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌0.28%
区间涨跌幅: 4.634% | 区间换手率: 3.894% | 区间成交量: 8.733亿股 | 区间成交额: 12.23亿元 | 区间流入资金: 7.067亿元 | 区间流出资金: 7.818亿元 | 区间净流入资金: -7505万元 | 区间主力流入资金: 10.19亿元 | 区间主力流出资金: 10.5亿元 | 区间主力净流入资金: -3039万元 | BOLL布林线: 1.394 | BOLL布林线LOW: 1.335 | BOLL布林线UP: 1.452 | 成交量: 8.733亿 | 收盘价: 1.4元 | 开盘价: 1.407 | 换手率: 3.89% | 涨跌幅: -0.28% | 成交额: 12.23亿元 | 大单流入资金: 3.126亿元 | 主力流入资金: 10.19亿元 | 超大单流出资金: 7.818亿元 | 超大单净流入资金: -7505万元 | 大单流出资金: 2.68亿元 | 中单流出资金: 1.05亿元 | 中单流入资金: 1.126亿元 | 小单流入资金: 5811万元 | 小单流出资金: 3537万元 | 主力流出资金: 10.5亿元 | 小单净流入资金: 2274万元 | 大单净流入资金: 4466万元 | 主力净流入资金: -3039万元 | 超大单净额: -7505万元 | 超大单流出: 7.818亿元 | 超大单流入: 7.067亿元 | 大单净额: 4466万元 | 大单流出: 2.68亿元 | 大单流入: 3.126亿元 | 中单净额: 765.2万元 | 中单流出: 1.05亿元 | 中单流入: 1.126亿元 | 小单净额: 2274万元 | 小单流出: 3537万元 | 小单流入: 5811万元 | 主力净额: -3039万元 | 当日DDX: -0.097 | 当日DDY: -0.303 | 当日DDZ: -59.86 | 3日DDX: -0.18 | 3日DDY: -0.787 | 5日DDX: 0.034 | 5日DDY: -0.514 | 10日DDX: 0.383 | 10日DDY: -0.206 | 5日涨跌幅: 3.02% | 最高价: 1.41 | 最新价: 1.40 | 均价: 1.40 | 最低价: 1.387 | 振幅: 1.64% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 10.5亿 | 主力流入(元): 10.19亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.59%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日涨0.42%
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.17%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +4 买入 +2 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际46.5%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +4)
估值 (+2): 安全边际91.6%，深度低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 25.95% | 目标 16.3% | 偏离 +9.6%
偏离目标9.6%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 24.56% | 目标 8.3% | 偏离 +16.3%
偏离目标16.3%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.01% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.4% | 目标 3.3% | 偏离 +5.1%
偏离目标5.1%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 2.98% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.72% | 目标 3.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.88% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 25.9%
仓位占比25.9%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
红利低波 仓位 3%
仓位仅3.0%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+32.53%
区间收益: +2.26%
最大回撤
-1.17%
夏普比率
2.1
年化波动率
12.83%
数据点
21
交易日: 20
超额收益
+1.42%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比25.9%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控