量化投资报告

2026-04-15

资产总览 (08:00)

总资产

98.68万

可交易资产

98.68万

总浮动盈亏

-4.59万

盈亏比例

-4.44%

当日盈亏

1.37万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	27.17%	2,600	119.962	103.100	26.81万	-4.38万	-14.06%	-11.45%	0.66%	0%	-	1,768.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.87%	1,000	76.363 HKD	85.100 HKD	7.76万	7,968.10	11.44%	13.89%	-1.56%	0%	-	-1,231.20
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.01%	2,000	129.689 HKD	124.500 HKD	22.71万	-9,464.80	-4%	-3.74%	1.06%	0%	-	2,371.20
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	11.93%	800	152.732 HKD	161.400 HKD	11.78万	6,324.16	5.68%	6.11%	6.53%	0%	-	7,223.04

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3.04%	24,200	1.193	1.241	3.00万	1,161.60	4.02%	3.87%	1.31%	0%	-	387.20
恒生ETF	159920.SZ	3.94%	25,400	1.591	1.529	3.88万	-1,574.80	-3.9%	-3.76%	0.86%	0%	-	330.20
纳指ETF	159941.SZ	8.37%	60,800	1.412	1.359	8.26万	-3,222.40	-3.75%	-3.2%	1.57%	0%	-	1,276.80
红利低波	512890.SH	3.02%	25,200	1.178	1.181	2.98万	75.60	0.25%	0.22%	0.43%	0%	-	126.00
标普500	513500.SH	8.74%	37,300	2.405	2.313	8.63万	-3,431.60	-3.83%	-3.27%	1.4%	0%	-	1,193.60
HGS300	517030.SH	2.91%	25,500	1.120	1.126	2.87万	153.00	0.54%	0.54%	0.9%	0%	-	255.00

资产总览 (12:00)

总资产

100.47万

可交易资产

100.47万

总浮动盈亏

-2.79万

盈亏比例

-2.7%

当日盈亏

1.80万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	26.75%	2,600	119.962	103.370	26.88万	-4.31万	-13.83%	-11.26%	0.26%	0.26%	-	702.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.85%	1,000	76.363 HKD	86.500 HKD	7.89万	9,244.90	13.27%	16.14%	1.65%	1.65%	-	1,276.80
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	23.53%	2,000	129.689 HKD	129.600 HKD	23.64万	-162.40	-0.07%	-0.07%	4.1%	4.1%	-	9,302.40
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	12.08%	800	152.732 HKD	166.400 HKD	12.14万	9,972.16	8.95%	9.64%	3.1%	3.1%	-	3,648.00

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	3%	24,200	1.193	1.244	3.01万	1,234.20	4.27%	4.11%	0.24%	0.24%	-	72.60
恒生ETF	159920.SZ	3.9%	25,400	1.591	1.541	3.91万	-1,270.00	-3.14%	-3.03%	0.78%	0.78%	-	304.80
纳指ETF	159941.SZ	8.37%	60,800	1.412	1.383	8.41万	-1,763.20	-2.05%	-1.75%	1.77%	1.77%	-	1,459.20
红利低波	512890.SH	2.97%	25,200	1.178	1.186	2.99万	201.60	0.68%	0.61%	0.42%	0.42%	-	126.00
标普500	513500.SH	8.68%	37,300	2.405	2.339	8.72万	-2,461.80	-2.74%	-2.34%	1.12%	1.12%	-	969.80
HGS300	517030.SH	2.87%	25,500	1.120	1.130	2.88万	255.00	0.89%	0.89%	0.36%	0.36%	-	102.00

资产总览 (16:00)

总资产

102.08万

可交易资产

102.08万

总浮动盈亏

-1.18万

盈亏比例

-1.15%

当日盈亏

2.04万

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
五粮液	000858.SZ	26.35%	2,600	119.962	103.440	26.89万	-4.30万	-13.77%	-11.18%	-0.11%	0.33%	-	-286.00
美团-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	03690.HK 港币	7.93%	1,000	76.363 HKD	88.750 HKD	8.09万	1.13万	16.22%	19.71%	2.84%	4.29%	-	2,234.40
阿里巴巴-W <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09988.HK 港币	24.27%	2,000	129.689 HKD	135.800 HKD	24.77万	1.11万	4.71%	4.38%	5.6%	9.08%	-	1.31万
泡泡玛特 <span style="color:#F5A623;font-size:10px;">HK</span>	09992.HK 港币	11.78%	800	152.732 HKD	164.800 HKD	12.02万	8,804.80	7.9%	8.48%	0.92%	2.11%	-	1,094.40

东方财富

标的	代码	仓位%	持股	成本价	现价	市值	盈亏	盈亏%	年化%	日涨跌%	5日%	30日%	日涨跌额
中证A500	159338.SZ	2.97%	24,200	1.193	1.252	3.03万	1,427.80	4.95%	4.75%	1.38%	0.89%	-	411.40
恒生ETF	159920.SZ	3.87%	25,400	1.591	1.556	3.95万	-889.00	-2.2%	-2.11%	1.37%	1.77%	-	533.40
纳指ETF	159941.SZ	8.41%	60,800	1.412	1.412	8.58万	0.00	0%	0%	2.1%	3.9%	-	1,763.20
红利低波	512890.SH	2.94%	25,200	1.178	1.189	3.00万	277.20	0.93%	0.83%	0%	0.68%	-	0.00
标普500	513500.SH	8.64%	37,300	2.405	2.365	8.82万	-1,492.00	-1.66%	-1.41%	1.2%	2.25%	-	1,044.40
HGS300	517030.SH	2.85%	25,500	1.120	1.141	2.91万	535.50	1.88%	1.87%	1.51%	1.33%	-	433.50

估值信号总览

标的	类型	估值模型	现价	内在价值	安全边际	信号	估值区间
五粮液	稳定型	DCF+DDM	103.44	189.00	45.3%	强烈买入	深度价值
阿里巴巴-W	平台型	SOTP分部	135.80 HKD	1627.78 HKD	91.7%	强烈买入	深度价值
泡泡玛特	成长型	PEG+PS	164.80	211.89	22.2%	买入	低估

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

现价

103.44

内在价值

189.00

安全边际

45.3%

要求: 20%

PE(TTM)

15.2x

1%分位

估值区间

DCF: 243
DDM: 135

PE 历史分位

15x 20x 27x 35x 55x

当前 15.2x · 第 1% 分位 · 极度低估

PB-ROE合理估值
合理PB: 3.67x · 当前PB: 6.5x · 偏差 +77.3%

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

现价

135.80

内在价值

1627.78

安全边际

91.7%

要求: 25%

分部估值明细

业务板块	估值方法	估值(亿)	占比
淘天集团	EV/EBITDA	19,200	59.6%
云智能	EV/Revenue	5,500	17.1%
国际商业	EV/Revenue	3,000	9.3%
菜鸟	EV/Revenue	1,200	3.7%
本地生活	EV/Revenue	1,080	3.4%
权益投资(蚂蚁等)	NAV折价	2,250	7.0%
合计		32,230	每股 1627.78

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

现价

164.80

内在价值

211.89

安全边际

22.2%

要求: 35%

PEG

0.78

合理

市场概览

沪深300 +1.10%

恒生指数 +1.72%

纳斯达克 +1.59%

中证A500 +1.31%

投资视角

理性客观分析

组合累计亏损1.15%，需要关注
跑输基准0.00个百分点
夏普比率0.00，风险调整后收益不佳

在你的投资框架内

距年化30%目标还差30.00个百分点，需要更积极的策略
最大回撤0.00%，距离40%红线还有充足空间，可以适当进攻
个股占比70.3%偏高，可适当增加ETF配比以降低个股风险

标的分析

五粮液 (000858) 个股

日跌0.11%

近期消息面中性

美团-W (03690) 个股

日涨2.84%

近期消息面中性

阿里巴巴-W (09988) 个股

日涨5.60%，大幅上涨

近期消息面中性

泡泡玛特 (09992) 个股

日涨0.92%

近期消息面中性

中证A500 (159338) ETF

日涨1.38%

近期消息面中性

恒生ETF (159920) ETF

日涨1.37%

近期消息面中性

纳指ETF (159941) ETF

日涨2.10%

近期消息面中性

红利低波 (512890) ETF

平盘

近期消息面中性

标普500 (513500) ETF

日涨1.20%

近期消息面中性

HGS300 (517030) ETF

日涨1.51%

近期消息面中性

多因子决策信号

标的	总分	信号	估值	趋势	情绪
阿里巴巴-W	+5	买入	+2	+1	+2
五粮液	+4	买入	+2	0	+2
泡泡玛特	+3	买入	+1	0	+2
美团-W	+2	持有	0	0	+2
中证A500	+2	持有	0	0	+2
恒生ETF	+2	持有	0	0	+2
纳指ETF	+2	持有	0	0	+2
红利低波	+2	持有	0	0	+2
标普500	+2	持有	0	0	+2
HGS300	+2	持有	0	0	+2

阿里巴巴-W · 买入 (总分: +5)

估值 (+2): 安全边际91.7%，深度低估

价格趋势 (+1): 5日+9.1%，今日+5.6%

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

五粮液 · 买入 (总分: +4)

估值 (+2): 安全边际45.3%，深度低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

泡泡玛特 · 买入 (总分: +3)

估值 (+1): 安全边际22.2%，低估

市场情绪 (+2): 温度0°(极冷)，历史性买点

再平衡触发

阿里巴巴-W — 减仓

当前仓位 24.27% | 目标 8.3% | 偏离 +16%

偏离目标16.0%，超过5%阈值

五粮液 — 减仓

当前仓位 26.35% | 目标 16.3% | 偏离 +10.1%

偏离目标10.1%，超过5%阈值

中证A500 — 加仓

当前仓位 2.97% | 目标 16.3% | 偏离 -13.3%

偏离目标13.3%，超过5%阈值

纳指ETF — 减仓

当前仓位 8.41% | 目标 3.3% | 偏离 +5.1%

偏离目标5.1%，超过5%阈值

红利低波 — 加仓

当前仓位 2.94% | 目标 16.3% | 偏离 -13.4%

偏离目标13.4%，超过5%阈值

标普500 — 减仓

当前仓位 8.64% | 目标 3.3% | 偏离 +5.3%

偏离目标5.3%，超过5%阈值

HGS300 — 加仓

当前仓位 2.85% | 目标 16.3% | 偏离 -13.5%

偏离目标13.5%，超过5%阈值

调仓建议

五粮液仓位 26.3%

仓位占比26.3%，超过25%集中度阈值

建议减仓至25%以内，分散风险

中证A500 仓位 3%

仓位仅3.0%，低于3%最低阈值

建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

红利低波仓位 2.9%

仓位仅2.9%，低于3%最低阈值

建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

HGS300 仓位 2.9%

仓位仅2.9%，低于3%最低阈值

建议评估是否加仓至有效仓位或清仓以减少管理成本

量化指标

年化收益

+0.00%

区间收益: +0.00%

最大回撤

-0%

夏普比率

年化波动率

数据点

交易日: 13

超额收益

+0.00%

风险预警 (1条)

🟡 五粮液仓位过于集中

占比26.3%，超过25%集中度阈值

建议: 建议逐步减仓至25%以内

资产总览 (08:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (12:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

资产总览 (16:00)

资产分布（按类型）

资产分布（按市场）

持仓盈亏

当日涨跌幅排行

多周期收益对比

仓位分布 & 年化收益

平安证券

东方财富

估值信号总览

五粮液 (白酒/消费 · DCF+DDM)

PE 历史分位

阿里巴巴-W (电商/云/科技 · SOTP分部估值)

分部估值明细

泡泡玛特 (潮玩/消费 · PEG+PS)

市场概览

投资视角

理性客观分析

在你的投资框架内

标的分析

相关资讯

多因子决策信号

再平衡触发

调仓建议

量化指标

风险预警 (1条)

回撤监控