量化投资报告

2026-04-17
最新时段
16:00
市场温度
0°
极度恐慌
总资产
100.88万
今日盈亏
-1.19万
年化收益
+36.75%
最大回撤
-1.39%
红线: 40% | 余量: 38.61%
vs沪深300
+1.56%
目标进度
36.8%/30%
沪深300 -0.17%
恒生指数 -1.08%
纳斯达克 +0.36%
中证A500 +0.00%
情绪指标
沪深300PE 0x
温度计
0°
历史性底部区域，适合大胆布局
宏观面板
08:00
102.08万
→
16:00
100.88万
-1.19万

资产总览 (16:00)

总资产
100.88万
可交易资产
100.88万
总浮动盈亏
-2.38万
盈亏比例
-2.3%
当日盈亏
-1.19万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
五粮液 000858.SZ 26.25% 2,600 119.962 101.860 26.48万 -4.71万 -15.09% -12.25% -1.53% -1.2% - -4,108.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 03690.HK 港币 7.79% 1,000 76.363 HKD 86.200 HKD 7.86万 8,971.30 12.88% 15.55% -2.87% 1.29% - -2,325.60
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09988.HK 港币 24.55% 2,000 129.689 HKD 135.800 HKD 24.77万 1.11万 4.71% 4.37% 0% 9.08% - 0.00
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span> 09992.HK 港币 11.49% 800 152.732 HKD 158.900 HKD 11.59万 4,500.16 4.04% 4.32% -3.58% -1.55% - -4,304.64

东方财富

标的 代码 仓位% 持股 成本价 现价 市值 盈亏 盈亏% 年化% 日涨跌% 5日% 30日% 日涨跌额
中证A500 159338.SZ 3% 24,200 1.193 1.251 3.03万 1,403.60 4.86% 4.65% -0.08% 0.81% - -24.20
恒生ETF 159920.SZ 3.88% 25,400 1.591 1.543 3.92万 -1,219.20 -3.02% -2.9% -0.84% 0.92% - -330.20
纳指ETF 159941.SZ 8.46% 60,800 1.412 1.404 8.54万 -486.40 -0.57% -0.48% -0.57% 3.31% - -486.40
红利低波 512890.SH 2.96% 25,200 1.178 1.184 2.98万 151.20 0.51% 0.45% -0.42% 0.25% - -126.00
标普500 513500.SH 8.73% 37,300 2.405 2.361 8.81万 -1,641.20 -1.83% -1.55% -0.17% 2.08% - -149.20
HGS300 517030.SH 2.88% 25,500 1.120 1.138 2.90万 459.00 1.61% 1.6% -0.26% 1.07% - -76.50

估值信号总览

标的 类型 估值模型 现价 内在价值 安全边际 信号 估值区间
五粮液 稳定型 DCF+DDM 101.86 189.00 46.1% 强烈买入 深度价值
阿里巴巴-W 平台型 SOTP分部 135.80 HKD 1627.78 HKD 91.7% 强烈买入 深度价值
泡泡玛特 成长型 PEG+PS 158.90 204.30 22.2% 买入 低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价
101.86
内在价值
189.00
安全边际
46.1%
要求: 20%
PE(TTM)
15x
0%分位
估值区间
DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x
当前 15x · 第 0% 分位 · 极度低估
PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价
135.80
内在价值
1627.78
安全边际
91.7%
要求: 25%

分部估值明细

业务板块估值方法估值(亿)占比
淘天集团 EV/EBITDA 19,200 59.6%
云智能 EV/Revenue 5,500 17.1%
国际商业 EV/Revenue 3,000 9.3%
菜鸟 EV/Revenue 1,200 3.7%
本地生活 EV/Revenue 1,080 3.4%
权益投资(蚂蚁等) NAV折价 2,250 7.0%
合计 32,230 每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价
158.90
内在价值
204.30
安全边际
22.2%
要求: 35%
PEG
0.78
合理

市场概览

沪深300 -0.17%
恒生指数 -1.08%
纳斯达克 +0.36%
中证A500 +0.00%

投资视角

理性客观分析

  • 组合累计亏损2.30%，需要关注
  • 跑赢基准1.56个百分点
  • 夏普比率2.08，风险调整后收益优秀

在你的投资框架内

  • 年化目标30%进度良好，当前36.75%，继续保持
  • 最大回撤1.39%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
  • 个股占比70.1%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

基本面质量评分

标的 评分 等级 ROE 营收增长 毛利率 负债率 盈利驱动 亮点/风险
五粮液 70 B · 良好 15.6% - - - -
阿里巴巴-W 30 F · 较差 7.452% - - - -

标的分析

五粮液 (000858) 个股
日跌1.53%
市盈率(TTM): 13.91 | 市净率: 2.77 | 总市值: 3954亿元 | 净资产收益率ROE: 15.6% | 净利润: 222.1亿元
近期消息面中性。浮亏较大，需评估基本面是否变化
美团-W (03690) 个股
日跌2.87%
近期消息面中性
阿里巴巴-W (09988) 个股
平盘
市盈率(TTM): 25.98 | 市净率: 2.25 | 总市值: 2.61万亿 | 净资产收益率ROE(摊薄)(%): 7.452 | 净利润: 111.9亿美元
近期消息面中性
泡泡玛特 (09992) 个股
日跌3.58%
近期消息面中性
中证A500 (159338) ETF
日跌0.08%
区间涨跌幅: -0.003725% | 区间成交量: 300亿手 | 区间成交额: 8823亿元 | 开盘价: 5902.0328 | 收盘价: 5913.8399 | 上涨家数: 185 | 下跌家数: 304 | 平盘家数: 11 | BOLL布林线LOW: 5308 | BOLL布林线: 5755 | BOLL布林线UP: 6201 | (日)超大单流入资金: 1739亿元 | (日)超大单流出资金: 1918亿元 | (日)大单流入资金: 2362亿元 | (日)大单流出资金: 2460亿元 | (日)中单流入资金: 2684亿元 | (日)中单流出资金: 2575亿元 | (日)小单流入资金: 1845亿元 | (日)小单流出资金: 1677亿元 | 超大单净额: -179亿元 | 大单净额: -97.3亿元 | 中单净额: 108.5亿元 | 小单净额: 167.7亿元 | 小单流入: 1845亿元 | 主力净额: -276.3亿元 | 当日DDX: -0.039 | 当日DDY: -0.041 | 当日DDZ: -8.01 | 3日DDX: -0.066 | 3日DDY: -0.105 | 5日DDX: -0.092 | 5日DDY: -0.136 | 10日DDX: -0.11 | 10日DDY: -0.224 | 5日涨跌幅: 2.26% | 换手率: 0.91% | 振幅: 0.59% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 最新价: 5914 | 涨跌幅: 0% | 成交量: 300亿股 | 成交额: 8823亿元 | 小单流出: 0元 | 中单流入: 0元 | 中单流出: 0元 | 大单流入: 0元 | 大单流出: 0元 | 超大单流入: 0元 | 超大单流出: 0元 | 主力流出(元): 4378亿 | 主力流入(元): 4102亿 | 压力位: 5925.1401 | 支撑位: 5419.4399
近期消息面中性
恒生ETF (159920) ETF
日跌0.84%
跟踪指数名称: 恒生指数 | 区间涨跌幅: 1.18% | 区间换手率: 2.04% | 区间成交量: 1.494亿股 | 区间成交额: 2.309亿元 | 区间流入资金: 5557万元 | 区间流出资金: 1.012亿元 | 区间净流入资金: -4563万元 | 区间主力流入资金: 1.348亿元 | 区间主力流出资金: 1.835亿元 | 区间主力净流入资金: -4875万元 | BOLL布林线: 1.535 | BOLL布林线LOW: 1.494 | BOLL布林线UP: 1.576 | 流入资金: 5557万元 | 流出资金: 1.012亿元 | 净流入资金: -4563万元 | 主力流入资金: 1.348亿元 | 主力流出资金: 1.835亿元 | 主力净流入资金: -4875万元 | 成交量: 1.494亿股 | 开盘价: 1.549元 | 收盘价: 1.543元 | 成交额: 2.309亿元 | 换手率: 2.04% | 涨跌幅: -0.8355% | 超大单净额: -4563万元 | 超大单流出: 1.012亿元 | 超大单流入: 5557万元 | 大单净额: -312万元 | 大单流出: 8235万元 | 大单流入: 7923万元 | 中单净额: 3730万元 | 中单流出: 3459万元 | 中单流入: 7189万元 | 小单净额: 1145万元 | 小单流出: 1031万元 | 小单流入: 2176万元 | 主力净额: -4875万元 | 当日DDX: -0.431 | 当日DDY: -0.335 | 当日DDZ: -63.58 | 3日DDX: -0.242 | 3日DDY: -0.173 | 5日DDX: -0.709 | 5日DDY: -0.47 | 10日DDX: -0.33 | 10日DDY: 0.004 | 5日涨跌幅: 0.78% | 最高价: 1.553 | 最新价: 1.543 | 均价: 1.546 | 最低价: 1.541 | 振幅: 0.77% | 是否涨停: 0 | 是否跌停: 0 | 主力流出(元): 1.835亿 | 主力流入(元): 1.348亿
近期消息面中性
纳指ETF (159941) ETF
日跌0.57%
近期消息面中性
红利低波 (512890) ETF
日跌0.42%
近期消息面中性
标普500 (513500) ETF
日跌0.17%
区间涨跌幅: 0.261% | 开盘价: 7037.78 | 收盘价: 7041.28 | 上涨家数: 0 | 下跌家数: 0 | 平盘家数: 0 | BOLL布林线LOW: 6307 | BOLL布林线: 6815 | BOLL布林线UP: 7324
近期消息面中性
HGS300 (517030) ETF
日跌0.26%
近期消息面中性

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多因子决策信号

标的 总分 信号 估值 基本面 趋势 情绪 宏观 盈利
五粮液 +5 买入 +2 +1 0 +2 0 0
阿里巴巴-W +3 买入 +2 -2 +1 +2 0 0
泡泡玛特 +3 买入 +1 0 0 +2 0 0
美团-W +2 持有 0 0 0 +2 0 0
中证A500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
恒生ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
纳指ETF +2 持有 0 0 0 +2 0 0
红利低波 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
标普500 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
HGS300 +2 持有 0 0 0 +2 0 0
五粮液 · 买入 (总分: +5)
估值 (+2): 安全边际46.1%，深度低估
基本面 (+1): 质量评分70(B)，良好
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
阿里巴巴-W · 买入 (总分: +3)
估值 (+2): 安全边际91.7%，深度低估
基本面 (-2): 质量评分30(F)，较差
价格趋势 (+1): 5日+9.1%
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点
泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)
估值 (+1): 安全边际22.2%，低估
市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

五粮液 — 减仓
当前仓位 26.25% | 目标 16.3% | 偏离 +9.9%
偏离目标9.9%，超过5%阈值
阿里巴巴-W — 减仓
当前仓位 24.55% | 目标 8.3% | 偏离 +16.3%
偏离目标16.3%，超过5%阈值
中证A500 — 加仓
当前仓位 3% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
纳指ETF — 减仓
当前仓位 8.46% | 目标 3.3% | 偏离 +5.2%
偏离目标5.2%，超过5%阈值
红利低波 — 加仓
当前仓位 2.96% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%
偏离目标13.3%，超过5%阈值
标普500 — 减仓
当前仓位 8.73% | 目标 3.3% | 偏离 +5.4%
偏离目标5.4%，超过5%阈值
HGS300 — 加仓
当前仓位 2.88% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%
偏离目标13.4%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液 仓位 26.3%
仓位占比26.3%，超过25%集中度阈值
建议减仓至25%以内，分散风险
红利低波 仓位 3%
仓位仅3.0%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本
HGS300 仓位 2.9%
仓位仅2.9%，低于3%最低阈值
建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益
+36.75%
区间收益: +2.01%
最大回撤
-1.39%
夏普比率
2.08
年化波动率
14.61%
数据点
17
交易日: 16
超额收益
+1.56%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液 仓位过于集中
占比26.3%，超过25%集中度阈值
建议: 建议逐步减仓至25%以内

回撤监控