量化投资报告

2026-04-20
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
101.15万
今日盈亏
1,181.40
年化收益
+41.90%
最大回撤
-1.17%
红线: 40% | 余量: 38.83%
vs沪深300
+1.54%
目标进度
41.9%/30%
沪深300 +0.61%
恒生指数 +0.77%
纳斯达克 +1.52%
中证A500 +0.69%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
101.03万
→
16:00
101.15万
+1,181.40

资产总览 (16:00)

总资产
101.15万
可交易资产
101.15万
总浮动盈亏
-2.11万
盈亏比例
-2.04%
当日盈亏
1,181.40

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.05% 2,600 119.962 101.350 26.35万 -4.84万 -15.51% -12.52% -0.5% -2.02% - -1,326.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.67% 1,000 76.363 HKD 85.100 HKD 7.76万 7,968.10 11.44% 13.65% -1.62% -4.11% - -1,276.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 24.74% 2,000 129.689 HKD 137.200 HKD 25.03万 1.37万 5.79% 5.32% 0.59% 1.03% - 1,459.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.62% 800 152.732 HKD 161.100 HKD 11.75万 6,105.28 5.48% 5.81% 1.26% -2.25% - 1,459.20

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3.01% 24,200 1.193 1.260 3.05万 1,621.40 5.62% 5.33% 0.72% 0.64% - 217.80
恒生ETF 159920.SZ 3.91% 25,400 1.591 1.557 3.95万 -863.60 -2.14% -2.04% 0.91% 0.06% - 355.60
纳指ETF 159941.SZ 8.44% 60,800 1.412 1.404 8.54万 -486.40 -0.57% -0.48% 0% -0.57% - 0.00
红利低波 512890.SH 2.96% 25,200 1.178 1.190 3.00万 302.40 1.02% 0.9% 0.51% 0.08% - 151.20
标普500 513500.SH 8.7% 37,300 2.405 2.360 8.80万 -1,678.50 -1.87% -1.58% -0.04% -0.21% - -37.30
HGS300 517030.SH 2.89% 25,500 1.120 1.145 2.92万 637.50 2.23% 2.2% 0.62% 0.35% - 178.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 101.35 189.00 46.4% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 137.20 HKD 1627.78 HKD 91.6% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 161.10 207.13 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
101.35
内在价值
189.00
安全边际
46.4%
要求: 20%
PE(TTM)
14.9x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 14.9x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
137.20
内在价值
1627.78
安全边际
91.6%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
161.10
内在价值
207.13
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 +0.61%
恒生指数 +0.77%
纳斯达克 +1.52%
中证A500 +0.69%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损2.04%，需要关注
  • 跑赢基准1.54个百分点
  • 夏普比率2.58，风险调整后收益优秀

在你的投资框架内

  • 年化目标30%进度良好，当前41.90%，继续保持
  • 最大回撤1.17%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比70.1%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -
泡泡玛特 100 A · 优秀 57.35% - - - - ROE 57.35%，盈利能力优秀

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌0.50%
市盈率(TTM): 13.84 | 市净率: 2.76 | 总市值: 3934亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌1.62%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
日涨0.59%
市盈率(TTM): 26.05 | 市净率: 2.26 | 总市值: 2.61万亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 870.5亿港元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日涨1.26%
市盈率(TTM): 15.25 | 市净率: 8.75 | 总市值: 2134亿港元 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 57.35 | 净利润: 144.1亿港元
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日涨0.72%
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日涨0.91%
BOLL布林线: 1.539 | BOLL布林线LOW: 1.491 | BOLL布林线UP: 1.587 | 涨跌幅: 0.9073% | 5日涨跌幅: 2.7% | 成交额: 3.874亿元 | 成交量: 2.493亿股 | 开盘价: 1.545元 | 最高价: 1.559 | 最新价: 1.557 | 均价: 1.554 | 最低价: 1.544 | 换手率: 3.404% | 振幅: 0.97% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: 0.153 | 当日DDY: 0.062 | 当日DDZ: 12.65 | 超大单净额: 4066万元 | 超大单流出: 1.458亿元 | 超大单流入: 1.865亿元 | 大单净额: -2319万元 | 大单流出: 1.582亿元 | 大单流入: 1.35亿元 | 中单净额: -1244万元 | 中单流出: 5887万元 | 中单流入: 4643万元 | 小单净额: -503.2万元 | 小单流出: 2032万元 | 小单流入: 1529万元 | 主力净额: 1747万元 | 3日DDX: -0.027 | 3日DDY: -0.072 | 5日DDX: -0.307 | 5日DDY: -0.106 | 10日DDX: -0.221 | 10日DDY: 0.132 | 收盘价: 1.557元 | 大单流入资金: 1.35亿元 | 主力流入资金: 3.215亿元 | 超大单流出资金: 1.458亿元 | 超大单净流入资金: 4066万元 | 大单流出资金: 1.582亿元 | 中单流出资金: 5887万元 | 中单流入资金: 4643万元 | 小单流入资金: 1529万元 | 小单流出资金: 2032万元 | 主力流出资金: 3.04亿元 | 小单净流入资金: -503.2万元 | 大单净流入资金: -2319万元 | 主力净流入资金: 1747万元 | 区间流入资金: 1.865亿元 | 区间流出资金: 1.458亿元 | 区间净流入资金: 4066万元 | 区间主力流入资金: 3.215亿元 | 区间主力流出资金: 3.04亿元 | 区间主力净流入资金: 1747万元 | 区间换手率: 3.404% | 区间成交量: 2.493亿股 | 区间成交额: 3.874亿元 | 区间涨跌幅: 1.698% | 主力流出(元): 3.04亿 | 主力流入(元): 3.215亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
平盘
BOLL布林线: 1.383 | BOLL布林线LOW: 1.295 | BOLL布林线UP: 1.472 | 涨跌幅: 0% | 5日涨跌幅: 4.93% | 成交额: 7.589亿元 | 成交量: 5.391亿股 | 开盘价: 1.412元 | 最高价: 1.413 | 最新价: 1.404 | 均价: 1.408 | 最低价: 1.403 | 换手率: 2.404% | 振幅: 0.71% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 当日DDX: -0.093 | 当日DDY: -0.252 | 当日DDZ: -50.29 | 超大单净额: -5424万元 | 超大单流出: 4.136亿元 | 超大单流入: 3.593亿元 | 大单净额: 2498万元 | 大单流出: 1.768亿元 | 大单流入: 2.018亿元 | 中单净额: 1085万元 | 中单流出: 8211万元 | 中单流入: 9296万元 | 小单净额: 1842万元 | 小单流出: 4550万元 | 小单流入: 6391万元 | 主力净额: -2927万元 | 3日DDX: 0.094 | 3日DDY: -0.294 | 5日DDX: 0.214 | 5日DDY: -0.157 | 10日DDX: 0.442 | 10日DDY: -0.064 | 收盘价: 1.404元 | 大单流入资金: 2.018亿元 | 主力流入资金: 5.611亿元 | 超大单流出资金: 4.136亿元 | 超大单净流入资金: -5424万元 | 大单流出资金: 1.768亿元 | 中单流出资金: 8211万元 | 中单流入资金: 9296万元 | 小单流入资金: 6391万元 | 小单流出资金: 4550万元 | 主力流出资金: 5.904亿元 | 小单净流入资金: 1842万元 | 大单净流入资金: 2498万元 | 主力净流入资金: -2927万元 | 区间流入资金: 3.593亿元 | 区间流出资金: 4.136亿元 | 区间净流入资金: -5424万元 | 区间主力流入资金: 5.611亿元 | 区间主力流出资金: 5.904亿元 | 区间主力净流入资金: -2927万元 | 区间换手率: 2.404% | 区间成交量: 5.391亿股 | 区间成交额: 7.589亿元 | 区间涨跌幅: 4.232% | 主力流出(元): 5.904亿 | 主力流入(元): 5.611亿
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日涨0.51%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.04%
区间涨跌幅: 1.204% | BOLL布林线LOW: 6349 | BOLL布林线: 6870 | BOLL布林线UP: 7391 | 收盘价: 7126.06美元 | 开盘价: 7074.55美元 | 上涨家数: 395家 | 下跌家数: 106家 | 平盘家数: 2家
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日涨0.62%
近期消息面中性

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博时标普500ETF(513500)自2026年4月13日起恢复办理申购业务
INV_NEWS · 2026-04-09 19:30:00
每经AI快讯，4月9日，博时标普500ETF(513500)自2026年4月13日起恢复办理申购业务。 海量资讯、精准解读，尽在新浪财经APP
博时标普500ETF(513500)已连续4日获得资金净申购，区间净流入额1.87亿元_新浪财经_新浪网
INV_NEWS · 2026-04-20 11:00:00
规模方面，截止4月17日，博时标普500ETF（513500）最新份额为98. 91亿份，最新规模为225. 78亿元。 回顾2025年12月31日，博时标普500ETF（513500）份额为98.
博时标普500ETF(513500)已连续4日获得资金净申购，区间净流入额1.87亿元_新浪财经_新浪网
INV_NEWS · 2026-04-20 11:00:00
数据显示，4月17日，博时标普500ETF(513500)获净申购4718. 11万元，位居当日跨境ETF净流入排名7/228。最新规模225. 78亿元，前一日规模225. 33亿元，当日资金净流入

多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
泡泡玛特 +5 买入 +1 +2 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +2 持有 +2 -2 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际46.4%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +5)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
基本面 (+2): 质量评分100(A)，优秀
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.05% | 目标 16.3% | 偏离 +9.8%
偏离目标9.8%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 24.74% | 目标 8.3% | 偏离 +16.4%
偏离目标16.4%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3.01% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.44% | 目标 3.3% | 偏离 +5.1%
偏离目标5.1%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 2.96% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.7% | 目标 3.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.89% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.1%
仓位占比26.1%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
红利低波 仓位 3%
仓位仅3.0%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+41.90%
区间收益: +2.67%
最大回撤
-1.17%
夏普比率
2.58
年化波动率
13.11%
数据点
20
交易日: 19
超额收益
+1.54%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.1%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控